【大紀元2020年10月23日訊】儲備銀行行長阿德里安·奧爾（Adrian Orr）本週表示，央行正在「考慮」重新引入對銀行房屋貸款「按揭比例」的限制，即通常所說的「限貸令」（LVR），因為央行已經看到了由高槓桿貸款（低按揭）和投資者推動的房價上漲的早期跡象。
奧爾是在本週舉行的新西蘭金融專業協會（INFINZ）的視頻會議上說這番話的。他說，「如果央行認為商業銀行的可持續風險已經超出了它們的承受能力，央行仍然有可以在關鍵時刻使用的工具。」
早在今年5月份，因為瘟疫導致的全國大封鎖還沒有放開的時候，儲備銀行就取消了自2013年以來一直實行的限貸令，並表示這些限制將延續至少12個月。從那時起，各大銀行貸款給首次購房者和投資者的高槓桿貸款的額度就大大增加了。
在重新開放以後，房地產市場馬上就開始積極活躍起來。按照新西蘭房地產協會的數據，9月份的房屋銷售量是14年來最好的，同時，全國16個地區中，有9個地區的房價中位數創下歷史新高。
關於最近房地產市場活動激增的問題，奧爾表示，房地產市場令央行擔心的時候，「就是當我們看到它（房市熱潮）是由非常高槓桿的貸款所驅動的，而且是當我們看到它是由投資者而不是民眾家庭驅動的時，那就是我們的工具付諸應用的時候。」
他認為，現在已經能看到上面兩種情況的早期跡象。「我們開始看到新貸款已經重新回到70％-80％的貸款與房價的比率，而且是偏向投資者方面。」
奧爾表示，「工具」-顯然就意味著在那裡面存在著對高槓桿貸款的專門限制措施，「如果需要，我們就可以重新使用。」
當被問及他是否認為需要用到限貸令的時候，他說：「我們現在正在研究它，但還沒有開始使用。」「但是我們正在實時地查看。」
奧爾談到，自2013年開始實施限貸令以來，商業銀行賬簿上的高槓桿貸款「存量」已經在降低，現在各大銀行的高槓桿貸款按比例已經非常少了。
「相對於我們以前處於的極端情況，目前的狀況看起來還不錯。但是很明顯，在目前的條件下這不會保持不變」，他說，他也準備使用其它的工具。
「我正在重新考慮「按揭與收入比」這個工具，所有這些工具都可以使用。」這裡所說的「按揭與收入比」，也就是通常所說的貸款與收入之比，就是可以貸款的額度會限制在與收入的某個比率範圍內，上次在2017年準備提出時，據信是要設置在4.5，即貸款的上限為家庭收入的4.5倍。
這個比率在過去兩年中一直呈上升趨勢，主要原因是房價持續躥升。比如在奧克蘭，就連過去最便宜的Manurewa區的房價，平均要價也已經達到100萬元大關。但按照這個比率，一個每年收入12萬元的家庭，最多只能貸款54萬元，根本無法買房。
前總理：勿產生「將要破裂的資產泡沫」
在同一個會議上，曾經在2008年到2016年擔任總理的澳新銀行新西蘭公司董事長約翰·凱伊（John Key），也發表談話警告說，在金錢非常便宜（借到）的時代，有一點非常重要，那就是不要因此產生一些「殭屍公司」，並產生「馬上就要破裂的資產泡沫」，因為這就會造成巨大問題。
「這種泡沫將進一步加劇我們的破產。因此，就要採取一種平衡的行動，需要非常小心。」
凱依在與ASB、BNZ和Westpac等幾家大的商業銀行的新西蘭首席執行官的小組討論中表示，「從歷史上看，ANZ一直在高槓桿貸款上處於較低水平，而目前我們仍然保持著保守的態度–是因為我們確實擔心潛在的資產泡沫增長。」
「這是一個艱難的過程。因為一方面，我們希望人們爬上房地產階梯。
「實際上，我認為有很多歷史原因證明，這樣做確實是一件很明智的事情。在低利率時期，這使他們擁有自己的房屋而不是租房住，對他們來說這種結果更好，因為資產價格的上漲，會使他們非常難以儲存足夠的抵押金（按揭），反而是貸款可能相對更容易，償付貸款也很容易，但是卻需要儲存10％或20％的抵押金。
「但我確實認為我們必須謹慎行事，我們是在為該行業提供服務，而不是去增大這個泡沫」，凱伊強調，最大的風險是萬一人們的財務狀況發生變化。
他說，「這是我所經歷過的最奇怪的經濟衰退。……這是因為它可能已經影響了一部分社區。有些人兼職工作時間減少，還有些失去了工作等等。這就讓人們明白他們的情況可能會發生變化。」
雖然他認為新西蘭監管機構對大瘟疫危機的因應良好，但他希望儲備銀行對各銀行的增加準備金的要求向後延。
同時，像所有商業銀行一樣，凱伊並不熱衷於儲備銀行關於負利率的想法- -即明年將官方現金利率降至負數。目前官方現金利率為0.25％，但人們強烈預期新西蘭央行將在明年初將其定為負值。
責任編輯：筱康
