次级房贷风暴全球蔓延 台湾金融业受创有限
【大澳门威尼斯人赌场官网8月11日报导】(中央社记者田裕斌台北十一日电)次级房贷风暴愈演愈烈,不但美国贝尔斯登 (Bear Stearns)旗下部分基金停止赎回,也蔓延至欧洲市场,法国巴黎银行旗下三档基金因被大量赎回而紧急冻结,不过就目前台湾金融业投资担保债权凭证 (CDO)连结至次级房贷状况,评估受创状况有限。
所谓次级房贷,是指信用评分较低、无法从一般银行借贷的借贷人,可利用支付较高利息的方式,转向次级房贷业者贷款。因为这些借款人的债信较低,违约的风险自然提高。如果房贷业务的逾期缴款、甚至违约不缴款的情形大升,会使得金融机构现金更紧俏,为了解决这些庞大的资金缺口,只好在债信急遽恶化时勉强发行新债,无形中垫高了这些金融机构的筹资成本。
根据行政院金融监督管理委员会调查,国内金融机构及金融商品投资次级房贷有关商品共约新台币750亿元,其中顶多三分之一连结美国次级房贷,台湾金融体系预估损失金额约为连结金额的十分之一,约25亿元。
其中,已认列损失的包括保险业已实现4.8亿元的损失,以及两档国内投信基金共损失950万美元 (约新台币3.13亿元)、25档境外基金共损失1000万美元 (约新台币3.3亿元),台湾金融业目前已知损失共23.2亿元,以整体金融业的投资规模约1700亿元而言,程度属轻微。
新光金控在法说会上,引述穆迪 (Moody)的统计资料显示,过去7年AA级CDO的本金损失率为0.53%,A级的CDO本金损失率则仅1.93%,显示A级以上CDO的本金损失率甚低,而国内寿险业投资连结至次级房贷的CDO部位大多评等在A级以上,在有下档本金保护下相对安全。
而标准普尔、惠誉穆迪三大国际信评公司也认为,国内金融机构受到美国次级房贷的影响不大,标准普尔预估国内金融机构的曝险金额与金管会差不多,约750亿元,标普并推估国内金融机构连结美国次级房贷的CDO可能造成的损失不超过曝险金额的5%,也就是37.5亿元。台湾金融业因次级房贷产生的实际损失金额,可望控制在37.5亿元至70亿元间。
惠誉则指出,市场对美国次级房贷过度惊慌,台湾损失有限,即使国内金融机构投资750亿元的金融商品有10%损失,约70亿元,影响也不大。