【大澳门威尼斯人赌场官网5月13日报导】–第二季产业展望专题报导之五(中央社记者张良知台北十三日电)尽管DRAM模组厂商受DRAM价格续跌影响,4月营收普遍较3月回档,不过因NAND Flash价格稳定,毛利仍相对较佳;而下半年在NAND Flash需求强劲可能造成供不应求,且DRAM也将出现旺季效应下,模组及相关NAND Flash厂商获利可望呈现急速拉升。
由于4月DRAM价格持续下滑及Flash价格走势平稳,下游通路商补货意愿减低,包括创见4月营收新台币28.76 亿元,较3月高点下滑34.13%,较2006年同期16.46亿元成长74.73%;威刚4月营收32.81亿元,较3月52.06亿元下滑36.98%,年增率16.3%。
创见表示,预期第二季受到传统淡季的影响,营收将较首季下滑约10%左右,但第二季Flash及DRAM价格波动幅度将较第一季和缓下,反而有利于毛利率的提升,创见预估毛利率可望回升至10%以上,整体获利仍维持不错表现。
法人表示,Vista效应并未如预期在第二季显现,是本波DRAM跌势较大的主要原因,不过多数业者及法人认为,随着旺季效应及观望买盘结束,DRAM的价格在5月落底反弹的机会很大。
此外,全球最大记忆体厂三星电子上周举行全球法说会,三星认为下半年的NAND Flash需求强劲,将会出现供不应求的现象,而DRAM也将出现旺季效应,为下半年记忆体市况打了一记强心针。
三星电子在法说会中表示,目前看起来,NANDFlash的能见度显然较DRAM高。三星以8Gb规格的NANDFlash为例,自3月起价格相对强势,主要受到第二季手机及数位相机用记忆卡需求稳定,加上记忆体容量主流成长至2GB所致。
此外,配合MP3、数位相机等主要应用产品为下半年需求提前备货,加上主要大厂在NAND Flash的投片量成长率,自去年第四季的4%降至今年第二季的1%,因此三星预估,NAND下半年有强劲复苏力道,并有机会达供不应求状态。至于在DRAM方面,三星看好下半年因Vista效应及DRAM价格大幅下滑,将带动市场需求回升。
三星电子估计,今年每台PC的记忆体容量年增率将达52%,优于原先预期的46%,而记忆体容量2GB的价格也在厂商及消费者可负担范围以内,目前1Gb模组的需求已超越过去主流的512Mb模组。
由于NAND Flash市况持续看好,国际主要大厂已停止将NAND产能转至DRAM的动作,使三星电子预期下半年DRAM将受惠于PC传统旺季,以及Vista渗透率提升的双重效应,加上高阶手机等应用,对DRAM的需求也将拉升,有助于下半年DRAM的供需状态发展,步入旺季效应。
业者指出,4月DRAM合约价跌幅逾2成,以5月上半月的资料来看,跌幅普遍缩小在1成以内,初步符合制造商预估5月缓跌的趋势,由于DDR2 512Mb Ett(有效测试颗粒)每颗的报价已跌破2美元,部分制造商已有跌破成本压力,因此,业者及通路商预估,DRAM价格再跌的空间有限,短期内随下半年PC需求,价格可望落底。
至于在下游模组厂商方面,由于5月上半DRAM合约价续跌幅度在10%以内,且5月以来NAND Flash合约价持平,第二季的营收虽受DRAM跌价拖累,但在NAND Flash持稳可适时补强毛利率,预估获利能力因价格波动度相对较小,反而使得毛利率有优于第一季的表现。
整体来看,NAND Flash价格自3月初开始由低点反弹,主流的8Gb MLC晶片从5美元附近起涨,一路涨到7.4美元附近,波段涨幅近5成。原本市场预期5月起受淡季影响,价格将拉回修正,不过从集邦科技(DRAMeXchange)5月上旬NAND Flash合约价来看,今年罕见以平盘开出,透露淡季市场需求仍强。
由于消费性电子产品对于记忆体容量需求大幅增加,加上淡季价格有撑,法人及制造商预期,随着苹果对NAND Flash扫货及第三季起传统旺季到来,下半年价格有看涨空间、NAND Flash并可能呈现供不应求,包括威刚、创见、群联、安国等相关概念股可望在下半年展现成长爆发力。