【大澳门威尼斯人赌场官网6月27日讯】(大澳门威尼斯人赌场官网记者明心编译) 汽车租贷的原理很简单，就是使用者付费。也就是说在租贷关系有效的期间内所发生的“折旧”费用必须由使用者来承担。这里所谓的“折旧”是指一辆新车的原价与租约期满时所剩残值两者中间的差价；“折旧”是决定租车费高低的最关键因素。

举例来说，新车价同为美金20,000元的两辆车，其中一部在两年期的租约到期后残值剩下15,000元，另外一部只剩下12,000元，那么第一部车的租车费会比第二部车低，因为它的折旧费用较低。

不同的厂牌与车型的车子折旧率的差异可能非常大，车子的折旧越慢对消费者越有利。

一般而言，欧洲车与日本车的折旧比美国车慢。如同宾士（Mercedes）、雷克萨斯（Lexus）等豪华车种，本田（Honda）以及福斯（Volkswagen）的折旧向来都比较慢。

接下来，我们要谈谈“工厂建议零售价”、“残值”以及其它会影响租车费用的几个因素，例如“降低资本还原成本”、“货币因子”以及“租期”，以便对租车有更进一步的了解。

工厂建议零售价 (MSRP; Manufacturer’s Suggested Retail Price)

“工厂建议零售价”是指一部新车包括各种附加配备在内的牌价。虽然运送目的地的额外收费 (destination charge) 以及代理商费用 (dealer fee) 都是整辆车总成本的一部分，但是一般都把这两个项目排除在工厂建议零售价的计算之外。除非该车款炙手可热、一车难求，否则只要买车时懂得讨价还价，通常代理商都会同意根据牌价做某一程度的折扣。

资本还原成本 (Capitalized Cost)

当您与代理商坐下来谈妥一部车的租用价格时，双方同意的金额就是所谓的“资本还原成本 ”(Capitalized Cost)，有时也被称为“租贷价格”。在一个划算的汽车租贷案中，资本还原成本应该远低于工厂建议零售价。

由于“资本还原成本”的高低直接决定了代理商的利润多寡，因此代理商或是暗示、或是直接了当声明不接受租车人在“资本还原成本”上进行讨价还价，他们常宣称租贷车辆和买断一部车是不能相提并论的；但是这样的说法并不正确。

就像在买新车时要从基本的牌价往下谈，争取折扣的道理一样，消费者在租车时也可以尽量将租车的“资本还原成本 ”杀低，来保障自己的利益。

“资本还原成本 ”可能内含了其它的收费，例如“车辆取得费”(acquisition fee)，这相当于抵押借款中的 “点数” 或者贷款案例中的开办费 (origination fee)。通常车辆取得费都不会在租贷合约上特别注明，因此不容易很清楚的知道租车人是否在支付“资本还原成本 ”时也一并支付了车辆取得费。

如果租车人打算尝试“以旧换新”(trade-in)，但是现在持有的旧车贷款尚未清偿，那么在计算“资本还原成本 ”时，也会加入尚未结清的贷款余额，再扣除缴入的旧车之残值。通常旧车缴入的残值都会被低估，因此建议租车人避免“以旧换新”。

如何降低“资本还原成本”

降低“资本还原成本”的方法包括工厂折扣 (rebates)、工厂与代理商间的奖励方案 (factory-to-dealer incentives)、旧换新的残值纳入 (trade-in credit)、以及以现金缴交头期款 (cash down payment)。不要小看这些选项的效益，他们可能会显着的减少未来每月所需支付的租车费用。特别时短期的租约，效益尤其明显。

当这些降低“资本还原成本”的选项全数计入后，计算出来的数字叫做“净资本还原成本”(net capitalized cost) 或“调整后的资本还原成本”(adjusted capitalized cost)，这个数字会用在每个月租车费的计算公式里。

残值

一部租贷车在租约结束，扣除折旧金额后的批发价叫做它的“残值”(residual value)。残值越高，租车费相对也越低。

因为未来是很难准确加以预期的，因此残值都是根据过去各个厂牌、各个车型的中古车零售价格所做的估计。租车公司会根据业界的公认数字，自己设定出各个厂牌与车型的残值。汽车制造厂直营的租车公司时常会暂时拉高销售状况不佳的车辆的残值，以便刺激租贷，减少新车库存积压。在美国，这种促销方案一般称为”subvented deals”。

一部车的残值常会以占工厂建议零售价的百分比来表示。以一部新车价美金20,000元的车子为例，所谓“36个月、50% 残值”所代表的意思是在三年的租期期满后，扣除折旧费用后的残值 “预估” 将剩下美金10,000元。实际上，三年后该车的真实价值可能比美金10,000元高、也可能低。

这个残值百分比会随着租期 (lease term)的延长而降低，因为车子越旧，价值就越低。譬如说，一部车在两年的租约期满后，残值百分比可能是57%；随着租期的延长，这个数字可能会降为三年期满的50%、四年期满的44%以及五年期满的39%。

汽车的残值在最初两年内会快速下滑，之后下滑速度会减缓。这也是为什么租期短的租贷案例通常比长租期的案例昂贵的原因。

对消费者来说，最重要的原则是：最适合租贷的车款应该在两年租约到后，残值仍然占工厂建议零售价的50%以上。请记得，残值越高, 租车费用越低。当然，这样的论点并不是说在残值低的车款上就完全不可能找到划算的租车方案；我们只是想说明一点，就是在残值高的车款上，每一块钱的花费会更值得。如同前述，租车公司常常故意提高某些车款的残值设定，让这些车款更容易租出去。

货币因子 (Money factor)

每一个租车合约签订后，事实上租车公司的钱便被套牢在租用人所开的车子上。也就是说，租车公司花钱从代理商购得车辆，然后再出租给租车人。就像贷款一样，租车公司有正当的理由要租车人为这笔套牢的资金支付利息。

这个利息通常用“货币因子”(money factor) 或是“租贷因子”(lease factor) 来表示，一般都是以一个数字很小的小数，例如 0.00297 来表示。（注：有时代理商会尝试着想混淆消费者，把 0.00297当作 2.97 来说，有意误导消费者误认为年利率只有2.97%。）

“货币因子”再乘上2,400之后，就可以换算成实际的年利率 (annual interest rate; ARR)。（注：没错！这个乘数永远都是2,400，不会随着贷款期的长短而改变。）例如，当货币因子是0.00297时，年利率就是 7.13%。

一个租车人可以掌握的原则是：根据租车的货币因子所换算出来的年利率不应高于当地新车贷款的年利率。其中的道理和贷款利息是一样的，货币因子越低，每个月的租车费用也越低。

最近有些汽车制造厂提供货币因子低到 0.000625 (相当于年利率1.5%) 的租贷方案。可惜，并不是每个人都有资格享受这个低价方案，适用该方案的前提是当事人的信用等级必须是完美无暇、或近乎无懈可击。相对于一般的消费贷款，租贷案对于信用的管控更为严格，因为对金融公司而言，后者的风险比较高。

如果租车人的信用有瑕疵或者信用报告出现错误，租车人就必须支付较高的利率，甚至于被拒绝租车。我们建议在您去找代理商谈租车前，先看一看子自己的信用报告。如果发现信用报告出现谬误，一定要尽快寻求解决。

租期

租期通常以月数来表示，常用的有24、36以及48个月等。其它稀奇古怪的数字，例如30、39或者42等月数也时常出现在促销车辆租贷的广告里。这些较罕见的租期设计其目的通常是让租期期满的时间点落在淡季，当租期期满，租车人又回到展示廰看车时，也可让代理商在淡季的业绩维持某一水准。

虽然租约较长租车费用也较低，但是有时选择较短的租期却反而较为明智，原因如下：

租期的长度不应该超过车辆本身的保固期，把握这一原则，租出人就不需要因为租期中可能出现的故障而支付额外的修理费用。例如说，一部车的全车保固如果是36个月，那么租期就不要超过36个月。

汽车许多较严重的问题多在第四年或者第五年开始出现。基于这个原因，60个月为期的租约越来越不受欢迎。除了少数几个愿意延长保固期的厂牌之外（例如韩国现代汽车：五年保固，）我们也不建议消费者安排这样的租期。@(//www.dajiyuan.com)