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台积电强弹 小摩重申加码

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【大澳门威尼斯人赌场官网1月25日讯】〔自由时报记者洪友芳/新竹报导〕外资对台积电(2330 )转卖为买,昨三大法人共买超3.6万张,高居台股之首,带动台积电开盘跳空涨停,收盘价53.7元,摩根大通证券认为,台积电目前股价相当便宜,重申“加码”评等。

力成获利佳 封测股上扬

此外,记忆体封测厂力成(6239 )昨举行法说,公布去年全年税后盈余61.66亿元,比前年成长27.8%,创历史新高,每股盈余高达11.08元,超过市场预期,并可望再度居封测业获利之冠。力成昨股价反弹,日月光(2311 )、硅品(2325 )也双双上扬。

台积电昨成交量七万多张,上涨2.7元,晶圆代工除了台积电上涨撑大盘之外,联电(2303 )、世界先进〔5347〕昨也相继上扬。

摩根大通证券指出,以台积电股价仅有50多元来看,相当今年营收成长仅7%,现金流量则没有成长。但他预估,台积电今年营收成长幅度约可达15%,本业的资本报酬率达35%,现金殖利率6%,与股价有很大的落差,反映目前股价相当便宜,重申“加码”,目标价上看80元。

市场忧心美国经济与欧洲经济表现都不佳,摩根大通认为,这对半导体业冲击有限,从近期半导体业者公布去年第四季财报来看,很多公司的存货水位、天数都属低水平。预期台积电第二季出货成长跟第一季是持平,第三、四季为传统旺季,单季成长幅度约5%上下。

另外,力成董事长蔡笃恭表示,去年第四季成长幅度较大,今年第一季受到传统淡季、市场价格与客户端表现不佳的影响,营收将恐与去年第四季持平或仅小幅成长。法人预估,小幅成长约2%-3%,毛利率则维持相当。

法人关切降价压力,蔡笃恭指出,客户端虽要求降价,但并无外传的两成幅度,这不仅力成无法接受,也办不到,仅配合客户小幅降价,幅度约5%。

封测股近期跌深,日月光、硅品分别为外资买超8,000多张、2,000多张。摩根士丹利认为,硅品今年发放的现金股利可望占去年净利的八成,每股约4.5元,换算目前股价,现金殖利率达近10%,具有防御性投资价值,目标价给予59元。预估日月光在中国的子公司今年营收将比去年成长两倍,占集团合并营收比重将提高到15%,摩根士丹利提高日月光目标价到39元。

(//www.dajiyuan.com)

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