【大紀元2020年11月27日訊】儘管「金融深化」、「金融詛咒」、「金融泡沫」、「金融危機」等等關於「金融病毒」的警告不絕如縷地自各地傳出，但「金融創新」依然是擋不住的潮流，而「投資理財」不但未消褪，連中小學都紛紛加入通識課程。股票、債券、基金、期貨，以及各種衍生性金融商品時不時地灌入我們的耳朶、映入我們的眼廉。不過，一般人能懂嗎？普通人應該怎麼用呢？而社會上充斥著「理專」很熱切地想幫我們理財，可信度如何？真的有用可靠嗎？該如何認識清楚呢？
擋不住的「金融創新」
不可否認的，金融已經貫穿每個人生活的所有場景，金融知識和工具已經成為剛性需求，你比別人懂得越多，你的財富也越比別人多。一模一樣的原始財富，選擇不同的金融產品，會完全改寫你未來的財富格局。
但，專業的金融財務學充斥著繁瑣的數學演算公式、天書一般的專業術語，只有所謂「金融專業者」圈內人才可能懂。而一般市井小民急切需要知道的是，金融是什麼？有什麼用？怎麼幫助我們保衛財富，進而創造財富？
我們知道，金融與我們的生活關係之密切，遠遠超過了我們一般的認知。不過，金融是否就是「貨幣」？是不是就是「錢」？而「錢非萬能，沒錢萬萬不能」，已是現代人琅琅上口話語，但「問世間，錢為何物？直教人生死相許！」卻被人傳誦，而「神祕的錢」，更早是已故的1974年諾貝爾經濟學獎得主海耶克(F.A. Hayek)1992年就在《不要命的自負》(Fatal Conceit)書中明說的，他說：「貨幣，或者說我們們平常所使用的『金錢』，是所有事物當中最難理解的東西。」
他指出，人類對於金錢流露出既愛又恨的心理，金錢是自由最有力的寶貝，同時也是最為邪惡的壓迫工具。海耶克認為貨幣的運行，就像語言或道德那樣，是一種自化的秩序，而解釋這種秩序的理論，又是最不容易求得圓滿的。因此，貨幣專家們對一些重大的問題爭論不休，有些專家甚至已經認命，不再追求圓滿，因為在他們看來，各種細節必然都無法被察覺，而整個秩序又是如此的複雜，以致於如果能夠抽象地說明貨幣秩序據以自化形成的種種原則，我們就應當感到心滿意足;這種抽象的原則性說明，儘管帶給我們很多重要的啟示，卻沒有辦法預測任何具體詳細的結果。
貨幣面對的道德挑戰
貨幣不僅讓專家學者感到苦惱，道德家們對於貨幣的猜忌也幾乎沒有一刻鬆懈。貨幣好比是萬能工具，誰掌有了它，誰就有力量，能夠以最不著痕跡的方式，實現或影響最多種類的目的。對於這個萬能的工具，海耶克舉出兩個讓道德家猜忌的理由。一是雖然一般人一看就明白許多別的財富項目被用來作了些什麼事；但，我們通常無法分辨使用貨幣究竟給自己或別人帶來什麼具體的影響。二是即使在某些情況下，貨幣所造成的影響可以分辨出來，但貨幣雖然可以用來行善，也同樣可以用來為惡。因此，對於有錢人來說，金錢之功用在於其萬能；然而，對於道德家而言，正因為金錢萬能，所以金錢更不值得信任。而且，經由巧妙地運用貨幣，進而取得的巨大利益，看起來一如商業買賣，和體力付出無關，也看不出有什麼其他的功德。事實上現在還有許多人，相信借錢取息和謀殺一樣壞。
貨幣制度就像道德、法律、語言，以及各種生物那樣，也是來自於自化的秩序，因此，也同樣受到變異與演化選擇過程的萃煉。然而，貨幣制度終究是在所有自化長成的結構當中，最不令人滿意的產物。海耶克就舉例說，自從基本上含有自動調整機制的國際金本位制，在專家們的指導下，被由政府刻意操縱的「貨幣政策」取代之後，迄今已過了好幾十年；但，很少人敢說，在這段期間中，貨幣制度的運作有任何改進。事實上，根據人類過去的經驗，貨幣確實並不值得信任，但不是因為一般人所設想的那些理由而不值得信任。而是因為貨幣經歷過的演化選擇過程，比別種制度受到更多的干擾。
由於受到政府壟斷貨幣，阻撓市場競爭進行各種試驗的影響，演化選擇機制在貨幣方面，未曾充分發揮作用。海耶克進一步說，在政府的照顧之下，貨幣制度已經發展到非常複雜的地步了。然而，在此一發展過程中，由於政府從中作梗，幾乎沒有市場試驗，也很少讓市場自由選擇可能適合它的制度。因此，我們到今天還不太清楚什麼是好的貨幣，也不知道貨幣可以好到什麼程度。
政府壟斷貨幣並不適當
政府對貨幣發展的干擾與壟斷，幾乎在鑄幣開始被市場選作普遍接受的交易媒介時，就不斷地發生了。海耶克嚴厲地指責說，沒有貨幣，延遠的自由合作秩序，就無法運行，但，貨幣幾乎自始就遭到政府無恥的摧殘，以致它竟然變成延遠的人類合作秩序當中，干擾各種自動調適過程的主要亂源。除了少數幾個幸運的短暫時期，整個政府管理貨幣的歷史，簡直就是一部詐欺和朦騙的歷史。在這方面，海耶克已經證實，政府自己比任何在競爭的市場裡提供各種貨幣的私人機構，都來得更不道德。海耶克說過不少次，如果政府不再壟斷貨幣，則市場經濟的潛能也許會有更大的發展空間。
重讀海耶克對貨幣的剴切剖析，不禁對世人當前面臨的金融風暴打顫，各國政府控制貨幣的慾望不但一如以往，而且還變本加厲。如何讓貨幣不再繼續被導入歧途，讓貨幣、金融回歸其單純「交易媒介」或「價值的跨時空交換」的本質。否則，金融浩劫會是慣性的波濤洶湧、沒完沒了的。
返還單純交易媒介的貨幣金融本質
如今即將進入電子錢幣數位貨幣時期，又是一次革命性的貨幣演變，但對於貨幣到底是什麼的疑問，不只是沒有提出更明確的答案，反而讓世人更眼花撩亂，也更為迷亂。「虛擬經濟」毋寧是傳神的比擬，此與「泡沫經濟」同義，僅就我們曾眼見的信用卡引發的諸項弊端，以及金錢泡沫投機遊戲一再帶來的禍害來看，讓金錢回歸其單純的「交易媒介」實在是太重要了。
美國耶魯大學金融博士、金融學終身教授陳志武在2019年出版的《耶魯最受歡迎的金融通識課》一書，已明確指出「金融的本質是價值的跨時空交換」，其實就是「交易媒介」，最重要的先決條件是「承諾」或者是「信用」，也就是「倫理道德」。這在一千多年前唐玄宗開元時期的宰相張說七十多歲時寫的〈錢本草〉文中，就以「道、德、仁、義、禮、智、信」明確表示了。
當今世界，不但人間的信用敗壞，如今各國政府對貨幣的管控更不如人意，國際熱錢的規模愈見龐大，美國聯邦準備理事會（Fed）、國際貨幣基金（IMF）、世界銀行的力量依然強大，而各類基金如雨後春筍般不斷湧現，各類貨幣令人眼花撩亂，貨幣是「商品」也被認為是理所當然。投機炒作司空見慣，貨幣金錢在一夕之間化為烏有的可能性愈見升高，現代人有如生活在空氣愈見稀薄的環境中。
儘管如此，「金融創新」仍如雨後春筍般湧現，原本簡單的金融已變得讓人眼花撩亂，任何人都無法脫離它，甚至於已陷入「金融創造財富並保衛我們的財富」的情境，「金融投資」成為家常便飯，但我們對它的瞭解卻還遠遠不夠。陳志武教授的這本《受用一生的耶魯金融投資課》新書可說正是及時雨。
「金融投資」講清楚說明白的一本書
當出版社編輯電邀我為這本書寫序的當兒，HBO正在播映《炫目之光》(The Blinded by The Light)影片。片中移居英國的巴基斯坦籍父親一再諄諄告誡其子要結交猶太人，並時常向猶太人討教且向他們看齊，因為猶太人最會賺錢理財。那麼，為什麼猶太人會被認為是世界上主宰金融世界的群體？金融是富人俱樂部嗎？人類規避風險的手段有哪些？這本書提供了答案。
陳志武教授在書中證明：這個看起來很複雜的金融世界，其實不用公式，不用長篇大論。即使沒有專業背景，一般人也可以知道它是什麼，它怎麼創造、升級和保衛我們的財富。
這本書仍和上一本書一樣，從金融的起源講起，透過我們生活中和歷史上的各種案例，闡述了金融的意義和價值、普惠金融、債券市場、基金市場、股票市場、金融衍生商品等與我們一般人生活緊密相連的內容。有助於一般庶民更好地理解和掌握金融知識，看透背後的財富運轉邏輯，合理運用金融工具，獲得更好的生活。同樣地很值得一讀！
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責任編輯：朱穎
