【大澳门威尼斯人赌场官网8月21日报导】 (中央社记者王治平台北二十一日电)今年以来台股走势表现亮丽，股票型基金投资人口袋麦克麦克，但随着获利回吐卖压出笼，台股将出现涨多后的修正走势，为确保今年以来的投资成果，保守型基金似有重获投资人青睐迹象，台湾国内投信也趁势发行保本型基金，积极抢占商机。

一般保守型基金可分为平衡型、债券型及保本型，在股市盘整或回跌时，平衡型基金可在股债双市中快速转换，投资人可借由平衡基金双栖股债市场，达到分散风险的目的。不过，毕竟平衡基金仍必须持有一定部位股票，并无法完全避免下跌风险，对于完全不想承担股市下跌风险的保守型投资人，债券型基金及保本型基金会是更好的选择。

债券型基金的收益率贴近定存利率，在投资报酬的期望上势必大打折扣，如果想要获取投资报酬率，又不希望担风险，却有机会赚得股市投资的报酬，那么，100%保本型基金可能是保守型投资人目前唯一选择。

对于完全不能承担风险又心动股市变化的投资人，盛华投信建议，保本型基金是很好的入门标的，不过保本型基金又区分了100%保本与部分比例保本，前者自然提供了完全的本金保障，后者则可能牺牲一点点的本金来换取可能拿到的较高报酬机会，因此保本比率可能仅有 95%-98%。所谓的保本比率乃指到期时对本金的保障程度，换言之，保本比率若为 95%，则代表基金到期后投资人仍有可能有5%风险。

自民国92年主管机构核准保本基金发行后，这两年来台湾国内投信相继规划不同投资标的的保本基金，而保本率多为90%至98%，无法完全满足保守型投资人对风险保障的要求。

因此，保本基金在零风险诉求下，各投信公司开始为保守客层设计100%保本基金，今年保本型基金计有元大 (两档 )、统一及玉山共四档成立，加上近期正在募集的盛华保证 100基金，大多为100%保本，显见100%保本基金趋势俨然成形。

虽然保本型基金强调保本概念，但某家没有发行保本型基金的投信却指出，由于保本型基金成立后，须先扣除经理费、保证费、保管费等支出，可以发现几乎所有的保本型基金正式进场后，净值便立即跌破10元，操作绩效颇为难看。

观察今年到期的四档保本型基金中仅有国际保本一号基金以净值 10.09元的投资绩效帮投资人赚到钱，而其他三档保本型基金则让投资人同时损失本金及机会成本。总的来看，持有保本型基金的投资人，能够真正大幅获利的机会其实相当有限，因此，投资人要投资保本型基金，还不如将资金放入银行定存升息来得有保障。

对于上述说法，盛华投信指出，在多头行情来临时，保本型基金操作确实绩效不如一般股票型基金，但保本型基金本来就是适合保守型投资人想要获取股票市场利润，却又不愿承担太多风险的心态所设计，自然不会在投资报酬率上多做诉求。

其实保本型基金这种金融商品只有适不适合投资人的问题，并没有好坏的分别，投资人只要选对适合的投资商品，自然就是最好的理财规划。