抱歐債 勝定存 低風險

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【大紀元12月16日訊】自由時報記者李錦奇/專題報導

投資債券,其實有降低投資風險的效果,有時甚至可以提高投資報酬率。

摩根富林明歐洲入息債券基金經理人褚人傑指出,2000年1月至2005年9月,MSCI世界指數和S&P500指數分別下跌1.3%、2.2%,同一時間的英國金融時報指數和法蘭克福指數也下跌2.4%、5.2%,顯見如果投資組合只有股票,不但風險高、而且報酬不見得佳。

褚人傑指出,如果當時投資人能將股票比率降至一半,將50%資金轉到歐洲債券,試算發現,投資S&P500指數加歐債的報酬率,立刻從-1.3%變成賺3.4%,一來一回,差距4.7%的收益。

褚人傑指出,再看風險波動率,從純投資S&P500指數的15.3%波動度,大幅降低至5.5%,風險大幅減少2/3,這就是股、債投資組合,產生的平衡投資風險效果。

持有台幣計價歐債基金 輕鬆避開匯率升貶風險

記者李錦奇/專題報導

歐洲央行12月初如市場預期升息1碼,國內匯銀立刻跟進調高歐元定存利率,市場並預期,歐洲央行明年每季可能再升息1碼,指標利率將從現在的2.25%調到3%,摩根富林明投信認為,這意味歐元資產將隨之增值。

摩根富林明歐洲入息債券基金經理人褚人傑認為,投資人想要擁有長期看漲的歐元資產,以新台幣計價的方式持有、且投資歐洲地區的基金,是最直接、最簡單也最安全的方式,無須承擔匯率升貶風險。

褚人傑建議,想要搭上歐元資產看漲的順風車,歐債基金是相當不錯的選擇,定存族可以撥一部份資金到債券基金,因為相較於國內公債收益率不到2%,歐洲公債收益率超過3%,加上歐洲資產正處升值軌道,歐債基金的吸引力相對誘人。

褚人傑指出,以過去10年經驗來說,投資歐洲債券市場,收益性與穩定度均優於美債與全球債,歐洲公債能以3.35%的極低波動度,創造平均每年7.53%報酬,這對重視收益穩健的定存族來說,可說是最佳的投資替代工具。

摩根富林明資產管理投資董事張慈恩也指出,單純投資歐元定存的匯率風險不小,對於不想承擔匯率波動風險的投資人來說,以新台幣做為計價的歐債基金才是首選。

退休需求 配息基金抬頭

國人對退休議題日益重視,國內投信公司近來也因此陸續推出配息基金,提供國人退休理財的新選擇,像摩根富林明歐洲入息債券基金、寶來全球金融資產證券化基金等,都是近期具備配息概念的基金。

以寶來全球金融資產證券化基金為例,強調每季配息特色,投資標的鎖定全球房貸、車貸證券化商品,吸引大量資金投資,募集短短10天,吸引132億元資金湧入,讓寶來投信相當滿意。

摩根富林明投信最近正在募集歐洲入息基金,情況同樣熱烈,短短3天已經募集了80億元。該檔基金經理人褚人傑指出,一般配息分為發放現金,或是再投資,想要落袋為安的投資人,可以先定期領取配息,若是選擇不領取利息,可將此收益再加碼轉投資,以近期國內投信發行的配息基金為例,都提供領取現金或選擇再投資等2種選擇。

如果希望從固定收益產品中,享受定期領取固定利息者,褚人傑指出,可選擇固定配息、台幣計價的海外債券基金,如歐洲債券型基金,利率走低時基金經理人可將債券賣掉,把價差獲利配給投資人;如果利率上升,經理人新買進的債券利率也較高,配息率也隨之提高,經理人的操作彈性較大,海外債券基金配息就會較不受利率影響。

(記者李錦奇 )

(//www.dajiyuan.com)

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