【大紀元11月4日報導】（中央社記者林琳紐約四日專電）專業證券商制度在過去一百多年以來一直是紐約證券交易所為人稱道的運作方式；最近包括證券交易委員會和美國國會議員都針對專業證券商在這種制度下壟斷暴利的情況提出質疑，紐約證交所勢必要大幅改革。

證券交易委員會提出的質疑包括專業證券商運用他們交易商的身份賺取價差和高額的回扣，甚至炒作股價，導致投資戶每年在這方面可能高達數十億美元的損失。

根據「財富」(Fortune) 雜誌最近一期的報導，即使是紐約證交所本身都承認有一些專業證券商會在交易中做手腳以中飽私囊，證交所甚至要求這些專業證券商繳交高達一億五千萬美元的賠償金和罰款。

極力要求專業證券商制度改革的其實是共同基金和退休基金管理的投資法人，例如American Century及加州的退休基金管理公司，及FidelityInvestments。紐約證交所每天的交易當中，Fidelity Investments 這家美國最大的共同基金公司就佔了百分之五，所以專業證券商手出手進之間總有上萬筆的交易關係著它的利益。

一位 Fidelity Investments 的高級主管指出，他們認為專業證券商在資本市場扮演的是收取服務費和緩衝的角色；專業證券商的存在有其必要，不過，目前運作的方式容許他們有壟斷的特權卻值得檢討。

在電子通訊網路(ECNs,electronic communicationNetworks) 引進股市交易時，紐約證交所的場內交易方式就曾經受到挑戰。許多法人都希望儘量推動交易過程的自動化，不要再假手於專業證券商。九零年代中期科技股一片欣欣向榮，那斯達克對紐約證交所造成相當大的威脅；但是，當時的的證交所董事會主席格拉索仍堅持維持舊規。

格拉索經營上的自信和成績，讓他得以維持專業證券商制度。紐約金融圈地標「世界貿易中心」遭到了九一一恐怖攻擊，紐約證交所在六天之內就恢復正常運作。過去兩、三年科技和網路股的泡沫化讓投資人更重視紐約證交所掛牌的股票。這些發展都更合理化了證交所的運作方式。不過，最近一個多月來紐約股市的一些除弊的做法勢必導向紐約證交所的改革。格拉索在九月十七日因鉅額酬金事件必須去職，擔任臨時董事會主席的瑞德已經表示，先從董事會的組織開始，將進行改革。