【大紀元1月2日訊】?> 自由時報記者王憶紅、李錦奇╱專題報導
德盛安聯投信認為，電子股上游產業、金融股、原物料股以及航運股，是今年可以佈局的族群。
聯邦投信則認為，彩色手機概念股、數位相機以及LCD-TV、TFT-LCD等電子股最具熱門相，傳產股方面則看好中概股。
具特許分析師執照CFA的德盛安聯投信副總經理吳宏圖指出，在全球景氣轉佳下，電子股持續看好，不過去年因電子股營收表現不錯，使得基期墊高，換言之，今年股價的成長力道將不如去年，操作難度較去年高；且須注意的是，美元持續疲弱，對下游的電子製造業獲利將造成衝擊，而上游的封裝業及晶圓受匯率衝擊則較輕微。
金融股方面，政府致力於RTC法案過關，金融機構合併潮再起，以及金融新商品開發提升獲利能力，在利多消息不斷釋出下，可望獲得市場青睞。
原物料方面，吳宏圖認為，由於中國正積極發展建設，帶動各項原物料需求大增，包括化纖、金屬、鋼鐵等價格跟著上揚，股價亦跟著揚升，預期原物料榮景，可望延續到今年第1季。
航運股方面，則因中國成全球勞力密集產品的生產中心，運輸需求旺盛，且歐元上漲，使得歐洲消費能力提升，因此運輸股表現仍將持續亮麗。
聯邦投信則指出，從去年以來科技股漲勢領先的情況來看，PC市場需求轉強的訊號明顯，主要來自於消費性電子產業的帶動，其中以LCD-TV、DVD相關資訊家電及彩色手機的成長性最大，也因此在產業基本面看好的支撐下，相關電子次產業族群最具漲相，成為市場關注的焦點。
聯邦投信指出，隨著去年下半年各家新款手機陸續推出，可看見下半年彩色手機的頂級規格為螢幕65000色、40和絃、內建30萬畫素數位相機及支援MMS功能；未來，手機不再只是純手機，而會更加人性，加上內建30萬畫素的數位相機手機已於市面販售，在市場銷售量可望成長的情況下，相關手機概念股將成為市場焦點。
另外，近年來數位相機大受歡迎，普及率也越來越高，前年國內數位相機市場銷售量約20萬台，去年預估成長至30萬台。
而結合手機及數位相機功能的數位相機手機，今年全球更可達1.2億支至1.5億支。
聯邦投信表示，去年LCDTV的市佔率僅2%，預估未來4年的市佔率將分別達5%、7%、12%與16%，而2003-2007年間液晶監視器產品的市佔率，預估將分別達41%、53%、66%、77%與83%。
手機市場的主動驅動面板(包括TFT與OLED)在2003-2007年間的市佔率分別為23%、29%、39%、52%與58%；另外，LCDTV未來將可望取代CRTTV，速度將比液晶監視器取代傳統監視器更快。
在傳統產業部份，聯邦投信較看好中概股。聯邦投信指出，在中國經濟持續成長的情況下，相關中國概念股已成為市場所追逐的對象。
由於以中國為主的內需市場潛力龐大，已成為全球第3大的消費市場。而每年高達7%的經濟成長率，更是有取代歐美市場力量的趨勢，因此以中長期的角度而言，中國概念股仍是適合中長期投資人投資的標的。
再加上近期人民幣升值預期的題材、中國各項大型基礎建設的展開(南水北調、西氣東送、奧運及世博會等)，中概股的未來性，可說只會有增無減。
統一投信認為，台股去年只是初升段，今年將展開主升段行情，加權指數應可上看8000點。由於景氣回升，市場樂觀，選股主流應以本業佳、成長幅度大、本益比低的個股為主。
建弘投信認為，MSCI預期將於第2季調高台股權值比重，以南韓股市過去經驗估算，未來2年內外資佔台股比重，將由目前 22% ，大幅提升至35%，根據外資機構的預測，外資後續將投入120到300億美元，台股仍有高點可期。
建弘投信預估，光電、網通、IC及PC產業，2004年整體營收成長率皆在20%以上，光電產業獲利成長率更高達75%，是最看好的族群。
至於傳統產業部份，以生產SM、EG的塑化股，以及鋼鐵股，為兩大觀察重點；航運股則拜原物料股上漲之賜，仍有表現機會；金融股個股表現差異大。
至於券商看法，金鼎證券集團認為，依據國內上市、櫃公司今年獲利成長預期，搭配總市值與GDP的關聯模型來推估，今年台股加權指數應有機會較去年高點再上揚2成，上看7250-7500點。
就季別來看，首季在元月效應、MSCI卡位預期走高，農曆年後拉回狹幅震盪，等待大選。
第2季，大選後在兩岸三通題材、MSCI調高台股權重題材，可能先見到年度「第一高點區」，之後隨產業淡季、繳稅賣壓，進入盤整。
第3季，在外銷產業出口旺季及除權效應帶動下，指數將向「第G高點區」挑戰並震盪作頭。
第4季，因資金動能漸竭、獲利了結賣壓與美國大選、立委選舉牽制下，大盤可能回檔整理。
選股方面，金鼎證券集團認為，2003年走完資金行情，2004年由景氣行情掛帥，電子股看好TFT-LCD族群、IC封測股；至於非電子部份，則看好金融族群、中概收成股。
康和證券認為，景氣復甦力道強、MSCI將調高台股權重、總統大選政策偏多，都是利多；但相對地，政府基金逢高調節、開發基金今年編列4百億元釋股收益、上市櫃公司去年積極發行ECB，轉換賣壓將在6千點以上浮現，則是利空。
台証證券認為，台股今年指數區間約5500-7800點，總統大選將牽動台股行情，選前可挑戰6500點；選後靜待兩岸關係定調，指數略微回弱；第3季中旬產業旺季展開，第二度叩關6500點，第4季初大盤上攻7800點。(//www.dajiyuan.com)
