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【大紀元5月7日訊】葛林史班調降利率，固然令股市投資人歡欣鼓舞。不過，住在香港的菲律賓商人魯茲（JoelRuiz）卻是唉聲歎氣。他大部份的現金都存入港幣一個月的定存，去年十二月年利率還達到四．九％，今年元月底重新續存時調降至四．二五％，二月份再進一步降至三．七五％。「誰知道這個月底到期時，又降至多少？」「我應該買股票嗎？風險如何？」

花旗銀行表示，共同基金是過去十年間亞洲成長最為快速的投資工具，自一九八九年以來，平均一年獲利一四．四％，高於股票的九．八％和銀行存款的六．二％。基金報酬率優於銀行存款，其波動幅度並未像個股般劇烈，因為他們投資於各種產業與國家。目前可能是開始買進的良好時機。

但是要買那些基金？亞洲基金約有四千種以上供您挑選，主要集中於澳洲、香港、日本、新加坡和台灣。好消息是：由於競爭日趨激烈和網路發達，目前亞洲地區已經可以取得複雜的工具以作智慧的抉擇；如美國標準普爾基金服務公司－Micropal，已針對亞洲基金作出相當研究。部份報告在www.funds-sp.com網站上可以免費獲得，競爭對手Morningstar針對香港基金作出分析報告，投資人可以進入hk.morningstar.com獲得免費研究報告。Morningstar亞洲營運長Benny Cheung並承諾，「今年稍晚將進一步針對台灣和新加坡基金作出研究報告。」

投資人也因銀行大幅推動財富管理而獲益。宣稱亞洲共同基金最大銷售商的花旗銀行，已開始在香港和新加坡提供無需投資人支付銷售佣金的共同基金（不過，一旦投資人在四年內贖回，要收取贖回費用）。這些促銷手段，可能會導致如渣打和匯豐銀行這些競爭對手加入這場戰局，這兩家銀行對購買基金的投資人要求高達五％的初次開辦費。基金管理公司正開發一些新產品。

共同基金是長期投資。別使用未來六個月內您需要使用的金錢，因為屆時您的金錢不可能足以彌補初期投資成本。對您容忍風險的程度要非常清楚，年輕的勞工能夠忍受高風險，他們對股票的投資組合較多部份是為了獲得最大報酬。不過，人們若接近退休年齡，應該將較多資金投注於債券。而且別嘗試單筆投資，」ErnestMaude區域投資顧問杭金斯（Chris Hutchings）表示，「您永遠不可能衡量進場的時間，所以比較好的作法是定期買進基金以攤平成本。」

最重要的決定是選擇買進何種基金。或是選擇將金錢分散在各種產業、經濟以及投資型式。分散型資產組合一般包括五至十二種基金，視投資總數、投資期間以及投資人的風險而定。例如，Duster將他十萬元美金分散在風險度由中至高的十種不同基金，以及不同的投資金額。因為職場經驗尚淺的他未來還有數十年就業期，九○％的資金置於股票，僅有一○％置於債券。對擁有兩個小孩、卅出頭的一對上班族夫妻而言，債券部份應達二○％至三○％。

如果您還年輕、或是擁有高品質的固定所得投資工具，應對管理穩當的全球股票建立持股核心投資組合。總投資中一小部份應置於策略性的持股－如全球能源、礦業、醫療以及其他部門。這些鎖定特定產業部門的基金可以視產業獲利預期作轉換，儘管不應太過頻繁以避免因額外成本抵消預期的高獲利。為了降低風險，您也應將部份資金分散在特別情況的產品，例如避險基金；雖然他們在景氣繁榮時表現並不突出，但此類基金即使在空頭市場也會帶來報酬。

（原文刊登於五月四日亞洲週刊）
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