一哥鸿海 版图愈来愈大
【大澳门威尼斯人赌场官网4月11日讯】(自由时报记者林正智、卓怡君╱专题报导) 台湾电子业大者恒大的趋势日渐明显,鸿海(2327)第一季营收不仅高达1346亿元,较去年同期大幅成长72%,而且与排名第二的华硕(2357)之间的差距更进一步扩大至542亿元。外资法人认为,与华硕相较,鸿海挟着在零组件上的成本优势,获利将可望随着营收的扩增而成长,未来即便华硕与其他电子大厂联手,恐怕也难与鸿海相抗衡。
外资法人分析,虽然华硕3月营收也大幅回升,第一季业绩更超越广达(2382),但是事实上,其中有不少是来自低毛利代工订单的挹注,对华硕而言,真正的获利却多是来自于自有品牌产品的贡献,因此华硕的第一季业绩算是有点“虚胖”,毛利率表现也势必受到拖累。
知名的外资券商高盛证券在日前也以相同的理由,宣布调降华硕的评等与目标价,由先前的“超越大盘”降为“与大盘同步”,未来12个月的目标价则由101元小幅向下修正至99元,调降幅度约为2%。
至于广达,虽然首季业绩较去年同期成长2成,但今年毛利率能否保住5%,依然是外界关注焦点。
不过美林证券在最新报告中已将广达从“卖出”调升至“中立”,主要原因在于广达具有强大的成本结构、产品多样化等优势,使其表现可望优于同业。不过,美林证券却下修广达今年的EPS,从4.18元降至3.96元,美林证券认为,广达今年转投资LCD仍会出现大幅亏损,至于在本业部分,美林证券则看好广达接下惠普与TOSHIBA的新订单,再加上手机以及LCD-TV今年出货成长,广达本业部分可望有所成长。
由于新经营团队深受外资法人看好,高盛与美林日前纷纷调高宏碁(2353)评等至“买进”,外资认为,今年宏碁可望在美国市场有所突破,整体毛利率也将随着成长。宏碁董事长王振堂更是深具信心,频频表示未来数年将是宏碁大好的机会,成为全球前3大PC厂商指日可待。
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