【大紀元2023年09月25日訊】大家好，今天跟大家分享一下為什麼2023年您應該買黃金和白銀的四大理由。說四大理由，歸根到底美國面臨嚴重的經濟危機，很多人的財富會大幅縮水，而購買黃金白銀很可能將會是保護你資產的最佳方式。簡化起見，下面咱們只提黃金，其實白銀也是一樣。

那麼說到購買黃金，先看一下為什麼有些理財專家或投資專家不建議買黃金呢？主要理由是黃金沒有其它投資回報好；黃金沒有複利，所以股神巴菲特從來不投資黃金， 等等。

比如有的理財專家說了，看過去10年的數據，發現股市的漲幅是黃金的三倍以上。如果比較過去30年的數據，股市還是要比黃金高2倍多，似乎驗證了股票收益更好的說法。可是，如果比較過去5年的數據，你發現黃金的回報要超過股票，比較過去20年呢，也是黃金更好。很簡單，市場是波動的，如果只比較特定時間段的，很可能會得出不同的結論。

其實長期的數據，我覺得應該從1971年8月開始看。為什麼？大家知道1971年8月美國總統尼克松宣布美元不能再兌換黃金了，俗話說美元和黃金脫鉤了。在那之前呢，黃金和美元是固定的比率，這樣股市和黃金比就好比股市跟美元比一樣，比較起來就沒有意義，所以咱們從71年8月開始比。

從71年8月看，這50多年來，黃金的增長實際超過了股市。我覺得這說明兩個問題，一是從長期看，黃金回報更好；但是，更重要的一點，就是你的購買時機，你的入場時機，才是最關鍵的。

這也就是為什麼我剛才強調2023年你應該買黃金、白銀，因為今年是一個極其特殊的年份，下面咱們具體講一下這四大理由。

第一個原因：美國的瘋狂印鈔政策會使通貨膨脹保持高位，甚至有超級通脹的風險

通貨膨脹大家都知道是物價上漲，按照傳統經濟學的理論，

就是流通領域的錢太多了，過多的貨幣追逐同樣多的產品，物價一定上漲，對不對？

那麼美國到底發行了多少美元呢？

咱們看一下美聯儲聖路易斯分行的一張圖，顯示的就是美元的供給m2，這是常用的衡量美元供給量的數據。大家可以看到在2020年2月，美元供給量大約是15.5萬億，2年後的2022年的2月已經到了21.6萬億，也就是說2年的時間美元供應量增加了近40%，很驚人的數字，同時期的產品和服務增加了嗎？顯然不但沒增加，我想因為疫情以及封鎖的原因，只能下降。這麼多的錢進來，不通貨膨脹，可能嗎？

果然，2022年6月，美國的通脹率達到了9.1%，是40多年來的最高點。生活在美國的華人，我想都有切身的體會。

那麼拜登政府說了，通貨膨脹現在已經降下來了。

按美國政府的數據，通脹率似乎在穩步下降，那麼通脹是不是很快就消失或者降到可以忽略的水平了呢？坦率講，我個人表示懷疑，為什麼，美國印鈔量沒有下降多少。今年5月底，美國兩黨剛剛達成協議進一步提高國債上限，什麼意思，就是進一步借債，還要進一步印鈔啊。

其次，美聯儲通過提高利率來控制通脹的措施是難以維持。大家記得3月份，美國三家銀行倒閉，其中包括排名第16大的硅谷銀行。5月份，第一共和銀行又倒閉。其實，倒閉的一個重要原因就是利率的快速上漲，使這些銀行出現大量虧損。為什麼利率上漲會導致銀行虧損呢？因為銀行大都購買了大量美國國債，美國國債被稱為最為穩定的資產之一，正因為其穩定，其回報率並不高，一般也就幾個點。可是，自從美聯儲快速提高利率以應對通脹以來，國債迅速變成負資產，為什麼？請看美國證券交易委員會（SEC）的一篇文章：

標題就是：利率風險——當利率上升時，固定利率的國債就會下跌。下跌到什麼程度？

CNBC今年1月的一篇報導解釋的很清楚

假設一個五年期國債，當利率每提高一個百分點，其價值將下跌5個百分點：10年期的國債呢，將下跌10個百分點，15年期國債則下跌15個百分點。

所以，銀行的這些資產迅速變成負資產。好在這時還只是賬面上的虧損，以後如果利率下降了，帳可能還會平掉。可是硅谷銀行當時披露虧損時，引發客的擠兌，硅谷銀行就不得不賣掉債券來支付擠兌，帳面虧損就變成實際虧損，硅谷銀行無法承受就倒下了。

這種情況下，美聯儲還敢加息嗎？這是為什麼6月份沒有加息的原因。7月象徵性的加了0.25個百分點。所以Barron’s7月的一篇文章：通脹巨人醒來了。為什麼價格會持續上漲。

就是說，在未來的一段時間，通脹會持續保持在高位。

那麼什麼是超級通脹？

超級通脹（hyperinflation）也翻譯成惡性通貨膨脹，到了這個時候，每個人對錢都沒有了信心，都希望儘快花出去，換成其他產品。

美國會不會發生超級通脹呢？但願不會，否則那真是全球性的經濟災難了。可是呢，目前32萬億的國債，以及目繼續擴大支出的財政政策，都會使大量美元進入市場。可以說，超級通脹的風險難以完全排除。而黃金能有效對抗通脹的風險，保護您的購買力，所以這是購買黃金的第一個理由。

購買黃金的第二個原因，美國的經濟危機四伏，面臨大衰退甚至是像1929年的大蕭條的風險。

在平靜的表面下面，美國的經濟可不是危機四伏，開個玩笑，五伏、六伏都有了。剛才講的通貨膨脹就是危機一個表現，但是瘋狂印鈔是很多經濟問題的根源，所以咱們把它拿出來單講。

另一把懸在美國頭上的達摩克利斯之劍就是32萬億美元的國債。預計到2028年美國每年光支付國債的利息，就將超過美國軍費，今年的軍費大約是9200億美元，也就是說以後每年光國債利息就將達到1萬億美元，而且會不斷增加，您覺得這樣的增長可以持續嗎？

銀行業危機，自從3月份硅谷銀行倒閉後，銀行業的危機並沒有消失，而是被掩蓋了。CNBC7月份報導，標題是「美國銀行業處於大震盪前夕，更多痛苦將到來。」福布斯5月份報導，全美銀行共有5150億美元的帳面損失。

商業地產的危機，Fox news 6月份報導，根據摩根斯坦利的預測，美國商業地產的價格將下降40%，幅度超過2008年次貸危機。

股票市場面臨崩潰。投資家Michael Burry，在2008年危機時很多人賠的血本無歸，他給自己賺了一個億的美元。他預測目前的市場有歷史性的泡沫，而且會看到「崩潰之母」。

時間問題，只能點到為止，有時間我會跟大家具體分享每一個危機的表現和其原因。

這些都可能是美國出現經濟衰退乃至大蕭條的導火索：讓咱們聽一下金融評論家彼得希夫（Peter Schiff）的看法，彼得希夫有一個稱號叫末日博士（Dr. Doom)，因為他也成功預測到了2007/08年的經濟危機。2007年經濟危機爆發前他出版《美元崩潰》（Crash Proof）一書，指出美國經濟有根本性的問題，濫發鈔票，並預言美國將會遭遇金融風暴。當然，那時候發行的美元，和現在比起來真是小巫見大巫了。他怎麼看目前美國經濟？他說，將近10年的零利率政策和巨大的量化寬鬆——就是大量印鈔了——帶來的後果可不僅僅是經濟衰退，甚至要超過30年代的經濟大蕭條。

大衰退或者大蕭條都可能使老百姓相當的資產迅速蒸發，希望大家可不要成為失敗的經濟政策的犧牲品。

第3個原因： 金價面臨暴漲，歷史證明金價大幅度的調整是可能的

7月26日，摩根大通銀行表示，美聯儲有望降低利率，2024年金價將會達到創紀錄的新高。它的預測是2024年最後一個季度，金價將達到$2175美元一盎司。之前金價的最高記錄，是2020年8月達到的$2,089.20 。

丹麥的Saxo Bank，中文叫盛寶銀行，它的大宗商品戰略顧問，Ole Hansen去年底預測，今年金價會達到3000美元一盎司。

他的主要理由是：2023年市場終會發現，在可預見的將來，通貨膨脹會持續瘋狂下去。

我們再看另外一位資深投資家的看法，大衛亨特 （David Hunter），他有50年投資經驗，他預測，2023年金價有望達到3000-4000美元一盎司，股市不久大跌80%以上，美國政府不得不再次全力開動印鈔機，2024下半年或者2025年某個時候，金價將達到20000美元一盎司。

那將是現在金價的10倍，可能嗎？回歸一下歷史，我們發現，金價的大幅調整是可能的。從黃金和股市的歷史趨勢圖，可以看到黃金比起股市來波動性更大，而且有時後簡直是直線上升，數倍的增長，直線上升說明在很短的時間內價格就上漲的很厲害。大衛亨特的預測會不會成為現實，讓我們拭目以待。

第4個原因，就是機構投資者正在以前所未有的速度購買黃金

這時今年4月份的一篇報導，說今年前兩個月，中央銀行在以前所未有的速度購買黃金。

其實這個記錄已經是在去年的新紀錄之上的又一個記錄了。在2022年，中央銀行已經創下了購買黃金最多的一個記錄，總共買了1136噸黃金，是1950年以來的最高點，總價值達到了700億美元。

除了各國中央銀行，那麼商業銀行呢，剛才提到大通銀行預測金價會達到歷史新高。瑞士最大的銀行機構瑞銀集團（UBS），它今年5月也預測，今年底金價將達到創紀錄的2100，明年3月就能達到2200美元一盎司。那麼這些富可敵國的商業銀行能不做準備嗎？

這些大的機構投資者，它們在狂買黃金，說明了什麼？這種購買本身會不會造成金價上漲？我想這值得我們每一個好好想一想。

好，四大原因就分享到這，強調一下這裡不是投資建議，只是在目前的經濟形勢下，如何保護好您的個人資產。

下一期我會跟大家分享如何購買黃金白銀以及哪些注意事項。感謝大家收看，我們下次見。

責任編輯：李沐恩