【大紀元3月19日訊】自由時報記者陳永吉／專題報導

資產配置有多重要，從以下的數據就可得知，友邦投顧表示，根據Brinson,Singer,Beebower Study, Financial Analyst Jourmal在2006年12月的實證研究顯示，影響投資績效表現的關鍵因素在於資產配置，因為資產配置決定了91.5%的投資績效，投資標的與其他因素、預測進出場時機，分別僅影響6.7%、1.8%，這顯示，資產配置確實很重要。

理柏統計至2007年底的資料也指出，投資人如果同時投資股市和債市，以花旗全球債券指數和MSCI摩根士丹利世界指數為例，不論是75%股票搭配25%債券的積極型組合、60%股票搭配40%的穩健型組合、或股債各半的保守型組合。經過五年或十年的長期投資，同時投資股債的資產配置表現，都優於單一投資股票或債券的表現。

友邦投顧指出，若進一步統計1997年底至2007年底可以發現，過去十年，如果同時投資股債，積極型股債組合報酬率可達104%、穩健型股債組合報酬率有103%、保守型股債組合報酬率也有99%；但如果只投資股票資產的報酬率僅62%，只投資債券資產的報酬率則有64%。統計充份顯示，透過資產配置，表現確實優於單一投資股票或債券。

不過，要如何做好資產配置，有一定的法則，駿利資產管理亞太區業務負責人張念永認為，資產配置有三部曲，缺一不可，尤其是處於市場混沌不明之際，做好資產配置更顯重要。

張念永表示，做好資產配置的第一步就是，先在同類型資產裡尋找多樣化的投資標的。藉由這種多元化投資標的，可降低單一投資標的表現不佳的風險，例如債券型資產其實包括了長、短期政府債、公司債與高收益債等。

第二步是分散資產類別。張念永指出，資產配置為的就是要分散投資風險，降低市場波動對於投資收益的影響，因此，如何分散資產類別也很重要。例如，投資股票之餘，也可同時投資債券、共同基金、外匯、貴金屬或房地產等標的。藉由投資相關程度較低的資產類別，一方面可提高目標投資報酬率的達成率，另一方面也可降低投資風險，並保持適當流動性。

第三步是分散投資區域。張念永說明，透過不同的投資地區與貨幣，可望降低海外投資所產生的匯兌風險，或單壓一個國家、市場可能邁入空頭市場的投資風險。

張念永建議，當全球股市下跌之際，唯有做好資產配置投資組合，並尋覓相關程度較低的投資標的，才能減緩投資收益受到金融市場波動的影響，降低投資風險，掌握多元化的投資契機。

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