【大紀元2012年10月28日訊】（大紀元記者耿豫仙台北專題報導）台灣人口出現老年化、少子化等現象後，老人照護已成為社會問題，近期勞保基金、軍公教退撫基金及國保基金，相繼傳出瀕臨破產的訊息，更引起廣大的勞工團體關心。面對來自各界的壓力，行政院日前決議，政府將撥補、負最終責任入法，讓廣大的勞工吃下定心丸。如何改善勞保的財務情況，專家各有看法，唯一相同的是要從投資面來拯救7.3兆元的缺口，但這樣的期待恐怕是遠水救不了近火，成功大學老年學系研究所副教授楊靜利表示，日子會越來越難過，大家要有心理準備。

勞保基金今年精算後，預估16年後面臨破產危機，也就是說，現滿40歲的青壯年，2029年將可能會碰到勞保破產、領不到退休金的問題。銘傳大學風險管理與保險學系主任宋明哲表示，政府已承諾負起最終責任，只要一經立法，政府應先挹注基金，紓解財務壓力，再照新的費率、辦法運作基金。至於未來是否分期撥補、撥補金額大小，就視政府的財政而定。

學者：問題根源在高薪低報

宋明哲表示，勞保基金的虧損就表面上看似出在經營不善，事實上，問題根源應出在「投保薪資低報，這直接影響基金收入」，只要勞委會採法律手段徹底解決低報的問題，就會有立竿見影效果。他表示，按現行辦法，勞工只須有60個月投保最高薪資，就能領取較高的年金給付，60個月以外則可低報薪資，才會造成「繳少給多」的問題，基金自然入不敷出。他周圍所認識、接觸的人幾乎都是這樣運作。

楊靜利也指出，勞保基金要改善財務，就要在財務上降低給付、提高收入，宋明哲說，年金給付宜改用最後15年或終身薪資來平均，這個構想是解決問題的辦法。

但立委並不同意這樣的說法。楊靜利則認為，以終身平均薪資給付，對勞工不利。但不論終身平均薪資或60個月投保最高薪資，都解決不了，兩人認同制度勢必要改，並要回歸檢討費率是否合理。

所得替代率 應以勞動者薪資衡量

銘傳大學風險管理與保險學系主任邵靄如分析，勞保現行費率僅「適當費率」的1/4；軍公教退撫基金也只是1/4～1/5，費率未依專業評估執行，是勞保發生財政危機最大的問題。另外，邵靄如指出，退休年齡延後、老年人口再入職場等，也可緩解基金的財務缺口。

至於退休金夠不夠，是否所得替代率70～80%就夠、30～40%就不夠？邵靄如指出，並非如此，還是要參考勞動者薪資所得的水準。退休前薪資所得低，就應準備較高的所得替代率，退休後才能因應生活所需。她舉例，若退休前薪資所得已達20萬，退休後拿10萬也足夠生活。

但以目前五大基金看來，邵靄如表示，不論公保或退撫基金，其所得替代率是退休時薪資的70～80％，跨舊制年資者，所得替代率甚至高達90%，甚至超100%，軍公教的保障可以說充裕到不能再充裕了，甚至可以說是「不太恰當」，她認為，以目前職業類別來看，軍公教得到保障最高，勞工與私校教師相對偏低。

多數勞工退休金 未達基本工資水平

台灣「貧窮線」在月均收入1萬元左右，是一個貧窮的水準，但退休給付並非保障貧窮水準，給付必然要高於1萬元。但退休後要過什麼樣的生活水準，「基本生活」要多少，楊靜利在課堂上讓學生試算，多在1萬5,000元左右；若以自己的「期望的生活費用」，則都在3萬5,000元左右。

楊靜利說：「工作大半輩子，沒有人希望退休後只能保障『貧窮』的生活水平，若以基本工資為退休後的經濟安全為基準，台灣很多勞工退休金都還沒達到基本工資的水準。」

勞保局前副總：以投資彌補 遠水救不了近火

從勞保基金的投資面，比較他國的投資報酬率，在如何改革的問題上，勞保局前副總經理、政大教授徐燕山說：「早在20年前放寬投資限制還可談規劃，現在勞保基金7.3兆元的潛藏負債，寄望以投資利得來彌補，是遠水救不了近火，來不及了！」他指出，還是得回到原點，進行體質的改善，從支付端解決才行。

銀行利率下降 勞保缺口擴大

2005年，徐燕山擔任勞保局副總經理，負責4,500多億元勞保基金的操盤。當時勞保基金放在銀行利率僅剩4%，他著手修法，讓基金資產須7、8成設定在銀行定存的規定放寬，可直接委託國外的資產管理公司或國內的投信操作。

過去銀行定存利息還有10%左右，勞保基金若7成定存，還能補充費率不足的短缺。但近年銀行利息逐年下降，給付的額度卻不變，勞保基金的裂縫就越來越大。

國內操盤基金者 薪水低、受限多

在基金投資上，台灣捨不得高薪聘請投資人才，徐燕山表示，勞保局負責主導基金操作的員工薪水和同行比偏低，而國外則是付給與華爾街一樣的薪水，給予充分授權，瑞典、美國加州、澳洲等國家的退休基金，才會交出相對亮眼的投資績效。因此，國內吸引不到頂尖人才，投資也受限很多。

民進黨執政時曾一度計畫將勞退從基金切割，另外找專業機構代操作，但立委並未同意。所以投資管理一直由公務體系的「公務員」操作。銘傳大學風險管理與保險學系主任邵靄如分析，基金的投資報酬率、操作都掌握在政府機關，但政府機關能給的待遇都要符合公務員的待遇，若改為行政法人的體制，在延攬人才、基金績效上，才可能為基金創造理想的報酬。

銘傳大學風險管理與保險學系主任宋明哲表示，法律要鬆綁，資金運用寬鬆一點，選擇性就高，投資報酬率可能會相對理想。

穩定投資 vs. 高報酬率

對於「穩定投資」又要高報酬率，是否可能，徐燕山表示，穩定投資是前提，但投資範圍可放寬，國外類似基金與保險公司一樣，投資金額都規定不可超過基金規模的40%。目前的勞退新制，由雇主為員工每月提撥退休金存放在勞保局，他建議政府不要介入代操作，投資標的可交由勞工自己挑選。

邵靄如則認為，若維持現行費率，基金投資報酬率至少要達到7～8%，但現在僅有4%的水準。

徐燕山表示，各國退休基金財務面臨的問題大同小異，日本老化速度與台灣不相上下，基金的投資操作也是綁手綁腳，韓國則放寬許多，歐洲緊急應變措施是將退休年齡延長，所以未來退休金的福利會越來越差，提撥更高、退休年齡延長。◇

台灣老人經濟安全保障體系

特性	老年經濟安全 保障架構	台灣老年經濟安全保障現況
家庭間供養、移轉	家庭扶養	子女、親屬奉養
彌補存儲退休金的缺口	第三層： 自行儲存退休金	金融投資商品、保險商品、信託商品、不動產
雇主與受僱者共同提撥組合	第二層： 職業退休金	勞工退休金（新舊制）軍公教退撫金制度 私校教職退撫儲金制度
保障基礎經濟生活	第一層：社會保險、社會津貼	國民年金、勞工保險、軍公教保險、老農津貼（6,000元)、勞民就養金( 1,3550元)
非納費性的社會福利制度	底層：社會救助	中低收入老人（中低3,000元、低6,000元）

資料來源：退休基金協會 大紀元記者耿豫仙／製表

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