【大澳门威尼斯人赌场官网1月27日讯】中共当局近来致力宏观调控,期望藉由减少投资等手段降低通货膨胀与经济泡沫化的风险,但成效有限。除了因为地方政府与中央政策抗衡之外,中国各地的地下钱庄也为缺钱的企业挹注资金,使过热的景气难以降温。
资金浮滥 地下资金来源广
《商业周刊》十一月二十九日报导,尽管中共当局最近几周鼓励银行减少贷款,但是无论它指示这些银行做什么,总是有很多钱在中国流窜,以致于需要资金的公司几乎都能找到。事实上,中国正充斥着非正式组织供企业筹措资金。
这几百个地下钱庄有些是合法的,有些是不合法的,而有些则介于灰色地带,它们都很乐意提供贷款,而各商会也会经常为其会员向这些地下钱庄临时贷款。据中央财经大学教授李建军(Li Jianjun,音译)的估计,目前这些地下钱庄的贷款额大约有二千六百七十亿美元,相当于银行贷款额的百分之二十八。李建军说:“政府控制了法律系统,但那只是使贷款市场的非法交易更加活跃罢了。”
中国有太多的浮滥资金使这些贷款管道得以存在。据摩根大通(JPMorgan)表示,尽管中共当局努力抑制贷款成长,今年前十个月的银行贷款额,官方数字仍高达四千六百七十亿美元,增加了百分之十六。
需要资金的人可以不用上银行。云南天鹰不动产开发公司(Yunnan Tianyin Real Estate Development)已经在云南省投入一百三十万美元兴建公寓,现在正为其他的开发案寻求四百万美元的资金。该公司求助于中国私有资金网站(China Private Capital Website),这是一家位于杭州、成立三年的网络公司,负责撮合可能投资的人和无法取得银行贷款的公司。该公司行销主管孟阳(Meng Yang,音译)说:“对银行贷款的抑制使房地产公司转向银行之外的资金来源。”
这些地下资金的成本不低,其利息费用可能是银行的八倍,但是这些钱可以很快拿到手。在任何地方,取得银行的贷款同意都需等待六个月至一年的时间。相较之下,这些非正式的管道通常可以在二十四小时之内提供现金。协助小型企业取得安全资金的非营利机构“新风险投资中国项目”(New Venture China)主任叶维佳(Ye Weijia,音译)表示,对于大多数中国的小型企业而言,利息不是问题,“如果他们需要贷款,那一定是很急的事。”
中小型企业和农民最不受大型的国营银行欢迎,所以经常不得不求助于地下钱庄,使得中国市场充斥地下钱庄。左图为中国四大国营银行之一的中国工商银行(ICBC)。 右图为北京街头一群在吃中餐的工人。(图/Getty Images)
地下资金形式各不同
《新闻周刊》网站十一月十七日报导了中国其他形式的地下资金。
地下钱庄以不同的名义在中国出现,这反映出在背负死板严苛的国营银行包袱的国度里,投资人和企业是如何的富于机智。这种交易的金额,估计占中国的国内生产总值的百分之二至百分之五,然而它有可能是这个数字的两倍。
在中国,最常见的地下钱庄是“会”。这是一种由亲友组成的非正式贷款组织,其成员提供存款为买新房和婚礼等一切大小事募集资金。会东负责管理账务,并在账本甚至便条纸上,记录每个成员的存款。成员之间可能偶尔会聚餐开会,讨论谁要标会或是推选新的会东。
这种借贷形式虽非正式,但却是可靠的。瑞士信贷集团(Credit Suisse)香港分公司总经理兼首席区域经济学家陶冬(Dong Tao,音译)说:“这是一种信用的规范”。
另一种地下贷款的代理人叫“银背”,他是专为中小型企业聚拢资金的单一募款者。资深的“银背”可以透过几通电话就筹措到几千万美元。缺现金的公司经常会求助于“银背”,以支付员工薪资或资金投资成本。这种借贷形式十分有效率,以致于中国国营银行的地方分行通常会将客户介绍给“银背”,特别是在政府采用禁止新的贷款作为抑制通货膨胀的手段时。温州大学教授谢健(Xie Jian,音译)表示:“他们很受到地方银行官员的尊敬。”
中小型企业与农民是主要客户
《经济学人》期刊八月九日报导说,地下钱庄在中国十分常见。《南华早报》去年引用中央财经大学的一份由政府资助的研究报告称,这些地下钱庄每年借出的金额高达八千亿人民币。其中有部分流向合法企业。地下钱庄提供的贷款,占中小型企业贷款额的三分之一,以及农民贷款额的百分之五十五。中小型企业和农民最不受大型的国营银行欢迎,所以经常不得不求助于这些非法机构。
转载自《新澳门威尼斯人赌场官网周刊》第50期【西方看中国】栏目
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