美大降息 資金可能由債轉股

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【大紀元12月18日訊】〔自由時報記者范姜群閔/台北報導〕美國聯準會(Fed )一次降息三碼,美元逼近零利率,基金業者表示,美公債基金投資價值漸減,且市場資金將可能由債市轉進股市,將使股市出現一波資金行情,建議加碼全球股票型基金。此外,由於降息而持續走軟的美元匯率,有望推升黃金基金及原物料概念基金出現反彈行情。

自金融風暴發生以來,市場資金大幅轉進債市避險,但過多資金也使得公債投資價值開始減低。截至15日為止,美國30年期公債殖利率再創歷史新低,跌至2.96%,Fed再度降息,公債殖利率也可能再度下跌,最直接的影響就是美公債基金的報酬率。

根據Lipper統計,截至12月10日,美公債基金今年以來報酬率為-3.77%,在39種基金類型中,排名第三;至於美股基金今年以來報酬率是-38.78%。但觀察近一週報酬率,美公債基金與美股基金的報酬率分別是0.11%及3.72%,也就是說,空頭市場時美公債基金避險功能佳,但多頭市場時美股基金報酬優。

美國接近零利率的同時,市場預期資金由債市轉進股市的機率增加,因此,股市有望出現資金行情的反彈。匯豐全球新富基金經理人蕭若梅指出,因為利率已降到極低水準,會有一部份資金轉向股市來尋求較好的投資收益,加上這波市場修正幅度接近五成,部份國家股市與個股的本益比已低於長期的平均水準,因此,股票型基金目前投資價值開始浮現。

但蕭若梅提醒,由於景氣前景變數仍多,佈局股票型基金不宜重押特定產業類型,或單一國家基金,最好以全球型的股票基金為主,同時,建議透過定時不定額的方式,在股市低檔時快速累積基金單位數,並分散進場時點以降低風險。

此外,新加坡大華銀投顧表示,Fed大降息將造成美元貶值,短線和美元呈反向關係的黃金及以美元計價的原物料價格,都將有一波反彈的行情;建議可透過全球股票型基金做為核心資產配置,搭配黃金或原物料做為次核心資產配置。

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