【大澳门威尼斯人赌场官网8月13日讯】近期细价股风暴连连，一众无实业而概念十足的股票尽皆跌得粉身碎骨，致血流成河，漫天乌鸦在半空中寻找已发出臭味并腐烂了的“股份”，终于能尽情的饱餐一顿。

此专栏推介的宝物都通过了风险检察，能够被列入“宝物”系列的均为有实质业务和长远前景的企业，与一般细价股不可同日而语。如早前提及过，世界上“禾干”太多，而“珍珠”太少，从来不成正比。

今期为大家贡献的“宝物”为港机工程(0044)，即国泰航空(0293)辖下的飞机机械工程部门。

业务分析

港机主要业务是为商业飞机(不局限于国泰及港龙)作彻底检查和维修工作，有超过55年经验，乃唯一一间于香港提供全套机件服务的工程公司。

港机收入有40%来自基本香港业务，以及25%从附属公司太古飞机工程而来，其生意主要在厦门，给国泰、日航和全日空提供大量重型维修服务，又负责替波音公司改装飞机用途，订单源源不绝。

由于香港赤腊角机场第2号飞机库(修理损坏飞机的地方)的启用，加上香港的往来航机班次愈加频繁，绝对有助港机稳定以及加快增长其未来业务。

数据分析

港机刚公布的上半年业绩，盈利比去年同期增长38%，超出瑞银预期7%。07年全年盈利预计达11.6亿港元，到09年有望攀至15亿港元，利息及税前毛利率则维持在20%以上。

股值方面，07年市盈率约20倍左右，股息率2-3%。

股东情况

现时，国泰航空及太古地产分别持有27.45%和32.65%股份。其余部分大户股东均为“长渣”投资者，都深明港机并不是一只炒股。(//www.dajiyuan.com)