咱們來玩真的！

很多人都會掉入一種思維上的陷阱，以為他們不需要擁有實體的貴重金屬。他們可能會認，如果購買礦業股票可以獲得更高的投資槓桿，或者他們以為自己買進的期貨或ETF就跟實體黃金一樣可靠。就如我之前所提過，那完全是陳舊迂腐的想法。

首先，如果你說服自己的理由是：「購買股票可以擁有更高的投資槓桿，我直接買進股票就好了。」那麼請你三思。其一，如果所有的投資者單單只是買進礦業股票，而沒有人購買真正實體的黃金和白銀，那麼金價和銀價就不可能會漲。

事實上，當投資者大量買進股票後，冶礦業將會獲得非常充裕的資金，因此會不斷的擴張自身原來的規模，連帶使得貴重金屬的供給量增加，以致於黃金和白銀的價格因為需求不振而下跌。

其二，礦業股票就是股票，它們不是黃金和白銀。股票是一家從事黃金或白銀生產的公司股份而已。股票同時會受到市場波動，例如貨幣危機或股市暴跌等的影響。反觀黃金和白銀，當礦業股票暴跌時，甚至還會大漲一波。

除此之外，在目前的景氣循環之下擁有真正實體的黃金和白銀，可以視為最終極的投資方式還有許多理由。舉出一些如下：

1.黃金和白銀是5,000年來唯一從來沒有失敗過的資產。這是因為它們是真正實體的資產，本身同時還具有相當的購買力，而且其內涵價值永遠不會跌到零。

2.它們是一種可以完全私有金融資產，完全不隸屬於目前的金融體系之中。就連購買不動產都需要經過目前的金融體系才能更換權狀上的所有權人。黃金和白銀則完全不需要。

3.異於其他許多的資產，黃金和白銀不會同時是別人的負債。股票、公債、和衍生性金融商品，例如期貨和股票型基金(ETF)需要視發行者或對方的績效與表現。

就連現金鈔票也都需要視政府的表現和績效才能決定其價值。如果某國的政府垮台，那麼他們所發行的通貨(鈔票)也難逃一劫。反觀黃金和白銀是絕對不會受拖累。

4.它們可以被完全的擁有。舉例來說，你永遠不可能徹底的擁有不動產；如果你認為我講的不對，請你連續幾年試著不繳納政府的房屋稅和或地價稅看看。

5.它們是投資的終極避風港，就算是發生金融風暴、戰爭、恐怖份子的攻擊、或天災等等也不怕。

6.無論是發生通貨膨漲或者是通貨緊縮，在歷史上早有明證，它們的績效表現都非常優良。

7.它們擁有高密度的價值。這個意思是說，異於金屬銅或石油，極少量的黃金或白銀就能夠提供絕佳的購買力。

8.它們的買賣價差非常小。一般來說，鑽石或者古代紀念幣可能擁有高達15%至100%的買賣價差。

9.每一盎司黃金或白銀的價值都完全相同。反觀任何一枚鑽石或者古代紀念幣的價格都不完全一樣，甚至有時候還需要專家才能鑑定其價值。

10.黃金和白銀本身就是一種金錢，也可以直接拿來當成貨幣使用。

我建議在你投資礦業股票、期貨、選擇權、ETF、黃金存摺等其他黃金和白銀的衍生性金融商品之前，起碼先建立一些實體黃金和白銀的投資部位。每位投資者都應該擁有一些永遠不打算賣出的黃金和白銀核心投資部位。

這個核心部位可以藉由不同的方式來持有。你核心部位的大小也會決定你應該利用什麼方式來持有它。以下是幾項的建議。@(待續)

摘編自 《富爸爸買賣貴重金屬 》 寶鼎出版股份有限公司 提供 (//www.dajiyuan.com)