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金管会:明年连动债销售 需先审查或备查

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【大澳门威尼斯人赌场官网10月23日报导】(中央社记者何旭如台北二十三日电)行政院金融监督管理委员会今天经委员会决议,将建立连动债审查机制,未来国外连动债要在台销售,需经信托公会审查及金管会备查或审查,且不得分割销售,预定年底可上路,届时国内连动债销售,必须适用新一套严格游戏规则。

金管会表示,这次规范的为结构债商品(Structured notes),即俗称的连动债。未来银行销售连动债不再说卖就能卖,必须先经过层层审查,且禁止分割销售后,未来投资门槛恐提高。

金管会表示,针对信托业以特定用途金钱信托方式销售连动债,过去多数投资人透过银行财富管理购买连动债。因此,连动债审查机制包括审查、销售门槛、推介限制等层面。

审查机制部分,若国外连动债以私募方式销售,银行若要在国内销售,须经信托业公会审查,报金管会备查;若欲销售的国外连动债以公募方式销售,信托业欲在国内销售,须经信托业公会审查,报金管会审查后,才能上路销售。

目前银行以信托方式销售的连动债,都不需要经过公会或金管会审查或备查,银行可随时推出新商品销售。

此外,金管会表示,未来银行销售国外连动债,在国内的销售门槛条件应与国外相同,例如国外不能卖给一般投资人,在国内也不能卖给一般投资人。

现行连动债在台销售通常经过分割,金管会官员解释,国外一个连动债一包可能是25万美元,在台可能拆成好几份来卖,使投资人最低投资门槛只要3万美元,若未来国外一包怎么卖,国内就得怎么卖,例如在国外一包连动债要25万美元,国内投资门槛就要25万美元。

金管会表示,也将参考目前的境外基金管理模式,未来国外连动债商品在台销售,需由在台分支机构或委任总代理办理,提供投资人与国外发行机构的联系窗口。

金管会表示,将修正“信托业营运范围受益转让限制风险揭露及行销定约管理办法”,完成上述的结构债商品审查机制,但根据现行规定,除非是100%保本、未有销售对象限制的连动债,否则银行已不得主动推介连动债,包括主动提供、寄发说明书给客户或一般大众。

何谓“主动”推介?金管会表示,例如银行理专主动打电话给客户,说明一档结构债商品,请客户来买,这就是主动行为。

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