【大紀元5月3日訊】(大紀元記者畢儒宗綜合報導)據專門追蹤避險基金(hedge fund)表現的《交易員月刊》(Trader Monthly)報導﹐2006年收入最高的避險基金經理人約賺進了十五 ~ 二十億美元(相當於 一百二十 ~ 一百六十億人民幣或四百五十 ~ 六百億台幣)。收入排名前五名的經理人收入都在十億美元以上。

三十三歲的前安龍公司(Enron)能源交易員約翰‧阿諾(John Arnold)因為正確預測天然氣價格走向﹐使得他管理的 Centaurus 避險基金在2006內成長了317%﹐一般人所熟悉的共同基金(Mutual Fund)每年若有15%的報酬率就算表現優異。

「避險基金」的名稱似乎暗示該基金的風險低﹐其實並非如此。避險基金的管理費結構鼓勵經理人冒險。例如:一般共同基金的平均年度管理費在1% ~ 2%﹐但避險基金的管理費至少2%﹐外加績效獎金﹐通常至少是高於預設基準點的20%。許多經理人為了獲得超額的收入﹐大舉借貸或大玩財務﹐希望大賺一筆﹐導致許多避險基金的風險非常高。

去年九月﹐知名的避險基金 Amaranth 由於誤判天然氣價格走向﹐在一週內將九十億美元的資本賠掉了六十億。該公司十月一日宣佈解散。

《交易員月刊》雜誌的資料顯示﹐其他收入排名前五名的避險基金經理人分別是:Renaissance Technologies 的前數學家交易員詹姆士‧西門斯(James Simons)﹑ELS 的愛德華‧蘭伯特(Edward Lampert)﹑石油交易員 T. Boone Pickens﹑SAC Capital 的史帝夫‧科恩(Steve Cohen)。

此外﹐《交易員月刊》雜誌發現﹐去年收入排名前百名的避險基金經理人平均收入高達兩億四千一百萬美元。這比2002年收入最高的前二十五名經理人的平均收入一億一千萬多出一倍。

據芝加哥的「避險基金研究」公司表示﹐2006年美國有超過八千家避險基金﹐控制約一兆兩千億美元的資產。績優避險基金去年平均投資報酬率約在 30% ~ 40% 之間﹐但整體避險基金平均報酬率只要 13% 左右。

在七十年代﹐商學院畢業生(MBA)的首選是進入美國大公司的管理人才培訓計劃﹐在公司內部昇遷。八十年代的畢業生們期待進入管理顧問公司(management consulting)﹐八十年代末及九十年代初期共同基金管理公司成為他們的首選。到了九十年代中期﹐
風險投資公司(Venture Capital)或網絡公司變成了商學員畢業生的最愛。風水輪流轉﹐避險基金天文數字般的收入成為商學院學生們最熱門的就業選擇。

一位商學院的學生表示﹐避險基金是同學們的最愛﹐有些人會考慮風險投資公司﹐共同基金公司是成績不好的同學才會考慮。(//www.dajiyuan.com)