【大紀元8月19日訊】【大紀元記者童川綜合報導】中國銀監會近日批准工商銀行、中國銀行等四家國有銀行以及香港上海匯豐銀行、東亞銀行和花旗銀行等三家外資銀行開辦代客境外理財業務。從此中國境內居民可以直接使用人民幣購買國外固定收益類產品，例如美元債券、英磅票據等產品。

銀監會公佈的消息稱，近期下發了首批銀行代客境外理財（QDII）業務牌照給上述七家銀行。同時，中國光大銀行、中信銀行等股份制商業銀行和其他一些外資銀行都提出申請要求開辦該項業務。

*可用人民幣直接購買外國債券

根據銀監會最新出台的解釋，銀行代客境外理財可以投資的境外固定收益類產品包括債券、票據和結構性產品，但不能直接投資股票、商品類衍生產品以及評級較低的債券（BBB以下）。

早在「銀行代客境外理財」出台前，中國各大商業銀行已經推出了外匯理財產品。目前銀行外匯理財產品包括了與股票、黃金、石油等掛鉤的各類衍生產品。但無論哪種類型的銀行外匯理財產品，目前都需要投資者自己具有相應產品的外幣才可以購買，也就是說，投資人如果希望購買英國政府債券，他本人需要將人民幣換成英磅，再去投資。但銀行代客境外理財產品出爐後，投資者可以用人民幣直接購買國外金融產品進行投資，中間的換匯由代客銀行操作。 　　

銀監會還規定，投資者以人民幣購匯投資的，商業銀行將本息先結匯成人民幣再支付給投資者；投資者以外匯投資的，商業銀行將投資的外匯收益直接劃回投資者原賬戶。即投資者可以通過人民幣投資境外理財產品獲得人民幣收益。

*外資銀行不失時機

匯豐銀行8月10日宣佈，已獲得中國國家外匯管理局批准代客境外理財購匯額度5億美元，並於即日起在內地9個城市發售首批代客境外理財產品。

繼匯豐後，東亞銀行8月11日公佈，該行擬定於8月21日推出代客境外理財計劃——「保本英鎊／美元高息外幣掛鉤投資產品——系列1、2、3」，此款代客理財產品以美元為結算貨幣，並提供本金保證。投資者最低認購額為5萬元人民幣，且以1萬元的整數倍遞增，產品收益率將視英鎊／美元變化區間而定。 　　
外資銀行希望通過這一業務接觸更廣泛的投資人，同時樹立自己的品牌。
　　
離WTO過渡期結束還有不到五個月，屆時中國將應WTO協議要求更加開放金融市場，其中最主要的是開放人民幣個人業務。匯豐、東亞等外資銀行都看好銀行零售業的豐厚利潤。此次外資銀行對代客境外理財業務積極相應是為了全面介入中國銀行業競爭做好準備。匯豐銀行8月14日宣佈將在中國大陸境內增加30個分行和支行，並在2007前在招收2000名員工。東亞銀行目前在中國大陸有9家分行，也正籌備擴展其版圖。

*匯率風險高市場反應相對冷淡

據上海日報報導，銀監會這項舉措出台後，投資人興趣不高。上海一位王姓機構投資人就表示，固定收益產品回報太低，再加上匯率風險，他們公司無意購買。

中國一直採取人民幣與美元掛鉤的政策，看似匯率穩定。但由於中國的外匯存儲年年達到歷史高位，人民幣面臨持續不斷的升值壓力。為保證人民幣匯率基本不變，中國中央銀行就不得不在外匯市場用人民幣購進外幣。由此產生的一個負面結果是造成較多的人民幣投入市面流通，形成了促使物價上漲、發生通貨膨脹的壓力。
　　
2006年，人民幣匯率就面臨著外部和內部的雙重壓力，有跡象表明中國可能再次讓人民幣升值，那麼這對於購買境外金融產品的普通投資者將意味著甚麼呢？ 　　
假設一位投資人於06年8月用8萬人民幣從工商銀行購買了一年期1萬美元的外國債券（假設當時匯率是8 : 1），12月中國政府將人民幣升值為7.5兌換1美元。2007年8月， 一年投資期到了，由於投資人當初是用人民幣投資，所以工商銀行將還給投資人人民幣本金和利息，這時的1萬美元本金換匯後只有7.5萬人民幣，投資人在本金上虧損5000元，這就是上述王姓投資人所說的匯率風險。

*是否為大陸資本外逃提供便利

也有業內人士分析，雖然通過代客銀行投資境外的本息都要劃回投資人的原賬戶，但許多國外銀行對客戶都提供了便利的服務，比如跨銀行間轉賬取款、在同一銀行不同國家的分支機構轉賬取款等。那麼，外國銀行代理中國客戶境外投資所吸納的資金，是否就有可能在客戶出國後出售債券再轉賬或取款？在大陸的資金便由此轉移到了國外。◇

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