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【大紀元7月8日訊】 2月21日中國宣布銀行系統大改組以后，國際上非常關注這一事件，對此有种种預測。我的看法是：換上一批具有現代金融知識，并了解國際金融業務的人作專業領導，肯定能更适應時代需要。但是不可對這批新領導的個人作用過分樂觀，因為人是制度的奴隸，國際上原來對朱熔基個人做過高估計，但他在1999年的困境卻證明，在中國老一代政治強人去世以后，現階段領導者個人并不具備与制度抗衡的力量。因此他們只能選擇小修小補的改革，卻不能對體制進行大規模及深層次的触動。
中國金融系統已病根深种，這里只談下一步金融改革中應注意的問題。中國政府對銀行系統過去是從以下几個方面進行管理：

一、國家對銀行實行百分之百的控制；

二、讓銀行以補貼性利率對定向貸款項目放貸，如對國有企業；

三、行政性干預銀行利率的上限及下限；

四、將銀行的資訊列為國家机密，存心讓存款者与銀行處于信息不對稱狀態。

正因這种壟斷性地位，中國銀行部門的自有資產占資本比率下降到3%這种惡劣狀況，也還可以照常運作。

這种管理下，中國金融系統存在著諸多問題，一是過早泡沫化，尤其是在證券業、保險業、投資信托等風險行業，出現過度投机現象。

二是銀行的運作極不透明。首先是銀行部門存在信息不完整的問題。例如銀行不了解它的借貸客戶償還借貸的真實能力与意愿，這一點導致中國目前金融欺詐案件居高不下，約占中國經濟詐騙案的30%左右，少數地區甚至高達50%；其次是存款者根本不了解金融机构的資產情況，對銀行管理上的不足，金融交易中存在欺詐行為及其他問題缺乏了解。

三是銀行接受來自公眾的存款時，利用這些資金對銀行資本進行多次盈利活動，這就導致嚴重的道德風險問題。例如目前鼓勵一些炒股大戶在銀行透支，從事高風險的炒股活動。這樣的結果是銀行將得到全部好處，而存款人及任何形式的存款保險則為銀行承擔全部風險，包括銀行倒閉這樣的嚴重后果。

中國加入WTO以后，其金融系統必須按照國際規范運作，這就迫使中國金融系統必須作大幅度的改革，而改革的方向無非是金融自由化，最后達到兩個目標：

一、對銀行机构和資本市場進行嚴格的監督管理。值得指出的是，從去年到今年，股市的過度投机完全是政府造市的結果。政府讓許多嚴重虧損的國有企業經過包裝后上市，目的就是為了在股市上圈錢，化解銀行風險。這种做法完全違背監管原則；

二、中央銀行取得獨立地位，能夠抵制中央政府時時想打通中央銀行与中央財政這兩只錢袋的欲望。

但這場改革在達到目標之前，必須解決兩個問題：一是改革時序，即在實現与國際接軌的金融自由化之前，必須具備較完善的銀行法規，并有健全的金融監管机制，在中國后一點尤其重要；二是必須在金融自由化与促進謹慎性安全保障方面做到平衡。

据美洲開發銀行研究，拉美國家的改革之所以陷入困境，很大程度上就是改革時序上顛倒，在金融自由化与安全保障方面沒有達到應有的平衡。

根据中國以往出台法規容易，而在執法過程中極易發生扭曲的司法實踐來看，中國今后必須將重點放在加強有效的金融監管方面，即將法規從紙面上的條文變成生活中的實踐。

2000年3月21日

原載《BBC 》 (//www.dajiyuan.com)

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