【大紀元7月21日訊】(美國之音報導)如何防範金融危機的重演？國際貨幣基金組織提出，中央銀行應當擴大職能，不僅要維護價格的穩定，還要承擔起維護金融穩定的責任。

總結這次金融危機的經驗教訓是國際貨幣基金在這次金融危機發生以後進行的一個長期研究項目。經過反覆探討，該組織於星期二正式發表了以“金融危機對中央銀行的教訓”為題的報告。

報告提出了三項重要建議，一是把維護金融穩定和物價穩定一道作為央行的政策重點，改變長期以來央行只關注物價穩定而沒有給予金融穩定應有重視的現象。

二是繼續把物價穩定作為貨幣政策的主要目標。不過，在制定和執行貨幣政策的同時央行還應當對金融系統的發展及其風險予以監督和評估。在必要的時候，可以通過利率來遏制泡沫的風險。

三是央行對流動性和風險的管理要進行調整，以便增加央行在非常時期應對特殊情況的靈活性。

曾經擔任美國全國商業經濟學協會主席的克里斯．瓦維瑞斯(Chris Varvares)認為，增加央行的基本職能，把維護金融穩定作為它們制定宏觀政策的著眼點將是一個很大的變化。

不少人擔心，美聯儲權力過大可能會影響到金融市場的效率。但是，瓦維瑞斯表示，通過這次金融危機人們可以看到，監管金融系統的責任，美聯儲責無旁貸。他對美國之音說：

“其實，是否正式把金融體系的穩定監管工作列為美聯儲的基本職能，美聯儲都完全明白，它有責任監管金融體系，尋找發生不穩定的跡象。按照新的法律，美聯儲和財政部共同肩負著金融體系的監管責任。”

國會給美聯儲規定的基本職能有兩個：一個是維護物價穩定，管理通脹預期；另一個是實現充分就業。

瓦維瑞斯指出，中央銀行都知道，經濟全球化的一個直接結果是世界金融體系更加緊密地聯繫在一起。國際競爭也因此變得更加激烈。一個國家的金融、貨幣政策將對該國的國際競爭力產生迅速的影響。因此，美聯儲在對金融系統採取某種政策和措施的時候一定會加倍小心，不會削弱美國金融市場的效率。

瓦維瑞斯認為，國際貨幣基金組織報告中提出的有關措施只不過是把美聯儲和其它央行在應對金融過程中已經做了的事情進行一次概括而已。比如對具有系統性風險的機構和市場進行監督，對銀行等金融機構提出資本要求等。

華爾街日報分析說，如果美聯儲的基本職能加以擴充，美聯儲的利率政策將會發生變化。過去，美聯儲對待泡沫不是預防而是善後，往往是在泡沫破裂之後通過降息來緩解泡沫破裂給經濟造成的打擊。

但是，如果國會正式修改美聯儲的職能，美聯儲承擔起監管金融穩定的責任之後，它的利率政策將會成為預防泡沫過度膨漲的一個工具。在必要的時候，美聯儲有可能通過收緊利率遏制資產泡沫的發展速度。

國際貨幣基金組織的報告說，“在資產價格上漲和信貸迅速擴張共同發生的時候，央行就需要調高政策利率。”

曾經擔任美國總統經濟顧問委員會委員的瓦維瑞斯承認，央行這樣做存在一定的風險。它對資產價格上漲或者信貸擴張的判斷如果不准，把健康的行為看成是一種泡沫的徵兆，那麼它的貨幣政策就會給經濟帶來負面的作用。

儘管如此，瓦維瑞斯依然認為，修改央行的功能帶來的利還是大於弊。他對美國之音說：

“引起金融危機的某些因素可能永遠都存在，如人類的貪慾等。但是要求增加金融系統的透明度，確保現行法律得到嚴格的執行，改進對金融市場、金融機構和交易平台以及金融工具的監管等等，我們為了減少系統性風險，降低這類金融危機的發生的機率實在是有許多事情可做。”

國際貨幣基金組織貨幣與資本市場部主任何塞．維納爾斯(Jose Vinals)表示，希望央行能夠制定出一個完整的政策框架，把貨幣穩定和金融穩定妥善地結合起來，建立起“抵禦資產泡沫的第一道防線”。維納爾斯承認，在這方面還有很多的工作要做。他強調，工具要磨的銳利才能夠從根源上解決金融失衡不斷積累的問題。”