【大紀元2013年01月25日訊】【作者簡介：莊齡女士，財經專欄作家及高資產客戶私人投資顧問。累積三十年以上投資專業經驗，投資領域跨越股票、基金、房地產、期貨、年金、及私人投資市場。專業重點在：財經行情、尖端投資市場分析、及客戶投資規劃。

專欄主旨包括：與大家共同研究分享當今財經焦點新聞、投資界展望、及財務有關知識。歡迎讀者個案詢問。請函網路郵件:wealth.watchers.tx@gmail.com。】

一般人對人壽保險有些基本認識：保險人按期付保費給保險公司 。當受保人去世，保險公司必須依照保險條約，付給保險受益人一筆保險金。一般人不了解的是(一)保險是客戶跟保險公司簽署一張契約；(二)為什麼會有人壽保險的轉售？

此時此刻，我們在討論轉售，但是，購買人壽保險的人，多是不勝算的！希望他們只是買純粹的保險(Term Life)，而不是保險、再加上所謂的投資計畫的。這樣的保險稱為whole-life insurance 和 universal life insurance。

Whole-life保險就是你決定跟這家保險公司保一輩子，除非你停付保費或把保險計畫裡的投資部分領出。這類保險的保費或者不變或照協同的比率在增加。保費用來付基本保險(就是保險金，Death Benefit)，付保險公司，最後有剩下了才算是客戶投資回收。有些whole-life保險付客戶紅利(dividends)，如果投資部分有賺夠多的。客戶可選擇利用這些投資部分，所謂的 cash value，來增加保險金，或用來付未來的保費。這種紅利是必須投資大賺，且保險公司願意發出，客戶才有。

Universal life保險讓客戶選擇保險額，和保費和投資數目。只要帳戶裡有足夠錢付保費，這份保險在保人去世時就算有效。那時保險公司付死亡保險金和所剩投資部分。有些這類保險，保證回收率(1-2%)，但大多是依據股市市場指數的浮動來計算。如果帳戶錢被扣光(投資部分賺的低於保險公司費用，)保人必須再補繳保費，否則保險將失效。客戶還可以選加「保證付保費」(Premium Guarantee, No-Lapse Premium Benefit)來保證保險不失效。保險公司必須定期寄帳表給客戶。

這類保險加投資的計畫無疑地讓保險公司把所有的風險都移給客戶：充分讓客戶保證繼續不斷的付保險公司費用，同時全權來決定客戶是否有投資回收，因為保險公司一定先扣除公司的費用加上公司要的回收。這類保險公司的費用也特別高，原因是保險公司不是投資專家，通常投資部分要另請專人。費用就越來越高，侵蝕掉投資回收。

從未看到有這類保險投資替客戶賺取滿意回收的！通常帳戶就是剩下客戶放進的錢，扣除基本保費。這類保險無疑地提供了保險業務員的業績和未來養老金。

話說回來，保障家人的財務需要不會沒有著落，一個家庭裡的工資收入者的基本人壽保險是相當重要的工具。

至於很多這類保險在1980s和1990s買進的現在都想脫手。因為這些投保人現在接近或已經到了退休年紀，過去十二年股市整體的下挫使這類保險根本沒有回收可期望的。客戶發現投資部分(Cash Value) 幾乎被扣光了，還要補保費。例如，37歲的夫妻買進 $100,000 的壽險 (death benefit)，每年付 $3,500 ，心想，不但有保險且投資部分會增值。但是30年後，他們的保費隨著年齡增加了，保費可能高過兩倍以上！客戶不但沒看到投資部分，連保險都可能沒有了，如果繳不出保費的話。

有人說：必要情況下客戶可以藉由保險來貸款自己的錢，必須付利息。但要提款就得被扣罰款。因此，有客戶所有錢都套牢在保險公司，進退兩難。

會想轉售人壽保險的包括：(一)保費太高。(二)保險受益人不存在了。(三)孩子長大自立。(四)需要現款來付醫療或養老看顧費。(五) 來換個較合適、費用合理的保險。(六)保人有太多保險等等原因。

因為這樣，餘壽保單市場才應運而生。有人要賣、有投資人願意拿錢來買，就像投資房子、股票一樣。這種交易和其他投資行為沒有很大差別，例如類似的銀行業把貸款再出售給投資人。不過，因為保險公司擔心客戶這樣行動若成為風潮，會造成損失，保險公司在大力壓制這種交易。不過，美國是個自由市場！投資人會自己決定他們的資金的去向，承擔風險、且期待合理回收！

我們都知道：傳統投資會受到經濟、市場、和政治等各式各樣因素的影響，投資結果永遠是未知數。要期望新成果就必須嘗試新路線！！我們協助投資客戶(一)直接投資，鎖定高回收，(二)投資在一類不受市場、經濟左右的資產項目！歡迎來電預約時間面談。鼓勵大家也介紹給親朋好友。投資是IRS審核的401(k)和IRA的投資。本公司電話如下：(469) 387-8779，找 Julie (中、英文)　　◇