(//www.tvsmo.com)
【大紀元6月24日訊】米勒和他的高爾夫球友昔日習於一邊打18個洞,一邊談論股經。這位住在紐約州水牛城郊區的退休金融業經理常向人誇稱,他脫售英特爾股票賺了大錢,他購買尼可拉斯基金(Nicholas) 非常划算。
但近兩年股市驟變,67歲的米勒也改彈別的調。他並未為了追逐更大收益冒險投資避險基金,他也不強求保障而投入匯市,他選的是投資人的舊愛:債市。
据《經濟日報 》報導 , 去年底,米勒和妻子卡羅賣掉手中的英特爾股票,縮減尼可拉斯基金持股,把大約9萬美元資金轉而投入公司債和政府公債。米勒是在理財顧問給他填寫一份長達四頁的問卷之後,決定採取較保守、較安全的投資策略。
許多投資散戶與米勒夫婦一樣,開始重新發現債市之美,把1980年代以來僅見的高額資金投入固定收益理財工具。甚至在近幾月股票投資收益明顯改善之際 ,許多投資人還是寧可親近債市、避開股市。
長青投資公司(Evergreen Investment)執行長艾尼斯指出,債券投資人重新獲得活力。艾尼斯管理的債市資產高達440億美元。
的確,據波士頓金融研究公司(Financial Research)數據,品姆柯完全收益基金(Pimco Total Return Fund)是今年來賣得最好的共同基金,今年前四個月淨流入41億美元。品姆柯執行董事葛羅斯是這支基金的經理人。連續11年,股票基金一直占據賣座冠軍地位,直到3月間才被品姆柯打破這局面。
設在華府的投資公司研究所(Investment CompanyInstitute)指出,投資人第一季總計挹注214億美元於可稅債券基金,創同類型債券基金1987年來最佳表現。相形之下,股票基金於2000年吸金創新高後,2001年首季表現明顯轉弱。今年4月間,股票基金淨流入額為192.5億美元,債券基金淨流入額為13.25億美元。
伊利諾州理財顧問公司休威特(Hewitt Associates) 指出,債券基金是今年來極受歡迎的散戶理財工具,不少散戶在處理退休金時以債券基金為主要投資選擇,受歡迎程度僅次於有擔保投資合約。對照之下,2000年前五個月期間,債券基金在13種投資方式當中只排名第10。
由於債券基金在2000年表現亮麗,債券日益受到投資大眾青睞。根據晨星公司數據,須繳稅的美國債券基金去年平均收益率為6.14%,表現遠優於美國股票基金負0.1%的同期平均收益,一度風行的科技股基金表現更慘,竟挫落33%之多。
今年前五個月,債券基金平均收益2.8%,但股票基金平均虧損5%。
米勒的理財顧問佛羅瑞安指出,對共同基金投資人而言,把集中在股市的資金分散到債市,有助投資策略的健全。他強調,縱使股市長期收益似乎較佳,但如果恰巧碰上長達三年、五年或10年的股市空頭期,投資股票基金可能損失不貲。.
不過理財專家警告,債券並非毫無風險,雖然債券極可能提供長期而穩定的收益,但債券的安全性仍不如現金。此外,債券的長期收益畢竟不如股票,在2000年之前的九年期間,股市表現每年都優於債市。
(//www.dajiyuan.com)
相關文章