【掌握市場節奏】淚影之三心碎的淚述

文山

從雷曼的事件發生後,很意外涉及的投資人既然高達數萬人,金額也是數百億,而銀行所連接的部位,也為數不少。而這些後續引導出的問題還是需要政府和銀行的智慧來化解。雖然銀行有契約在手,一個處理不當可能商譽都會賠上。而投資債券通常都是相當保守的人,或者是職場退休的人士,當然也為之不少科技的人員,所涉入的層面為之廣大。

心碎的淚述

A、客戶談到,去年因為投資股市賠了不少錢,因此轉為投資風險性較小的債券,而且刻意還選擇品牌和信譽較優的雷曼,沒想到賠到一無所有。

B、客戶談到,他們家族的理財都是他在掌握,去年建議家族的成員,把大部份的資金轉到風險小的債券,原因是不看好台灣的經濟。卻沒想到走到風暴區,美國經濟體。事情發生後他無顏面見家族的人,一度想不開,想走上不歸路。

C、過去的同事,她現在也還在業界,最近和我談到雷曼,她沮喪而且情緒數度失控。她是典型的基本分析派,她不相信技術分析,因此擅長產業研究。去年就一直不斷在流傳著雷曼有危機,而她相信雷曼的歷史,能度過這關危機。但可惜的是最後雷曼兄弟並沒有走過這次的風暴,當然她也是受傷慘重。

上述所談的這些投資人,他們對經濟的掌握和資金的配置,應該說沒有錯,之所以為誤觸地雷。筆者認為,只能說是投入的時機點和品牌的迷惑。否則應該在商品的操作上,沒有出現太大的問題。不過投資就是無情,而投資人也應該為自己的行為負責。

風險控管與時機點

我在操作金融商品上,是屬於技術理論。而著手研究也都重視在技術上的精湛。目標也都是做到在市場上,沒有自己的觀念、感情,而尊重基本面。最重要的是按照市場的技術節奏在進行操作,因此每當關鍵點上是會有失誤,但是都還能掌握。而為什麼?我要談這段的想法,因為我要表達的是風險控管的重要性和進出的時機點。

投資大師的話

20世紀全球十大頂尖基金經理人,都談到風險控管大於獲利的原則。

沃倫‧巴菲特(Warren E. Buffett、)彼得‧林奇(Peter Lynch)投資界的超級巨星、約翰‧鄧普頓(John Templeton)全球投資之父、本傑明‧格雷厄姆(Benjamin Graham)和 戴維‧多德(David Dodd)價值投資之父、喬治‧索羅斯(George Soros)金融天才約翰‧內夫(John Neff)盈率鼻祖、價值發現者、偉大的低本益型基金經理人約翰‧博格爾(John Bogle)指數基金教父、麥克爾‧普裡斯(Michael Price) 價值型基金傳奇人物、朱利安‧羅伯遜(Julian Robertson)—避險基金界的教父級人物、馬克‧墨比爾斯(Mark Mobius)新興市場投資教父。

其中,華倫.巴菲特說,要嚴格評估風險,不要做羊群,專找一些市值被低估的企業投資,做到回報率每年都高於市場平均值,而且審慎評估進場點。日本股神說,他每天有九成的時間都在研究如何控管風險,因為唯有知道如何避開九成的風險,而最後失敗的機會就只剩一成,反之成功就高達九成。

筆者的期盼

在我的心理,我一直惦記著,我的老師說過的一句話「投資是要能掌握到好的時機」。他的這一句話帶有著無比的智慧。別人怎麼想我不知道,最起碼對來講,我的老師讓我體會到投資真正的定義,就是控管好風險與掌握好時機。而我對投資的著眼點,就是以金融商品的技術分析,而每年出手大概最多也只有2次至3次,並且波段中期持有。而網路朋友你們憑藉點又是什麼。

筆者衷心期盼,我們能彼此透過文章的交流,在險惡的投資環境中,找到一個能安穩的投資方式。更希望透過文章的交流,彼此在職場的生涯步伐中一起相互的成長,同時豐富著我們的心靈和人生。@

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