【大紀元2011年07月05日訊】（大紀元記者張德德國報導）在近期歐洲債務危機的發展演變過程中，國際評級機構惠譽（Fitch Ratings）, 標普（Standard & Poors）和穆迪（Moody『s）在歐洲受到多方的批評。歐盟證券與市場管理局ESMA主席麥堯爾（Steven Maijoor）近日甚至威脅說，如果這三大風險評估機構不能遵守歐洲的評判規則，將面臨在歐盟被吊銷經營執照的危險。與此同時，德國經濟界更進一步，要建立歐洲獨立的評級機構，改變現在三大評級公司獨霸全球的局面。

三大國際評級將受到歐盟嚴格監管

在美國的三大國際評級機構標普、穆迪和惠譽在公司、國家、金融產品等的風險評估方面，佔領了全球超過95%的市場。三大評級機構雖然也是私人公司，但他們的評分對市場的影響重大，私人銀行、國家央行、金融監管機關、投資人都要參照這個評分處理業務。法律甚至規定，如果權威評級公司把一種國債評為「垃圾」級，投資基金就必須賣掉這種證券。

長期以來三大評級機構也必須面對來自歐洲的批評。一方面歐洲人質疑三大機構的評級質量。德國基爾經濟研究所所長斯諾瓦（Dennis Snower）指出，2002年，全球計算機網絡經濟泡沫破裂，評級公司甚至沒有事先發覺。特別是在2008年的全球金融危機中，評級機構沒有及時對美國信貸提出警告，三大評級機構現在自己也不得不承認，當時對美國房地產市場的風險評估失誤，遺禍至今仍未消除。另一方面，一些歐盟政經界人士認為，在救援深陷債務危機的歐元區國家如希臘、葡萄牙、愛爾蘭等的過程中，三大評級機構無視歐盟數千億歐元的資金援助和相應的改革方案，大幅調降這些國家的信用評級，造成市場的過度反應，加重了危機的發展。

歐盟新成立的證券監督機構ESMA主席麥堯爾在接受《德國財金時報》的採訪時表示，「我們不必照搬其他國家的管理規則」，如果評級公司不能按照歐洲的規則行事，就不能得到歐盟的經營許可。麥雨爾有意把用於風險評估的美國標準和歐洲的規則區分開來。從七月七日開始，歐盟證券與市場管理局ESMA將是歐盟對國際評級公司的唯一官方監管機構。

歐盟欲建立自己的評級機構

德國著名諮詢公司羅蘭貝格（Roland Berger Strategy Consultants）日前證實，該公司將牽頭，在法蘭克福倡導建立一個全新的歐州獨立評級機構，並開始與黑森州政府、德國證券公司和法蘭克福金融聯合會進行協商。

據羅蘭貝格公司介紹，在風險評估市場缺乏足夠的競爭，一個評級機構的失誤，就有可能導致對市場的極大影響。更重要的是現行的評級系統存在極大的利益關係，因為評級公司由被評估的公司或銀行支付佣金，這就有不能中立評價之嫌。

經歷了2008年的金融危機後，有許多政治家提議建立國家評級機構，而國家經營的國債又是評級機構要評估的對象，所以評級機構還是不能擺脫經濟利益的影響。

羅蘭貝格希望新成立的歐洲評級機構能夠克服這種利益關係。歐洲評級機構將以由投資人、股市公司聯合組成的私人基金的面目出現，而不是官方機構，讓需要風險評估的投資人出錢，保證評級機構的中立。

羅蘭貝格稱，建立歐洲評級機構的倡議得到歐盟國家政府、金融監管機構和投資人的正面回應。羅蘭貝格估計，籌建歐洲評級機構需要六到十二個月，然後還需要二到三年的時間，歐洲評級公司才有可能正真在市場上運作。羅蘭貝格強調，建立歐洲評級機構不是和美國對著幹，而是為了增強風險評估市場的競爭和透明度。

也有經濟學家擔心歐洲評級機構能否做到真正的獨立。法蘭克福大學經濟學教授魏蘭德（Volker Wieland）認為，建立歐洲評級機構還有一個幕後的動機，那就是歐盟國家可以比較容易對評級施加影響。◇