【大紀元1月20日訊】(大紀元記者張東光編譯報導)2008年金融風暴重創全球，舊經濟運作模式幾近潰決，造成今日百業蕭條、經濟衰敗的現象。風暴形成初期，各國政府無不敏感因應，針對金融體系的危機也都第一時間採取緊急措施。2009年伊始，有識之士無不寄望各國政府重新建立一套全新的金融次序與機制，讓去年的混亂慘狀不再重演。

有鑑於此，前聯準會主席沃爾克(Paul Volcker)等30位專家(G30)組成一個財經改革小組，近期提出了一份書面建議，揭櫫了建立新金融次序的18項具體建言。

據《經濟學人》報導，改革小組其他成員還包括美國新任財政部長蓋斯納(Tim Geithner)，前財政部長桑默斯(Larry Summers)，以及歐洲央行主席特裡謝(Jean-Claude Trichet)等三巨頭。

文中認為，銀行體系是系統性風險的關鍵部門，這次經過各國政府紓困後，勢必受到更加嚴格的規範與管制。1999年廢除的禁止商業銀行承做投資銀行業務的葛塞法案(Glass- Steagall Act)，即使不會再度復活，也應限制投資銀行只做客戶合併的業務，而不能從事風險無法控制的金融交易。

關於銀行資本問題，文中認為，主管單位應重視銀行準備金的提列，景氣好時應要求多提列，因為這是銀行在不景氣中能否存活的續命丹；在金融市場泡沫化時，主管單位更應敦促銀行提高其資本適足率。

至於非銀行體系的「影子」(shadow)金融機構，在這次金融風暴中也起到推波助瀾的作用，尤其大量融資進行金融交易的私募避險基金，更是金融市場助跌的元兇。文中建議，主管機關應掐緊避險基金的脖子，要求定期揭露槓桿比率與績效表現，尤其大型的避險基金，更應嚴格把關其流動性與資本結構。甚至連最穩健的貨幣型基金，也應要有所規範。

針對金融體系的流動性問題，文中建議應進行更深入的分析，並採行有效的應變計畫。而針對非銀行體系失能的問題，也建議美國政府應設立一個危機處理機制。同時還呼籲，全球應通力合作，制定一個協同一致的金融遊戲規則。

在央行角色定位上，文中建議央行應扮演更強勢的角色，尤其在景氣樂觀、信用擴充的時期也要隨時警覺，密切監控銀行的營運穩健度與資本安全性。文中並認為，央行處理危機很重要，但是維持金融體系的穩定更重要。

至於衍生性金融商品，文中提議，應建立一個監理的專責機制，避免AIG瀕臨破產的窘境重演；也建議規範銀行端，將房貸風險包裝轉嫁成有價證券出售時，也應自留部位，以避免銀行毫無節制地進行房貸放款，重蹈次貸危機的覆轍。

至於流動性差的金融商品之會計評價準則，文中也建議應作調整，特別當市場反轉時，該類商品的市場價格會嚴重脫離應有價值，加速持有之金融機構的虧損惡化。

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