【大紀元2013年07月02日訊】（大紀元記者林南綜合報導）最近幾個月，美國房市明顯復甦，國會推動住房融資改革的步伐加速。25日，參議院兩位議員提交了一份旨在對美國住房金融市場進行改革的提案，呼籲降低政府在抵押貸款融資市場的作用，讓更多私人資本進入市場，並建議五年內撤銷房利美和房地美兩大抵押貸款融資機構。重拾舊題，外界開始熱議。

新的住房金融改革法案由維吉尼亞州民主黨參議員華納（Mark Warner ）和田納西州共和黨參議員考克（Bob Corker）聯合提出， 並由另外六名兩黨議員聯署。提案認為，美國不能回到房利美房地美模式，因為這種模式災難性的帶來利潤私有化和風險社會化。此外，最近的住房回升已經讓房利美和房地美開始產生利潤，政府因此也將從中受益。現在是時候開始平倉，逐步廢除房利美房地美的時候了 。

該法案的兩位作者認為，政府提供某種形式的干預，旨在加強流動性，讓房利美和房地美更好地平衡政府公共部門和私營公司的風險，同時把風險更多地轉移給後者。

為保護納稅人免受房地產市場崩潰帶來的災難性損失，提案建議創建聯邦抵押貸款保險公司（FMIC），在五年內逐漸取代「兩房」，直至其被廢除 。作為新的擔保方，FMIC僅在大規模私人資金用盡的情況下提供保障性支持。此外還要求由私營機構或私人投資者購買貸款商發行的抵押貸款，並在貸款出現違約的情況下承擔10%的損失。

《華盛頓郵報》發表評論說，這個提案將比老系統更透明。因為房利美和房地美的會計實務，資本和管理比較難以評估，新系統將有利於政府公開保證其資產 – 抵押貸款，最終可能更容易衡量其風險。

但專家認為，新提案對於資本的要求仍然很重，沒有充裕的錢做後盾，仍難制衡其風險。

廢除房利美房地美 房主將受到何種影響

如果房利美和房地美被關閉，結果如何？《沃頓知識在線》表示，從理論上來說，房利美和房地美提供擔保，使其證券足夠安全，所以，即使利率比其他地方更低，投資者依然感到滿足。這兩家機構得到這些投資的結果就是更低的抵押貸款利率，從而，能讓人們購買住房的付出更低。但事實是否確實如此，尚存爭議。

如果没有房利美和房地美将抵押贷款转变成证券，私营证券化市场可能将再度兴旺。

沃顿商学院房地产学教授苏珊·华彻特（Susan M. Wachter）认为，30年期的贷款会延续下去，但是，借贷成本会非常高，所以，借贷者会转向可调节利率抵押贷款，通常情况下，这种贷款被核准时，利率会较低。这会让房主面临更大的风险，因为可调节利率抵押贷款的利率常常每12个月调整一次。当现行利率上涨时，利率经调整以后，需要房主每月偿付更多的贷款，从而，会导致家庭预算吃紧。

房利美與房地美的背景

房利美，又稱全國聯貸協會（FNMA），目前由聯邦住房金融局（Federal Housing Finance Agency）監管。其主要業務是在美國房屋抵押貸款二級市場中收購貸款，並通過向投資者發行機構債券或證券化的抵押債券，以較低成本集資，賺取利差。美國政府於1938年設立了房地美，以幫助低收入家庭獲得住房抵押貸款，後來房地美走向私營化。1968年，該機構轉變成了上市公司。

房地美，又稱全國聯貸協會聯邦住房抵押貸款公司（FHLMC），是美國政府贊助企業（GSE, Government Sponsored Enterprise）中第二大的一家，商業規模僅次於房利美（Fannie Mae）。它是美國政府於1970年創建的上市公司，該公司的成立旨在與房利美競爭。

2008年9月，由於次貸危機持續、房貸市場低迷、法拍屋大幅增加，「兩房」由美國聯邦住房金融局接管運營。

房利美、房地美的主要職能是通過向銀行購買抵押貸款債權，釋放銀行的現金流以便用於發放新的貸款，從而最終幫助美國家庭順利買到住房。