【大紀元2014年01月25日訊】（大紀元記者秦雨霏編譯報導）週三，美國證交會法官作出制裁四大會計公司中國分公司的裁決，在美上市中國股票急劇下跌，使得在美上市中國公司的投資前景變得晦暗不明。不久之前，會計醜聞強烈衝擊許多在美上市中國公司的股票。外媒報導說，這個裁決是朝著中美之間一個廣泛而根本的爭議的最終清算又走近一步。如果中美雙方不能達成一個持續性解決方案，中國公司將不得不從美國交易所摘牌。

路透社：在美中國公司股票急劇下跌

路透社1月24日報導說，在美國證券交易委員會法官裁定，四大會計公司中國分公司暫停審計美國上市中國公司之後，中國公司的股票週四急劇下跌。

根據交易所和路透社的數據，在紐約證券交易所和納斯達克股票市場的中國公司的總市值超過1.4萬億美元。

週三的這個裁決，引發了中國公司可能暫時停牌的可能性，如果會計巨頭們未能成功上訴。它也可能導致中國公司在美上市的計劃短路。

這個裁決是否將對股市產生一個持續的影響是另外一回事。暫停不會立刻生效，四大會計公司說，他們將上訴，所以一些投資者可能將把拋售作為買入的一個機會。

「我不認為這已經改變了現有的風險。它只是把事情更加曝光並且把它推向前台。」 賓州的斯圖爾特資本顧問公司首席投資官馬爾科姆•波利說。

「人們傾向於依賴四大會計公司的頭銜來判斷潛在問題，但是你不能這麼做。」他說。

在美上市中國公司的股票指數BKCN下跌3.6%，達到兩個月來最低水平。一個私人調查顯示，一月份中國製造業出現六個月來首次收縮，導致拋售。

最大的輸家是互聯網服務提供商百度，它下跌了6.2%，新浪下跌5.9%。中石油的美國股票下跌3.1%。

證交會行政法官Cameron Elliot指責畢馬威，德勤，普華永道和安永會計師事務所的中國分公司。
百度是由安永會計師事務所中國分公司審計，而新浪由普華永道中國分公司審計。

「我相信這是為甚麼在美上市中國公司股票今天下跌的主要原因。」「渾水研究」負責人和賣空者Carson Block說，他已經揭露了好幾個中國公司的會計欺詐。

外界尚未預計證交會的裁決會擾亂美國上市。但是如果四大公司不能成功上訴，公司們將需要在暫停期間尋找一個新的審計機構，否則將無法提交帳目，這將導致他們的股票停牌。上訴可能持續數年。

該裁決也可能影響一波中國公司今年在美上市計劃。去年的美國市場上漲重新點燃中國公司尋求在美上市的努力。

市場內部人士說，儘管有拋售，但是投資者的風險很小。

「這些公司最早也要等到2015年五月份才會開始退市。所以從現在到那時候有很長的時間。我們認為，各方在這期間達成一個協議是合理的。」某頂級華爾街銀行交易員說。

中共保密法

路透社報導說，在證交會的裁決中，法官Elliot說，四大公司「故意」不向美國監管機構提供包含因為會計欺詐而受調查的中國公司的審計文件。審計師拒絕上交這些文件，因為害怕違反中共保密法。

「這將施加更多壓力給會計公司，但是無法幫助解決真正的問題。」英格蘭和威爾士特許會計師協會大中國地區主任James Lee說。

「任何接管現有審計事務的公司都會面臨完全一樣的僵局。」

多年來，證交會未能成功獲得審閱在美上市中國公司審計文件的權力。在那之後，幾家中國公司受到會計醜聞的衝擊。

「我懷疑這將是新一輪談判的開始。證交會正清楚表露它的意圖，但是還沒有採取任何行動。」卡波特（Cabot）中國和新興市場報告首席分析師Paul Goodwin說。

「這正提高中國和美國證交會之間這場曠日持久的前哨戰的賭注。」Goodwin說。

華爾街日報：在美上市中國公司最終將被摘牌嗎？

《華爾街日報》1月24日報導說，美國證交會法官制裁四大會計公司中國分公司的裁決讓美中朝著一個可能是艱難的選擇又走近一步。

現在的問題是：美國和中國將能夠就美國監管機構應該對在美上市中國公司有多大監管權力達成一個協議嗎？或者，中國公司將最終被禁止在美國市場交易嗎？

週三由證交會行政法官作出的有關暫停四大會計公司中國分公司審計在美上市公司六個月的裁決將不會立即損害它們審計的公司。在審計公司拒絕向證交會提供有關中國客戶的文件以協助證交會調查那些可能欺詐的公司，證交會作出這個裁決。

四大會計公司說，他們無法跟證交會合作，因為嚴格的中國法律阻止他們這樣做。

暫停業務可能影響幾十個中國公司和一些美國跨國公司的審計，但是不會立刻發生。暫停的命令可能需要幾個月甚至幾年才能生效。在裁決生效之前，四大會計公司有21天上訴期限，他們已經暗示他們將上訴。

證交會然後可以維持，推翻或修改法官的裁決，或者發回進一步審理。證交會的決定然後可以被進一步上訴，上訴到華盛頓的美國上訴法庭。

最終清算

《華爾街日報》報導說，儘管可以拖延一些時日，但是仍然，會計專家說，這個裁決是朝著一個廣泛的根本的爭議的最終清算又走近一步。美國希望監管和調查美國上市中國公司，但是中共對這個努力築起路障，特別是對於中國公司使用的在華審計公司，包括四大會計公司—普華永道，德勤，畢馬威會計師事務所及安永會計師事務所。

在證交會提交案件之後，美國和中國達成一個協議，允許美國監管機構可以獲得一些他們尋求的文件。但是這不足以令法官滿意，法官說，證交會「應該有法律允許的任何方式的尋求文件的自由裁量權。」

專家說，最終，有兩個選擇：要麼美國和中國必須達成某種持續的解決方案，或者，如果它們不能，按照邏輯來說，最終結局是，中國公司將不能找到任何美國可以接受的審計公司，這樣中國公司將不得不從美國交易所摘牌。

「這是非常非常困難的問題。」田納西大學會計學教授Joseph Carcello說。「我的猜測是，將有一個全球性的解決方案。」

密切追蹤中國會計事務的獨立顧問Fredrik Oqvist說，四大公司上訴是寄希望於中美之間達成協議讓問題消失。

法官痛斥四大會計公司厚顏無恥

《華爾街日報》報導說，在四大會計公司拒絕證交會的要求交出文件之後，證交會在2012年12月份提交了針對會計公司的行政訴訟。會計公司爭論說，他們處於石頭夾縫之間—他們無法遵守要求他們跟證交會合作的美國法律，因為那將導致他們被中國法律懲罰，中共當局把中國公司的信息當作「國家機密」。

證交會法官Elliot的112頁裁決站在證交會一邊，並痛斥會計公司，說他們實際上不應該為自己的困境責怪任何人，而是應該責怪他們自己。法官說，他們明知道他們可能被要求跟證交會合作，而中國法律可能干擾合作，他們仍然在中國建立他們的業務。但是他們竟然抱怨，他們應該被免除法律責任，因為他們為建立業務付出了金錢和努力。

「這樣的行為沒有表現出任何善意，恰恰相反，它表現出厚顏無恥。」法官說。

暫停業務的裁決延遲執行可能有利於會計公司，至少允許他們完成他們目前的審計。各公司的年度審計正在進行當中。

此外，中共仍然沒有允許公眾公司會計監督委員會（PCAOB）–監管美國審計行業的機構，來檢查中國的審計公司以評估他們的表現和對美國法規的遵守，就像對其他在美上市公司所作的那樣。