【大紀元2025年01月05日訊】（英文大紀元記者Rodd Mann報導／趙孜濟編譯）隨著2024年的結束，讓我們看看一些投資類別的表現如何，明年我們可以期待什麼，以及在選擇未來投資時需要注意什麼。

加密貨幣

儘管具有波動性，但比特幣等加密貨幣因其高回報的潛力而繼續吸引投資者。

2024年：比特幣今年上漲了約129%。這一顯著增長是由2024年美國總統大選結果和2024年4月的「減半」事件等因素推動的。

2025年：如果當選總統唐納德‧川普（特朗普）兌現承諾，讓比特幣投資更輕鬆、更精簡，並建立比特幣戰略儲備，那麼這些都將是加密貨幣可能進一步增長的跡象。

警告：比特幣具有高度波動性，並且在很大程度上是投機性的。儘管它被吹捧為貨幣、證券、商品、通脹對沖和技術，但到目前為止，它只是作為一種吸引那些希望市場價格繼續上漲的人們投資的手段。

AI股票

專注於人工智能（AI）的Nvidia和Palantir Technologies等公司預計將出現強勁增長。

2024年：Nvidia在2024年的表現令人印象深刻，年初至今增長了171%。這種強勁的增長是更廣泛趨勢的一部分，因為Nvidia在過去幾年中都有可觀的回報。

2025年：Nvidia將成為高端AI數據中心的管道。他們昂貴的GPU一直受到最大的高科技公司的熱切需求，例如谷歌、Meta、Microsoft、亞馬遜，以及最近的埃隆‧馬斯克的新AI項目。

警告：對高端半導體的強勁需求尚未體現在大型科技公司提供的有利可圖的產品和服務中。生成式AI繼續受到錯誤（稱為「幻覺」）的困擾，儘管各大公司不斷努力使AI輸出更值得信賴，但Gen AI的基本框架是否足夠可靠，以便人們可以根據輸出做出決策，還有待觀察。

醫藥原料

隨著人口老齡化，諾和諾德（Novo Nordisk）和禮來（Eli Lilly）成為值得投資的對象。

2024年：製藥股在2024年的表現喜憂參半。雖然一些公司取得了顯著的收益，但其它公司則面臨挑戰。以下是一些值得注意的例子：

• Vertex Pharmaceuticals Inc（VRTX）：Vertex跌跌撞撞，其股價的20-天移動平均線下跌了13%。
• 禮來公司（LLY）：禮來做得很好，其阿爾茨海默病藥物donanemab於2024年7月獲得美國食品和藥物管理局（FDA）的批准。
• 諾和諾德（NVO）：諾和諾德繼續專注於糖尿病和肥胖症的治療。

2025年：隨著持續的創新和研發，特別是在糖尿病、肥胖、基因治療和神經科學等領域，這個行業將會表現良好。

AI和高級數據分析的採用可能會推動臨床開發。在標準運營中增加健康技術和AI的集成將簡化流程並提高效率。擁有多元化產品組合的公司最有可能實現增長。

警告：然而，如果FDA不批准新產品，它們就不會有利可圖。而且，新產品即使獲得批准，獲得批准的周期也可能很長。

能源股

儘管能源行業面臨挑戰，但它仍然是一個關鍵的投資領域，尤其是在全球推動可再生能源的情況下。

2024年：能源股在2024年的表現喜憂參半，一些公司取得了顯著上漲，而另一些公司則面臨挑戰。以下是截至12月表現最好的一些能源股。這些股票受益於油價上漲和地緣政治緊張局勢：

• 德克薩斯太平洋土地公司（TPL）：+205%
• Targa Resources（TRGP）：+135%
• 威廉姆斯公司（WMB）：+68%
• ONEOK（OKE）：+62%
• 金德摩根（KMI）：+60%

2025年：我們可以預期能源股將在2025年表現良好，這有幾個因素。

經濟復甦和增長可能來自歐佩克的限產供應、持續的地緣政治緊張局勢以及可再生（清潔）能源增長的加速。

警告：國際能源署預測，到2025年，全球超過三分之一的電力將來自可再生能源。這種轉變將獎勵清潔能源行業，同時懲罰傳統的化石燃料能源行業。

防禦性股票

在經濟不確定性期間，公用事業、醫療保健和必需消費品等行業的股票被認為是穩定的投資。

2024年：防禦性股票在2024年表現喜憂參半，儘管某些板塊表現突出。

• 電力需求增加，尤其是隨著AI數據中心的興起，公用事業公司的需求也在上升。
• 醫療保健股票從低估值和強勁的基本面中在2024年有所收益（艾伯維公司和強生表現顯著）。
• Altria Group Inc.等Consumer Staples提供了可觀的股票收益和有吸引力的股息。

2025年：防禦性股票的表現將取決於各種因素，包括經濟狀況、利率和特定行業的趨勢。高盛喜歡公用事業和醫療保健股，因為它們的風險回報很有吸引力，並且對人工智能繁榮等趨勢的敞口很大。

警告：富國銀行表示，防禦性股票的回報率可能低於周期性行業，這是經濟韌性和利率下降的結果。

高收益債券

這些債券可以提供有吸引力的回報，但它們的風險高於政府債券。

2024年：高收益債券在2024年表現良好。美國高收益債券的收益率為7.2%，可能會繼續吸引投資者。

追蹤垃圾債券表現的ICE BofA高收益指數顯示，今年上漲了近10%。強勁的企業盈利能力以及經濟的軟著陸使違約率保持在較低水平。

2025年：各國央行可能會在2025年進一步降息，這可能使高收益債券比政府債券更具吸引力。總體而言，專家認為，預計高收益債券將表現積極，但也存在風險。

警告：信貸息差收窄，反映出強勁的基本面和投資者對更高收益率的需求。然而，利差可能會在今年晚些時候擴大，這可能會影響回報。如果經濟放緩，高收益債券將受到影響，因為投資者將尋求更安全的資產。

10年期國債

這些投資被認為是安全的，尤其是在經濟不確定時期。

2024：10年期美國國債收益率過去12個月平均收益率為4.53%。收益率受美聯儲降息和經濟數據的影響而波動。雖然過去三年利率一直在上升，但債券本身的市場價值已經低價出售（利率和債券價格走勢相反）。

2025年：對2025年10年期美國國債收益率的預測表明，美國國債收益率將適度下降。

投資策略師預計，到2025年底，收益率平均約為4.14%，低於目前過去12個月的4.53%收益率。這主要來自通貨膨脹和經濟增長的不確定性。

警告：國債處於世界大戰水平，赤字仍在繼續。隨著這些債券的供應量隨著國債總額的不斷增加，中國和日本等其它國家正在降低他們願意持有的金額。這可能會產生提高收益率的效果，從而成比例地降低債券的本金價值。

黃金

黃金通常被視為對沖通脹的工具，它仍然是一種受歡迎的投資選擇。

2024年：金價飆升近30%。年初價格為每盎司2,073美元左右，現已升至每盎司2,636美元左右。主要因素包括央行需求增加、經濟不確定性和利率下降。

2025年：預計明年金價將表現良好，這是幾個因素的結果：

• 持續的地緣政治危機和經濟政策
• 持續的通脹擔憂
• 預計各國央行，尤其是中國和印度的央行，將繼續購買黃金作為儲備資產
• 美聯儲可能降息

警告：黃金是一種可能高度波動的投機活動，就像加密貨幣一樣。

總結

這些投資反映了當前的市場趨勢和經濟狀況。美國連續兩年在所有投資類別中都取得了好成績。因此，鑒於過去兩年的規模，第三年上漲的可能性很低。

這意味著你需要小心。現在可能是減少投資組合中那些風險投資的好時機，如果將一些曾經使你賺錢的風險投資拿下來，你就不會虧錢，從而維護本金的安全。

祝你好運，新年快樂！

原文「」刊於英文《大紀元時報》網站。

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責任編輯：韓玉#