主要主權財富基金達成原則共識

更新 2008-07-11 9:00 AM

【大紀元7月11日訊】(美國之音記者莉雅2008年7月11日華盛頓報導)國際上一些主要的主權財富基金就一套自願的指導原則達成大體上的一致。新的研究報告顯示，儘管國際金融市場出現動盪，主權財富基金所管理的資產卻出現了迅速的增加。有關專家表示，在主權基金的資產和影響力迅速擴大的時候，加強其透明度尤其重要。

國際貨幣基金組織有關主權財富基金的國際工作小組的成員星期四結束了在新加坡舉行的兩天會議。該工作小組的共同主席、阿布扎比投資局的負責人蘇外迪表示，與會成員在討論過的所有問題上存在廣泛的共識。他們目前正在將有關法律和管治的問題上達成的一致具體化。他還表示，具體的條款將於今年9月在智利的聖地亞哥召開工作小組的第三次會議時敲定。

國際貨幣基金組織在今年5月1號成立了由25個設立了主權財富基金的成員國組成的國際工作小組，希望發展出一套「公認的準則和實踐」，並且計劃在10月將草案提交到IMF秋季年會上討論通過。

工作小組的共同主席在一份聲明中表示，制訂有關準則的目的是促進對主權財富基金的機構框架、管治和投資活動有更清楚的瞭解，從而繼續維持一個開放和穩定的國際投資環境。

蘇外迪表示，即使是在這些準則制訂了之後，工作小組還可能繼續定期舉行會議，對這些準則進行審核。

除了主權財富基金之外，這些主權基金的投資接收國的代表也參加了會談。

「一小步而已」

研究主權財富基金的專家認為，有關國家在主權財富基金問題上達成的一致只是向前邁出的一小步而已。美國外交關係委員會的研究員瑟澤爾告訴美國之音：

他說：「這個協議的一部份是，就像它所說的那樣，是一般接受的原則和做法。它們不是最佳做法，大家也未必期待這些主權基金會去遵守。另外，他們也沒有承諾要去遵守這些原則和做法，因為是自願性的。」

瑟澤爾說，到目前為止，他仍然不清楚這些主權財富基金是否承諾披露有關其基金的大小和投資組成等方面的信息。

財大氣粗出手重

近年來，由政府成立的投資基金，特別是中國和中東海灣國家的主權財富基金，成為國際市場上一支強大的力量，引發了國際社會的關注和擔憂。在這些實力雄厚的主權財富基金開始對那些受信貸危機衝擊而處於困境的西方投資銀行做出幾十億美元的大額投資之後，有關主權財富基金的爭論更趨激烈。國際貨幣基金組織成立的有關主權財富基金的國際工作小組正是對此做出的反應。

根據國際貨幣基金組織的估計，這些主權財富基金的資產估計共有3萬億美元。

著名的麥肯錫諮詢公司的經濟研究機構麥肯錫國際研究所在星期四發表的一份報告中表示，儘管國際信貸市場出現動盪，亞洲國家政府、石油出口商、對沖基金和私募基金的所有資產從2006年底的8萬8千億美元增加到去年底的11萬5千億美元，升幅為22%。

報告預計，到2013年，這些新的權力團體的綜合資產可能會增加到31萬億美元，相當於那個時候全球退休金或是共同基金的60%。如果假設亞洲國家的貿易順差繼續以過去7年的速度增長，那麼，屆時，亞洲國家的主權資產將會增加到12萬億美元。

幫助遏制西方信貸危機

麥肯錫的報告說，亞洲國家和中東海灣國家的主權基金在幫助遏制西方信貸危機的蔓延以及防止更多大規模的銀行倒閉方面發揮了關鍵的作用。這些基金向西方的金融機構注入了590億美元的資金。

該報告的作者之一費拉爾說，這些基金在危機期間提供了第一道防線。她指出，西方政府如果像這些主權財富基金那樣用納稅人的錢向這些銀行提供同樣數目的協助，那恐怕會立即引起公眾的憤怒。

中國的銀行06年大買公司債務危機後賣出

不過，外交關係委員會的研究員瑟澤爾認為，由於缺乏足夠的信息，因此很難對這些基金在國際市場上的作用做出全面的評估。

他說：「你可以合理地爭論說，在總體上，它們是一支穩定的力量。但是，在沒有披露更多信息的情況下，我不認為，現有的數據足以從整體上判斷主權財富基金和中央銀行在信貸危機期間是幫助還是損害了金融市場。」

瑟澤爾舉例說，中國的一些國有銀行在2006年期間購買了大量的公司債務，但是在危機之後，它們成為這些債務的淨賣出方。在信貸危機爆發之後，中央銀行大量購入政府債券，而這導致了固定收益市場上信用風險的擴大。

加大透明度

瑟澤爾認為，在主權財富基金對國際金融市場的影響力日益擴大的同時，它們尤其需要加大其運作的透明度。