【大紀元10月14日訊】(本報按)特邀陳昱霖博士主持系列講座「規劃成功幸福的人生」，提供讀者實用可行和生活息息相關的多元化資訊。主題有事業﹔創業﹔投資理財﹔退休預備﹔財富轉移﹔幸福家庭和高品質的生活。陳先生早年獲得醫學工程博士，他廣泛的興趣引領他進入財富理財規劃的領域，他精研古今中外成功者（各領域）的成功法則和共同的特質，他知行合一、創業有成，除了財富規劃領域外，在短短幾年建立了年營收有千萬美元的事業﹗
本專欄每二週一次為公開互動的園地，歡迎大家發表感想，貢獻智慧和寶貴的經驗一起來耕耘這個園地，大家都能受益得造就﹗歡迎來函報社或直接聯繫陳先生，交換意見和心得。電話﹕(973)626-0754﹔傳真﹕（973）564-8891。
第二十二篇﹕退休前的理財規劃﹕沒有風險的投資規劃
問﹕沒有風險的投資有那些選擇﹖
答﹕上期（第21篇，8月19日）刊登的「沒有風險的股市投資」獲得廣大讀者群來電的熱烈回應，希望更詳細介紹最受主流社會（嬰兒潮世代）歡迎的「股市指標年金」的投資。謝謝大家來電鼓勵、諮詢和交換意見心得﹗沒有風險的投資就是保證本金一定不賠又能獲利的投資，最明顯的例子就是銀行的活期存款（有利息）或定存（CD），證券公司的「Money Market」（相當於銀行的活期存款），政府（聯邦、州、市和鄉鎮）的公債（Bonds）和大公司發行的債券（Bonds）等等都屬於沒有風險的投資方式，上述投資的例子都有一個共同特質就是年利息很低（活期存款小於1%年利息）或低（1%-4%），趕不上通貨膨脹﹗在股票市場低迷時期（多數股票跌價時期），為了保本（本金保值），大多數的投資者只好「委曲求全」暫時把資金放在（Park）上述例子的那些「沒有風險的投資」裡，實在無可奈何﹗1992年，一家富有創意的保險公司推出一項革命性的投資產品﹔沒有風險的「股市指標年金」最大的優點就是可參與股票市場的正獲利（成長），而且保證在股市賠損時保值（零獲利，不倒扣賠損）﹗除上述優點外，「股市指標年金」的投資者也可同時選擇生利息的投資方式（公司和政府的債券投資）。
問﹕「股市指標年金」和「共同基金（包括股市指標共同基金）」或「可變的年金」有甚麼不同﹖
答﹕可變的年金（Variable Annuity,VA）基本上就是共同基金在年金的名下享有年金的優點（可延稅複利成長）。共同基金（包括股市指標共同基金）和可變的年金（VA）都是會隨著股票市場的升降而升降，也就是升是正獲利成長﹔降是損失要倒扣，因此「共同基金」和「可變的年金」是沒有保證（Guaranty）本金（原資金）不虧損﹗固定的年金（Fixed Annuity,FA）是保證有利息（最低利息大約3%）並保證本金（原資金）不會虧損（沒有風險的投資之一）。「股市指標年金」（Equity Indexed Annuity, EIA）是屬於固定的年金（FA），它保證股市指標（S&P500，DJ-30，NASDAQ-100，…）升（正獲利）的年度就鎖定﹔若是降（虧損）的年度就是零獲利而保值（不像股市指標共同基金或可變的年金在降的年度要倒扣），也就是保證本金絕不會賠損並保證在結束「股市指標年金」的年度後一定有最低的利息（Guaranteed Minimum Interest）﹗也就是說即使在最壞的情況下（假定每年都是零獲利，屆滿年度時保證會有最低的利息（大約3%）加上原來的本金額﹗「股市指標年金」（EIA）兼有「固定的年金」（FA）之優點（沒有風險的投資）﹔又有參與股票市場較高獲利的機會，但沒有股市賠損的風險，實在是很理想的投資項目之一，也難怪「股市指標年金」成為主流社會最受歡迎的投資項目，一年有幾百億美元的資金（主要是稅後的資金）是投資
在「股市指標年金」。
問﹕為甚麼投資「股市指標年金」能保證賺而不賠呢﹖
答﹕年金包括「股市指標年金」（EIA）是由保險公司發行的，他們精通保險的妙處，運用買「保險」的方式來保障投資的資金。讓股市（股市指標）虧損的年度，因有買「保險」就變成零獲利（不必被倒扣賠損率）而保值，在股市（股市指標）升（有正獲利）的年度，因有買「保險」就能享有（鎖定）正獲利的成長，而且是延稅複利的成長呢﹗投資在「股市指標年金」的資金是100%進入客戶的帳戶（沒有扣任何費用），絕大部份的資金是被投資在「投資級」（Invest Grade）的債券（政府和大公司的債券）生利息，祗有極少部份（百分之幾）的資金被用來買「保險」，保證股市（股市指標）正獲利的年度就鎖定，而在股市賠損的年度就變成零獲利（保值）不必被倒扣﹗「股市指標年金」（EIA）包括有獎勵金（Bonus）的EIA和無（Bonus）的EIA二大類，有（Bonus）的EIA要求比較長（10年以上）的年金契約期才能全部領出，可是一般來講，一年後，每年可領10%的總款額來用或轉投資﹗請看下列對照表更能瞭解EIA年金的投資威力﹕
以$100,000資金投資5年的結果，假定這5年的賺/賠率如下表，來比較一般的共同基金（包括可變的年金）和EIA（包括有/無Bonus兩種﹔Cap12%）的5年投資成果﹕年 賺/賠率 共同基金和 股市指標年金 10%bonus
（可變的年金） （EIA） （EIA）
0 $100,000 $100,000 $110,000
1 -12% $ 88,000 $100,000 $110,200
2 + 6% $ 93,280 $106,000 $116,600
3 -10% $ 83,952 $106,000 $116,600
4 + 5% $ 88,150 $111,300 $122,430
5 +11% $ 97,847 $123,543 $135,897
總結上表的結果如下﹕
1，投資$100,000在共同基金或可變的年金，5年後，不但沒賺還賠（本金有虧損）。
2，投資在「股市指標年金」（EIA），5年後，利息成長23.543%。
3, 投資在有10%BonusEIA，5年後，利息成長35.897%（包括10%Bonus去複利成長）。 ◇
(//www.dajiyuan.com)
