【大紀元7月17日訊】〔自由時報記者范姜群閔／台北報導〕近期爆發的美國二房事件，讓投資人現在一聽到「美債基金」就驚慌不已，但基金業者認為，在每個金融危機的背後，都存在投資機會，以高收益債為例，根據過去的統計，多頭行情都出現在信用危機事件緩和後的三到六個月。
根據JP Morgan（摩根大通 )證券全球高收益債券指數顯示，近十年來，高收益債券利差的高點，都伴隨著信用危機事件，但緊接著就進入良好的長期正向信用循環；自1991年至今，高收益債券指數歷經兩次長期正向信用循環，第一次是1989到1990年間的槓桿併購違約循環事件，當時利差高達1,090基本點（一個基本點為0.01個百分點 )；第二次是1999至2003年，俄羅斯危機LTCM倒閉、安隆（Enron )假帳事件、911事件、世界通訊倒閉等一連串信用危機，當時的利差高達1,070基本點。
友邦全球策略高收益債券基金經理人鄭安佑表示，最近十年，每當全球市場發生重大信用負面事件時，往往同時期高收益債券利差也會明顯拉大，但隨著事件緩和後三至六個月，通常高收益債券都有機會出現多頭行情。
鄭安佑指出，近期高收益債券利差受美國金融市場信用危機影響，自2007年的低點約240個基本點，逐漸擴大至目前利差已達歷史平均值的上方，較歷史平均值（554基本點 )約高出211個基本點。
鄭安佑認為，歷史經驗顯示，當經濟出現減緩，同時期高收益債券利差又位於中長期高點位置時，此時高收益債券的價格處於相對低點，風險也相對較低，為適合做長期投資的基金標的。
