【大紀元3月29日訊】（大紀元記者周毅編譯報導）你儲蓄了大半輩子以求得安穩的晚年生活。然而﹐當你開始退休生活﹐另一個挑戰才剛開始:確保你不會在死前將退休金花光。你必須計算每年自退休金中領多少的錢?是否要找個兼差工作或只靠退休年金?如果你沒有應付突發狀況時的醫療費用，那你必須向那些令人興奮的旅行計劃說再見。

「這就是我所指的意外馬拉松」，摩根史坦利退休規劃集團的管理總監吉姆‧麥卡錫描述﹐「我65歲了，在經歷一生的儲蓄長跑後﹐我已經精疲力盡。然後一個帶著夾板筆記的傢伙過來對我說：起跑線在那邊」。

日漸減少的公司養老金和壽命的延長，使得要有足夠的收入來維持相當水平的退休生活變得困難。美國精算學院：現今，一個健康的65歲男子，平均而言，可再多活十九年；65歲的婦女平均可再多活將近22年。而其中一方或男女雙方則有將近三分之一的機率活到95歲。

這就是為什麼住丹佛市﹐現年63歲的葛拉漢要求規劃人員「算出一個我可花用的金額，讓我直到100歲時都不會將退休金用光」。他說:「我最擔心的是遭受某種可怕的經濟衰退。我是一個非常保守的人，但這是否足以讓我和我太太有個舒適的生活？」

在未來二十年，當七千九百萬嬰兒潮人士步上退休之路，他們會陷入一個被賓夕法尼亞大學華頓商學院米契爾教授稱為「總數的錯覺」(the lump-sum illusion)的陷阱。

「人們看著他們的401(k)退休帳戶總額﹐ 錯誤的想：我有十萬元或一百萬元，我是個有錢人」，米契爾說：「總數的錯覺所導致的危險是：人們不知道年老時的花費有多貴，又提領過多的錢」。

人們總喜歡活的比預期的久﹐但必須採取行動減少晚年的務風險。專家建議了下面的一些方法:

‧找個半職工作：64歲的山姆‧波特五年多前自包裝業的銷售員工作退休，卻碰到股市下跌，退休金投資的有價證券因而縮水。為了維持自己的生活水平，2002年波特到家得寶（Home Depot）兼差。他表示﹐我必須調整自己的生活方式﹐否則我就不能享受多次釣魚旅行的樂趣。他說:「我都沒有動用到我的有價證券」。

就像波特一樣，愈來越多的退休人士重回勞力市場，至少是兼差工作。依據政府的資料顯示：2005年，年齡在65歲以上的人當中，約有15%在勞力市場，二十年前僅11%退休人口打工。兼差工作將提供你退休時每天的生活花費以及延緩動用本金的時刻。

T. Rowe Price投資管理公司的克莉斯汀‧法隆建議﹐找個兼差工作並簡化你的生活方式，會使得退休金能維持的更久。

概括而言，財務規劃師表示，「停止工作後，你需要退休前收入的65% 至85%，才能維持和以前一樣的生活水平」。不過由於退休者比過去更健康也更活躍了，規劃師說他們看到一些退休人的花費與退休前收入一般或更高。

決定重回職場工作，往往是受到個人和經濟因素的雙重刺激所致。曾在通用汽車擔任主管的湯瑪士‧金寶 2002年接受了公司的買斷(buyout)提議﹐他考慮兼差的主要原因是為了指導在金融業的年輕一輩。不過也有其它原因：他的股票表現不佳，還要面對日漸上升的保健費用，包括同時支付的看診費和藥費。
六十歲的金寶還得自己買車、支付汽車保險費與油錢。(在他工作時﹐由通用汽車提供車子)。他原本打算在退休後五到六年內，可以用價值五十萬元的股票選擇權來還清他那八千平方英尺房子的貸款。然而當他準備將選擇權兌現時﹐選擇權已經一文不值了。

雖然﹐金寶夫妻的財務狀況不錯﹐但他說﹕「如果經濟情勢不好轉﹐他可能被迫再次就業。」

‧政府津貼：雖然滿62歲就可以開始領取社會福利金，但等待的時間越長（最高可到70歲），領的越多。這就是為什麼財務顧問通常建議：儘可能的延緩動用社會福利金的時間。根據財務規劃師強納森‧蓋頓表示﹕如果有健康或家族病史的關係，你不認為會長壽，在取得享有福利金的資格後就應該考慮開始領取。

不過，別指望社會福利金來供養你。社會局（Social Security Administration）表示，這些津貼只有一般工作者退休前年收入的40%。所以，你也可能需要其他收入。

如果你在領取社會福利金的同時還有工作，你的津貼會降低直到你屆滿退休年齡，65歲至67歲不等。另外還要注意的是：如果你還有其它的收入，例如投資盈利，高達85%的社會福利金會被課稅。

‧定期取款：為了減少花完退休金的風險，你可以建立一個自整個退休金中提領生活開支的計畫表。基本法則是每年提領所有退休金的 3%至4%開始，然後每年依據通貨膨脹調高提領金額。

蓋頓表示﹐如果退休者有能力密切地控管自己的退休儲蓄，可以提領較高比率的退休金﹐通常6.2%左右已經算是上限。退休者如果想要提領較多的退休金﹐他們應該遵循一些原則來減少將退休金花光的風險。其一的原則是：當退休金投資收益下降時，不要逐年提高提領的比率。

‧梯形結構投資債券及定存：購買不同時間到期的債券或定存，讓你在退休期間有一筆收益，同時會將利率波動對收益的影響減到最低。

假設你有五萬元，你把一萬元分配在一、三、五、七、十年期債券。當一年期債券到期，你就把錢再投資到一個新的十年期債券， 等到三、五年期債券到期時你也如法炮製，這樣一個甩開期別固定的利息的階梯形債券結構就建立起來了。

比起債券而言，銀行定存通常要的是一個較低的初期投資。它還有最高到十萬美元的聯邦保障， (如果你在同一家銀行有其它帳戶，總括全部帳戶，通常給予每人最高十萬元的保障)。另一方面，某些債券，例如公司債券，往往比銀行定存給予較高的利息，但也有較大的風險，那就是：你的本金是不被政府擔保的。

然而，梯狀投資結構並不保證你不會比你的錢更長壽。因此，你還是必須依賴公司的退休金（如果你夠幸運的有這一筆錢的話）﹑社會福利金或年金。

‧年金保險：因為年金保險通常都非常昂貴與複雜而為人所詬病，但，你不應該徹底地否定它。

有些財務規劃師表示：退休者應考慮把一部分的投資組合（比如說25% 至50%）放到收益型年金保險，只要你活著的時候就會支付收益給你。要衡量這是否必要，就要問問你自己：是否有足夠穩定的收入來支付固定開銷，如果不是，那你就是收益型年金保險的「好人選」，退休協會的珍‧瑟斯方說。

展期型的可變性年金保險(Deferred variable annuities) 也可以讓你定期提領。但是通常你不會馬上這樣做。在轉換成一筆收益來源之前，你可以投資幾十年的時間。

這些年金保險往往獲得最多的管控監督，因為它們往往也是最複雜和昂貴的產品。由各州監理人組成的北美證券經理人協會在今年的一項調查中發現：針對老年人的投資詐騙，佔投資者向各州管理人的所有投訴中將近一半的比例。證券業協會表示，包含股票交易的可變性年金保險，是針對老年人最常見的詐騙工具。

‧反向抵押貸款：反向抵押貸款往往是需要收入的退休者所採取的最後手段。他們讓你以房屋的淨值貸款，只要你還活著住在房子裡，就有收入來源。如果退休者比預期的長壽，這就是日後所能求助的一筆收入。

然而，反向抵押的預付款與每月的手續費太高了。按照國家反向抵押貸款協會的說法，單單一項「設定費」一般大約就要收取四千至七千元。對於計劃在幾年內搬遷或有其它收入來源的退休者而言，反向抵押貸款通常是無意義的。

然而，價值上漲的房子讓反向抵押貸款更加吸引人，因為持有者可利用增加的淨值。

85歲的麥修‧周柏表示，在九十年代早期他的太太琳病倒，再也不能工作時﹐他們就「掉進退休裡了」。當時，這對夫婦只有一萬元和一棟價值約五十萬元的房子。

他們的積蓄並不夠支付每天的生活費，琳的處方藥和看醫生的費用。因此，當位於美國首都華府的家漲價時，這對夫婦得到一筆反向抵押貸款。他們也典當傳家寶、家具和古董。如今這對夫婦在六十年代花三萬五千元買的房子，價值已超過九十萬。
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