Q4投資旺季 股優於債

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【大紀元10月7日訊】(自由時報記者高照芬/專題報導)油價下跌使得全球通膨獲得緩解,美國道瓊工業指數屢創新高,第四季全球股市的旺季行情可期;台灣投顧業者建議,第四季投資組合應維持「股優於債」的格局,股市看好美國、歐洲、日本及新興市場;債市因美國升息進入尾聲,建議逢低佈局歐債、美債及新興市場債。

投顧看好歐日股市

摩根富林明投顧對歐洲與日本股市給予「加碼」投資建議,主要由於歐洲及日本兼具經濟成長、獲利動能、投資價值,成為持續看好的投資區域。至於股、債投資比重,建議積極型投資人維持股市部位75%與債市25%;穩健型投資人維持股市65%與債市部位35%;保守型投資人可略微提高債市部位至55%,股市為45%的投資比重。

儘管美股屢創新高,但市場上對於美國景氣趨緩的疑慮正熾,富蘭克林證券投顧建議,此時操作美股應加碼大型股,產業以金融、科技、通訊服務與媒體為重。

先鋒投顧認為,這波美股上漲與油價下跌有關,加上美國聯準會兩度停止升息,市場上通膨疑慮消散,使得壓抑已久的美國股市獲得上漲的動能;不過,美國景氣趨緩已是不爭事實,因此,建議在第四季時,適時調節美股,特別是美國高科技股。

今年初表現可圈可點的新興市場股市,富蘭克林證券投顧建議,投資人仍宜掌握蓄勢待發的旺季行情,隨著國際通貨膨脹壓力趨緩,預估升息終止的慶祝行情,勢將在新興股市發酵;根據統計,新興市場當中的拉丁美洲、東歐、韓國、台灣、泰國股市等,都具備顯著的第四季旺季效應,且多頭漲勢可延續至隔年第一季。

富蘭克林證券投顧建議,已經擁有新興市場基金部位的投資人,投資者不妨靜待旺季行情到來;空手投資人可趁10月份分批逢低佈局,包括第四季行情鮮明的拉丁美洲與東歐股票型基金、科技產業的韓國與台灣股票型基金、政治利空出盡的泰國股票型基金等。

另就債市配置部分,投顧業者認為,美債是首選,主要是由於美國政府債市因聯準會升息空間有限,加上國際衝突不斷激起的安全避險需求仍強,未來還有上漲空間。

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