【大紀元11月20日訊】(自由時報記者陳永吉/專題報導)由於地域性的關係,台灣投資人對新興亞洲的了解最深入,這次統計新興亞洲基金的表現,同步將東協區域基金併入計算,統計7月26日起股災發生後三個月期間,新興亞洲基金表現以德盛老虎基金居首,三個月的報酬率達18.29%,遙遙領先同類型基金。至於排名第二的為先機亞太股票基金,三個月的報酬率為13.02%,落後德盛老虎超過5%,另外績效表現超過10%的除了德盛老虎及先機亞太外,宏利亞洲、安盛羅森堡亞太基金報酬率也分別為11.37 %及10.32%,表現也相對突出。
分析德盛老虎基金表現突出的原因,在於其持股比重最高的地區為香港,比重超過26%,其次為南韓,佔其基金比重的22%,這兩個市場,股災過後在亞洲表現最為搶眼,也因此德盛老虎基金績效表現會如此強勁。
排名第二的先機亞太,持股比重最高的同為香港,不過比重為24%,但持股比重排第二的區域為澳洲,比重為22%,是最大的差別。如果從相關新興亞洲基金來看,本波段持有香港比重越高的基金,績效越好,是彼此績效差距拉開的關鍵,另外德盛老虎持股較為分散,以科技、金融分別超過兩成為最高,先機亞太則偏好金融類股,比重高達33%,能源、原物料則分別有10%以上次之。
這次將東協基金表現也列入比較,但卻發現績效相對落後,主要在於區域的限制,新興亞洲基金涵蓋領域較廣,南韓、台灣都在投資範圍內,東協基金幾乎都以新加坡持股最高,因此表現不如多數的新興亞洲基金。
除了報酬率表現之外,近期股市波動大,投資人也要參考基金的波動度,以附表上的年化標準差來看,數字越大表示波動度越高,因此雖然德盛老虎基金績效表現較佳,但以波動程度來說,德盛老虎基金的年化標準差為30.89,而先機亞太基金為25.66,顯然先機亞太基金表現較為穩定。
從基本面來看,寶源投資亞洲不含日本股票產品經理人大衛.麥肯錫表示,根據市場預期平均值,新興亞洲區域擁有8.5%的預期經濟成長率,超越全球其他地區,景氣循環與其他市場逐漸脫軌,降低了外部衝擊對它的影響力,加上亞洲強勁的企業獲利表現提供了股價上漲的基礎,更擁有多元化的投資機會以供分散風險,因而大幅提升這個區域的投資價值,值得以區域觀點擇優長期佈局。
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