黃生:26萬億,銀行業大危局

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【大紀元2016年06月05日訊】剛剛看到的數據,中國的銀行理財規模已達到了26萬億,在過去一年時間中理財餘額的規模增長了68%,這是一個非常驚人的數字,細思極恐。

也許大家不明白一年增長68%是甚麼概念,大家可以想像在2009年中國實施寬鬆貨幣政策,那一年中國的M2增長了約29%,導致之後中國史無前例的泡沫。銀行理財餘額一年增加68%,這已經是一個非常危險的超級大泡沫,而且可能已演變成龐氏騙局。

為甚麼銀行理財規模突然開始大規模膨脹呢,一年之中增加如此之多,這是極其不正常的,我認為有以下幾個原因:

1、2015年開始,銀行利率市場化完全實現,在存貸利率完全放開的情況下,銀行的淨利差急劇縮小。

2、銀行淨利差的縮小,使得銀行淨利潤負增長,為了完成考核指標,只能通過做大規模來實現增長,但是做大貸款規模受到資本充足率的制約,還會受到監管部門的監管,於是就通過表外信貸進行業務擴張,大量的銀行貸款通過銀行理財的形式發放,這樣不計入資本充足率,也不計入新增貸款規模。

3、在過去一年中增加的十多萬億理財餘額,很多都是表外信貸,這也意味著中國的信貸增長實際上遠超披露出來的數字,這也是中國信貸失控的原因,也是中國房地產泡沫失控的重要原因。

4、隨著經濟的下滑,銀行的不良貸款越來越多,但是因為中國的銀行大多已經上市,為了粉飾報表,將大量的不良貸款轉移到表外,通過銀行理財來對接,表面上降低了銀行的貸款不良率。

5、這一塊數額應該很大,這兩年銀行業的不良貸款新增數萬億,肯定有很多通過理財資金池對接的方式轉移到了表外。

26萬億規模,一年增加68%的背後,是中國銀行業已經陷入了一個巨大的困局,在利潤增長乏力,壞賬急劇上升的情況下,銀行通過鋌而走險的方式,轉移了壞賬。

監管層肯定是看到了這個問題,所以才出台了嚴厲的監管條例,就是禁止通過銀行理財資金承接不良信貸資產,信貸資產收益權轉讓等產品也計提資本等,只是出台這個條例已經晚了,但總比沒有出台好。

自從2008年底的寬鬆貨幣政策之後,中國就走向了信貸泡沫、貨幣泡沫、房地產泡沫的道路,中國的銀行業也一直在錯誤的道路上狂奔,如今銀行業的大危局的根源就在於當年開始的寬鬆貨幣政策,而如今房地產泡沫這個巨大的毒瘤,也源於當年的寬鬆貨幣政策。

不反思寬鬆貨幣政策,中國經濟沒有希望,不戒掉貨幣鴉片,中國經濟沒有出路,而當前中國迫切需要一場對於寬鬆貨幣政策的深刻反思、反省,並需要一場刮骨療毒式治病,只有這樣才能重獲生機。

後語:晚上一個人走在深圳街頭,感慨不已,2000年大學畢業,省吃儉用,將工資全部用來投資,2006年的時候投資股市賺了最高1000萬,當時可以買十幾二十套房子、公寓,但是心中一直有創業夢,先後兩次投入創業,受盡苦頭,期間房價暴漲,炒房者暴富,創業者受苦,這個社會發展非常不合理,難道一個國家的發展寄托在不創造財富的投機炒作身上嗎?這是多麼悲哀的事。

文章轉自作者微信公號「黃生看金融」

責任編輯:朱穎

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