【大紀元2015年08月18日訊】8月21日是大陸三大股指期貨合約的最後交易日，股民擔心「逢交割日必跌」的「魔咒」再現，表示當日要避一避。

據中金所交易結算規則，21日是滬深300股指期貨、上證50股指期貨、中證500股指三大股指期貨合約的最後交易日。在A股經歷了連續兩週的反彈之後，有投資者擔憂所謂的交割魔咒。

據和訊網8月16日報導，滬深300股指期貨、上證50股指期貨、中證500股指期貨合約的最後交易日為合約到期月份的第三個週五。在A股經歷了6月和7月的大調整後，21日將再度迎來期指交割。

根據規定，最後交易日漲跌停板幅度為上一交易日結算價的±20%。最後交易日即為交割日，交割結算價為最後交易日標的指數最後2小時的算術平均價，交割手續費標準為交割金額的萬分之一。

不少投資者依然對期指交割有所擔心，因為周圍的人經常在講機構會通過股指期貨套利，廣州股民羅先生表示：「那肯定會對大盤指數帶來影響，還是先避一避風頭。」

但是有專業人士表示「交割魔咒」不會出現，機構想通過期指來打壓大盤的可能性很小。該人士認為，沒有哪個機構有這麼大的實力，現在監管層對股指期貨交易管得非常嚴，想通過期指做空套利都不容易。

但是大陸股市經過6月和7月的大跌以後，雖然中共救市，但是投資者的信心降到低點，成交量、新開戶人數均有下降，有大陸財經人士表示，要恢復股市投資者的信心還要待以時日。

數據同時顯示，市場謹慎心態依然濃厚。報導稱，在今年8月6日滬市成交量創下3,575億元的階段低位後，連續上行，最高達到7,123億元。不過，最新三個交易日出現回調。目前融資融券餘額尚未突破1.4萬億元。上週新增投資者34萬，環比仍處於下降趨勢。與此同時，銀證轉賬也連續三週淨流出。

甚麼是交割魔咒（交割日效應）？所謂的「交割日效應」是指在某個股指期貨合約的交割日臨近時，參與期貨交易的多空雙方為了爭取到一個對自己有利的合約交割價，運用各種手段對期貨乃至現貨價格施加影響。特別是因為股指期貨合約按規定是以股票現貨指數為參照，通過現金進行交收，這樣在最後臨交割時，現貨指數對股指期貨就幾乎是起到決定性的作用，因此也就會有大資金進入現貨市場，導致股指大幅震盪，從而形成「交割日效應」。

責任編輯：劉毅