【大紀元2013年09月10日訊】（大紀元記者秦雨霏編譯報導）中國銀行的壞賬有一個巨大的爛攤子需要清理，這是幾十年來的第二次，但是它們不太可能調用金融世界最有效率的”拖把和掃帚“。路透社9月9日報導說，專門購買不良債務的外國投資者排著隊等待，但是銀行家說，中共不願意向外國人打開這張門。這將是以中國納稅人為代價，並最終可能以更大的中國經濟損失為代價。

一些經濟學家相信，目前的爛攤子將需要一個比90年代末亞洲金融危機之後更大的清理。根據普華永道對媒體報導的綜述，從1999年到2007年，大約3230億美元不良貸款被掃出銀行，這相當於一個納稅人資助的紓困計劃。

「有時候門被打開讓外國人進來掙錢，有時候門被關閉。」一個資深債務專家說，他曾經為全球投資銀行購買並銷售量中國債務。他要求匿名。 「我們現在相信，這扇門被關上了。」

難以執行債權人權利

路透社報導說，對於外國投資者購買壞賬沒有禁令，但是這名參與1999-2007年清理行動的老將說，現在的環境對於外國人的敵意跟那個時候一樣。十年前，因為耗時的紅頭文件和執行債權人權利的困難，比如沒收一個不良貸款的抵押資產的能力，他們僅僅扮演一個有限的角色。

到2006年，根據普華永道的估計，外國人購買了總計265億美元或者大約相當於國家支持的用於清理四大銀行的四大債務管理公司的18%的不良債務。

從2002-2007年，外國投資銀行比如高盛，摩根斯坦利和瑞銀從這所謂的四大資產管理公司購買了數十億美元的壞賬。

銀行信貸虧損公帑買單

路透社報導說，高盛現在相信，中國的信貸虧損，包括非銀行借貸機構，可能高達3萬億美元。根據官方，在六月末，不良貸款（逾期不還90天的債務）達到5395億元或者銀行總貸款的0.96%，這是連續第七個季度壞賬升高。

沒有財大氣粗的外國人，公帑將再次吃下一個大單—暗示著這一次的紓困將是又一個可能阻止經濟回升的漫長的過程。

隨著壞賬蠶食系統，中國大銀行可能放緩借貸的步伐。這反過來可能阻礙小中型企業的增長，讓它們疲於應對融資或日常運作。而它們是中國主要的經濟引擎和就業製造者。

中共當局沒有顯示多少它在考慮向外國人開放大門的跡象。八月份，路透社報導說，中共在開發一個可以讓銀行出售貸款給更廣泛投資者的新的貸款交易平台，引發猜測說，它可能終有一天被用來交易不良貸款。但是是否外國買家能夠被允許使用這個平台仍然有待觀察。

中國納稅人將損失慘重

路透社報導說，中國銀行的逾期貸款在穩步上升。一些銀行到股市尋求更多資本，中國第六大銀行，中國招商銀行上週從上海股東那裏籌集了275億元來滿足新的資本充足率的規定。

大陸銀行預計到2015年將籌集至少2100億元的資本，但是有廣泛預計說納稅人將損失慘重。

中國四大銀行仍然有充足資本，但是中國放緩的經濟正引發更廣泛的擔憂。

除了擔憂一些小銀行，人們估計有5萬億美元的貸款處於正式銀行系統之外，給金融系統增添壓力。沒有人清楚知道影子銀行領域的嚴重違約將可能如何衝擊正式的銀行領域。

涉足清理行動的外國銀行大受挫折

路透社報導說，這樣一個氣候對於專門購買壞賬的外國機構將通常是一個好天氣。除了全球投資銀行，包括阿波羅全球管理，橡樹資本管理，SC Lowy，清水資本，太平洋港口和海岸投資。

但是在中國的情況下，要麼銀行不會以外國人認為合理的價格出售他們的債務，要麼外國人擔憂他們將不能執行他們的權利，當他們收集壞賬的時候。

一些試圖涉足上一次清洗行動的外國銀行被嚴苛的法院裁決和傾向於國內買家的官僚系統弄得身心疲憊。

「從歷史上來看，外國買家在中國達成一項交易需要花費相當於在其他亞洲市場兩倍的時間，而回報不到後者的一半。」香港普華永道合夥人和不良貸款專家Ted Osborn說。

（責任編輯：孫芸）