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共同基金绩效惨绿 自我体检为首要 

【大澳门威尼斯人赌场官网10月19日报导】-全球金融风暴冲击暨因应专题报导系列之七(中央社记者许湘欣台北十九日电)全球股市近来一路重挫,投资者看着持有多年的基金绩效从正转负,减幅越来越大,许多人已是“哀莫大于心死”。只是,放任不管、停扣是对的吗?恐怕每个个案处理方式都不同,赶紧进行基金自我“体检”,才是负责任的态度。

2007年四月,陈先生买了一档单笔的中国大陆概念基金。结果,高兴没有很久,获利还不到陈先生期待的两成就开始下跌,接着由正变负,至今已经赔了六成。

许小姐去年七月底美国次级房贷风暴刚爆发不久,以为股市已经大跌很多、可以进场,透过网路银行买了台股中小型基金,想不到加权指数虽曾一度比她买的时候还要高,但基金净值却从来没有增加过,到现在也赔了将近六成。

被誉为台湾“基金教母”投信投顾公会秘书长萧碧燕虽仍强调基金长期投资、低档进场的原则不变,但她也强调,每个投资人个人资金状况不同,许多策略在运用上,也应视不同个案有更灵活的运用方式。

例如购买台股中小型基金的许小姐,事实上,中小型股的特色是在多头市场时,因为股本小,容易带动,涨得特别快,但相对景气不好、空头市场时,中小型股也会跌得更凶,不像大型股比较有本钱抵御大环境,这也是为什么加权指数虽一度比许小姐买进时高,但许小姐的中小型基金却从未获利。

所以,许小姐需思考,未来一段时间,景气恐怕都不会好,要等到大多头大概还有蛮长的时间,她是否愿意等待;或者,如果还有钱,虽然很违背人性,但萧碧燕说,最快的方式是摊平。

她指出,和买中国概念基金的陈先生相同,现阶段两人都得考虑何时有机会涨回来,例如买在中国股市最高点的人得思考,中国还有无机会再创荣景,虽然没人能确定,但如果等待时间很长,投资人需自己做好长期抗战心理建设,才不会无谓的忧心。否则,现在已经是相对低档,有能力摊平或分批摊平的人,等待时间会相对缩短。

至于有些投资人选择赔钱赎回一途,一位资产管理业者建议陈先生,中国股市最近表现相对抗跌,已呈现低档,有机会反弹一波,若不是立即的资金需求,不妨等反弹再出脱,至少可降低损失。

至于买到空头市场比较不宜投资的中小型基金的许小姐,业者表示,现在才想到要卖掉,时机恐怕已经有点晚,除了等待与再摊平,也可考虑换成大型股基金,除了比较抗跌,在未来抢反弹时,表现可能也会比中小型股来得好一些。

投资专家认为,许多投资人一开始投资的心态往往都是“只能赢不能输”,所以才会在多头、高点时纷纷抢进,但遇到空头就不知如何是好。只是,面对自己辛苦的心血,再度自我检视研究策略、找人咨询,才是比较负责任的态度。