【大紀元10月1日訊】（大紀元記者文華綜合報導）9月30日，面對美國國會眾議院對七千億美元救市法案的否定，布什總統再度警告說，阻止救市將傷害美國經濟。有專家指出，政府是否拯救因冒險賭博而崩潰的金融市場，體現的是美國是否維護其立國精神，保證資本主義制度不受衝擊的根本問題。美國應該避免走上大政府、計劃經濟的窮途末路。讓虛幻泡沫破滅後降落在平實的大地上，回歸人類應有的傳統經濟模式，也許才是正道。

9月29日，美眾議院以228票對205票否決了布什總統以及民主、共和兩黨首領們竭力推薦的7000億美元救市提案，也讓美聯儲主席伯南克、美國財長保爾森以及紐約聯邦儲備銀行總裁蓋特納三人導演的世紀大片：《美國金融危機大逃亡》多了幾分曲折。

提案被否決後的當日，道瓊斯工業平均指數重跌777.68點，若以下跌點數來算，可謂史上最慘之日。不少救市論者驚呼：假如不救市，等待美國的就是1929-1933年大蕭條的再現，數百萬人的退休金、養老金和存款將受到影響，近百萬人的生計將受到威脅。他們認為，現代資本主義的基礎是信貸，信貸靠的是信心，在目前恐惶情緒下，只有政府的干預才能恢復信心，重建信用，穩定市場。

然而美國民眾反對救市者依然佔了多數，左派媒體CNN的網絡民調顯示出55%的人反對政府救市。反對者認為，華爾街賺錢的時候，所有利益都進了金融主管自己的腰包，他們中很多人年薪數千萬美元，年終分紅有的竟高達1.5億美金，如今他們虧本了，把金融系統弄癱瘓了，卻要納稅人替他們償還債務，這太不合理了。不少專家更是從深層面對布什政府的不理智行為提出了異議。

美國將實行社會主義？

對執政的共和黨人來說，美國經濟立國的根本是公平公正原則以及自由經濟體制。很多評論家認為，白宮的一系列救市措施已經使美國正式跨越了從資本主義到社會主義的紅線。參議院共和黨議員邦寧發表聲明說：”自由市場的一切目的在美國已經被埋葬了。財政部提出的動議將取消自由市場，在美國實行社會主義。” 洛杉磯時報的專欄作家布魯克斯寫道：親愛的美國，歡迎進入第三世界。一個超級大國實行社會主義，這樣的事情實屬罕見。 還有評論說：毫無疑問，布什將被記住是把社會主義帶進資本主義城堡”華爾街”的總統。

紐約大學經濟學教授Nouriel Roubini認為，當今的美國已成為「美利堅社會主義共和合眾國」，這個國家「為富人和華爾街奉行社會主義，使利益私有化，損失社會化」，受害的是廣大民眾。很多博客也認為，哪怕是非常時期採取的非常手段，政府也不該國有化私有公司，美利堅合眾國（USA）不能變成美利堅聯合社會主義共和國（USSRA）。

政府救市的代價和後果

如今美國政府已經為次貸危機投入了9000億美元救市，但效果甚微。這次提出的7000億美元只是初步預算，是為了能在國會順利通過，而實際救市資金至少需要1兆到2兆美元。

政府稱付出這些錢後，等金融機構起死回生後，能把這些投入收回來。亦文在「美國政府直接解救金融危機的後患」一文中質疑說，這個可能性很小。以上一週期的房貸危機（1986年-1995年）為例，美國政府花費了1.5兆來解決銀行呆滯壞賬問題，其中納稅人承擔了1.24兆，但最後只收回了2600億美元，占總投入的17.3%。這 次的危機遠遠大於上次，美國普通納稅者的付出將遠遠超過上次。僅初步救市計劃，每個美國公民就得承擔3276美元。

政府救市，不但破壞了市場經濟中最基本的公平原則，而且削弱了企業與個人的風險機制，使美國普通納稅成了全球投資者的風險承受者，這樣的事一旦開了頭，就會發展惡化下去，社會主義那套東西將毒化美國的未來。

拯救計劃對持有美國國債的各國央行也意味著一種欺騙和掠奪。為了救市，美國政府在可能增加稅收的同時，還會發行大量國債。美國佩斯大學金融學副教授李淯表示，只要各國央行繼續持有美國國債，美國就可以繼續保持低利率，美國人就可以繼續維持他們揮霍的生活方式，美國公司就可以繼續用一文不值的美元來搶奪世界資源，而不必在這場戰爭中發射一粒子彈。

美聯儲鼓勵了華爾街的冒險

在分析這次美國金融危機的主要原因時，美國布魯金斯學會高級研究員胡永泰在接受南方週末採訪時提出了四點總結：一是隨之1990-2000年信息革命的出現，以及中國加入全球經濟體系，大量進口便宜貨使美國物價下降，二是美聯儲只盯CPI，放棄監管金融產品和房產的價格；第三件是華爾街錯誤的制度設計；第四件是房地產泡沫出現。

美國的中央銀行——美聯儲在制定貨幣政策時，主要看CPI（消費價格指數），CPI中不包括金融產品和房產的價格。CPI漲時他們加息，CPI跌時他們就降息。1980年代以來，經濟學界自由放任的觀點開始成為主流。曾獲得諾貝爾經濟學獎的三位金融市場學家認為，金融市場上的價格上升不是泡沫，而是效率的體現。

於是格林斯潘決定連續降息，使大量錢流入金融市場，主要被用來購買金融產品或房產，這就使泡沫開始出現。2000年互聯網破滅時，格林斯潘為避免危機擴散到傳統領域，繼續增加貨幣供應。早在1998年底，亞洲金融危機擴散至俄羅斯，導致長期資本管理公司（LTCM）出現危機，同樣是為了避免危機影響整個金融系統，格林斯潘出手拯救了他們。

於是華爾街人相信，美聯儲永遠會出手拯救，而且他們有能力永遠保護金融市場。華爾街人借錢，不應該只借10塊，要借100億——只要足夠大就不會有危險了，因為有人會來兜底，於是華爾街上演了一場瘋狂的賭博。

1.2槓桿至1000 華爾街之死

這次惹出大麻煩的是金融衍生品市場。國際清算銀行最近的報告顯示，全球所有國家的GDP總和約60萬億美元，而全球衍生品的交易總量超過了1000萬億美元，相當於全球經濟總量的16倍。其中導致這次金融風暴的起因——次貸危機所涉及的抵押債券總額僅為1.2萬億美元。拿1.2萬億美元的按揭債券撬動1000萬億美元的衍生品市場，由此可見華爾街高管的膽大妄為。一旦出事，足以讓華爾街死上N遍。

暢銷書《貨幣戰爭》這樣解釋金融衍生品：「它們的本質是債務。這些債務被作為資產充斥著對沖 基金的投資組合，被保險公司和退休基金當作資產放在賬戶上。這些債務被交易著、延期著、擠壓著、拉伸著、填充著、掏出著，這是一個債務的盛筵，也是一個賭 博的盛筵。在紛繁的數學公式背後，只有空和多兩個選擇，每一張合同都是一次賭博，每一次賭博都必見輸贏。」

如今面對紛紛倒下的昔日金融巨頭，《華爾街日報》宣佈說： 「長久以來人們所熟知的華爾街——一群 從事證券買賣、為客戶提供諮詢服務、同時比從事儲蓄和貸款業務的傳統銀行受到更少監管的獨立經紀公司——將告終結。」有人說，華爾街時代結束了。

金融混業導致華爾街無人監管

上世紀1980年代早期，一場席捲髮展中國家的債務危機引起了一系列的公司破產、兼并和重組。在此過程中，商業銀行的功能逐漸和投資銀行、券商的功能融合，形成了少數幾家全球金融集團。

1999年美國國會通過了《金融服務現代化法案》，允許商業銀行、券商、機構投資者和保險公司可以自由地相互投資，也可以自由地融合各自的金融業務，於是美國金融業全面進入混業階段，這意味著美國政府對華爾街的所有監管限制都被「一筆勾銷」了，華爾街的巨頭們成了 「全球金融超市」的主人。

從那時起就種下了危機的種子。就跟水要往下流一樣，商人總是想掙錢的。在沒有監管的體制下，人心貪婪無度就會導致瘋狂。1990年代末的亞洲金融危機、1998年的俄羅斯以及1999年的巴西金融危機，都是這些國際大鱷們利用不受監督的投機交易工具製造的悲劇。沒想到，最後輪到了華爾街自己。

貪心導致的腫瘤和原子彈

今天讓全世界感到恐怖的1000萬億美元的金融衍生品，在20年前其名義價值總額幾乎為零。到2006年的時候，其市場總規模就已經達到了驚人的370萬億美元，相當於當年全球GDP總和的8倍多。而僅僅兩年後的今天，這個市場就非理性地膨脹到1000萬億美元。

金融衍生品市場的交易量如此之大，遠超過了股市的交易量，它們和真實世界中經濟活動的關係也越來越遠，更像是一個寄生腫瘤，在無節制地自我複製和自我繁衍中積蓄著自我毀滅的能量。股神巴菲特把衍生品看成是「大規模金融殺傷性武器」，就跟金融原子彈一樣，其破壞力不斷能摧毀任何從事衍生品交易的公司，還會導致銀行系統自身的滅亡。

「我可以算出星星的運動軌跡，但我不能算出人類的瘋狂。」著名物理學家牛頓在南海泡沫中賠本後說。人類的瘋狂已屢被證明，這一切的根源都是人性的貪婪。有人說，美國政府的救市，無形中就是在助長這種貪婪。美國人的超前消費的經濟行為，違背了人性中應有的量力而行、量入而出的基本原則。是該讓那些沉浸在享樂中的現代人清醒清醒了。

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