Operating Cash Flow (OCF) Ratio︱營業現金流對流動負債比

什麼是「營業現金流對流動負債比」？

反映公司償還短期債務能力的比率，等於是營業現金流除以流動負債。數字愈大，意味著公司償債能力愈強。公式如下：

Investopedia的解釋

理論上，營業現金流比盈利更能反映公司的償債能力，因為公司畢竟得靠經營活動產生現金流入，才能支付費用與償還負債。

相關名詞／

Current Liabilities 流動負債

Income Statement 損益表

Liquidity Ratios 流動性比率 Operating Cash Flow (OCF) 營業現金流

Quick Ratio 速動比率

Operating Expense︱營業費用

什麼是「營業費用」？

在會計上，是指維持公司日常運作所需支付的費用支出，例如銷售及行政費用，不包括公司出售產品的直接成本，後者稱為銷貨成本，是製造這些產品時，直接投入的物料與勞動力成本。

企業經營者常面對的一個挑戰，是如何在不損害競爭力的情況下，盡可能降低營業費用。英文也稱為OPEX。

Investopedia的解釋

行銷與行政部門的薪酬，以及研發部門的開銷，都是營業費用的例子。企業如果無法藉調高產品售價，或是開拓新市場增加收入，往往會嘗試以節省成本來維持盈利；包括縮減營業費用。

公司如果已失去競爭力，可能必須藉著裁員等手段節省支出。不過，節流必須顧及產品與服務品質，否則可能得不償失。

相關名詞／

Expense Ratio 操作費用比率

Operating Cash Flow (OCF) 營業現金流

Operating Income 營業利潤

Operating Margin 營業利潤率

Operating Profit 營業利潤 @(待續)

摘編自 《財經詞彙一本就搞定：讓你思考像索羅斯、投資像巴菲特》 美商麥格羅‧希爾 提供 (//www.dajiyuan.com)