草庵居士:中国的股市已处于破产的境地(上)
【大澳门威尼斯人赌场官网2月23日讯】
(希望之声记者蔡红采访,雅梅播报)持续5年多低迷走势的中国股市,在上海股市1月31号跌破1200点后,引发股民忧虑,同时也面临生存危机。中国股市何去何从?颇令世人关注,对此,本台记者采访了美国泛美银团副董事长、著名政治经济评论家草庵居士。
草庵居士说:中国的股市已经发展了十几年了,以我个人的观点来看,中国的股市已经处于于破产的境地。因为现在大家都知道,股市已经跌到了1100多点了,已经跌破1200点了,这个点数实际相当于上个世纪九十年代的800点到700点左右。从2001年到2004年年底,中国股市上市公司的数量,从1100家增加到1377家,总的股本已经从3868亿股上升到7142亿股,总的股数增加了将近一倍,但是从总的市值从48497亿降到39458亿,上市公司数量增加了25%,总股数增加将近一倍,但是它的市值却下降了20%。
同时草庵居士谈到中国的证券商,证券商的亏损情况也非常严重,去年年底统计结果,证券商平均每家亏损是2908万,但是他们自己平均的资本金是股本900万,也就是说,他们把股本全部赔光,赔光之外,还负债2000万,这2000万是哪里的钱呢?一是挪用股民的钱,另一个是银行贷款,从这看呢,中国的股票市场已经出现非常大的危机。所以现在整个股票市场下跌是一个非常正常的现象了。原因在哪里?其中一个就是说中国的股票市场缺乏法制,缺乏一个合理的制度公平交易,没有公平交易。作为一个股票市场,金融市场,一个整个经济学最高点,一个国家经济最高点,而它所反应的是中国改革一个矛盾累进的结果。因为从中国改革看到,一个是农业改革,承包土地,工厂的承包,承包之后,中外合资这些私有企业,再一个过程就是进入到一个流通领域,允许外商商业的开放,这第三步过之后就是第四步到一个金融改革,这是中国的金融改革一直没有进行,包括银行也好证券也好都没有,而且中国改革过程当中由于它一直强调经济改革而忽略了政治改革,所谓政治改革实际上是一个社会体制,政治体制,司法体制的一个全面改革,没有这个配套的话,整个中国的经济问题就会矛盾越来越加深。
草庵居士继续说:矛盾向上集中,危机向上引发,底下的火山很大,象金字塔一样,到了顶尖就要通过金融系统反应出来。有人说,中国的股市下跌可能是由于有庄家在炒作造成,实际上,我们知道中国的股票市场谁是庄家,就知道是不是由庄家炒作引发的。买卖股票有一个虚拟的价格,一家上市公司的资本金,一块钱的净资产,到股市上可能卖到一块五到一块六,因为它有个虚拟度,资金会膨胀。在海外的虚拟度是1.4倍,评价美国西欧一些资本主义国家股票市场,平均起来虚拟度是1.4倍,就是说我用一块四毛钱去买上市公司的一块钱的净资产,但中国不一样,中国虚拟度是3.43倍,比海外平均虚拟度要高出两倍半,因为上市公司有个过程,第一步在一级市场作IPO,就是一个大证券商包销的一个东西,这时候由于中国的证券公司都是政府拥有的,所以在制定价格的时候,第一步平均起来就是2.5倍,然后证券商在一级市场时就已经把一块钱扩大到两块五毛钱,到二级市场,券商卖给股民买,这时股民的买卖从两块五毛钱又涨到三块四毛三, 70%股票的泡沫化,泡沫的虚拟度由中国政府,中国证券商造成的而不是股民,股民的炒作空间只有30%,在这看来,得利最大的就是中国政府。中国政府当初建立股市的目的就是筹集民间资金,发展国有企业,就是这个目的。中国股市建立的根本就是为了圈钱。所以在这种情况下,大家可以看到,中国股市和海外有相当大的区别,如果说按照中国虚拟度3.43倍这个虚拟度的时候,如果用10%的净利润来算,从股民投入三块四毛三买一块钱的净资产的股票,赚回来大约花二十年的时间,所以这个股票价值远远背离了实际价值。
草庵居士分析说:中国股市现在没有人投资,这是因为中国整个的股票市场上,黑幕后的交易太多,欺骗欺诈太多。有资料显示,中国股市投资者开户数中国统计有七千万户,但现在只剩下四千万户,就是这四千万个投资人,以每个家庭3个人来计算,就牵扯到中国1.3亿多人口,占中国总人口的十分之一。投资人的状况是百分之九十都是亏损的,而亏损的比例超过百分之五十,百分之九十的人投资100块钱的话,他们只剩50块钱了,所以整个损失是非常大的。从总的资金量来说,中国股市的资金总额已经超过两万四千五百亿投进去,这个钱怎么分配?上市公司拿走了6000亿,中国政府收税拿走2100亿,证券商拿走手续费和交易费拿走2100亿,政府庄家和投资机构赚2000亿,部分职工股,配转股,还有遗留问题,不流通的股份,它获利2800亿,按照市价,配售新股议价收益1000亿,上市公司圈走了8500亿,股民分红才600亿,7000万股民用了24500亿人民币只买到了20250亿股的股权分支流通股票,而这些股票所对应的公司的净资产是多少?只有4500亿。股民用了24500亿人民币只买了资产不过4500亿人民币,差距非常大。剩下的钱哪去了?都让政府圈走了。这种情况就造成了中国的股市和实际价格脱离太大,但是反过来看到,中国百姓整个储蓄有10万亿,相对来说,对1万多亿的股票总价值来说,实际上是很大的一个数,但是这笔钱股民为什么不愿拿出来支持股票呢?其实讲句白话,中国股民现在不是缺钱,而是缺对中国股市的信任,因为中国股市在政府带动下全面进行欺诈的一个手段。中国的股票是完全欺诈的市场,而不是一个正常交易,公平交易的市场,这就是中国股市的一个基本情况。
草庵居士还谈到中国证券公司倒闭了很多,最近武汉证券,负债亏损了40亿,南方证券亏损超过100亿,现在中国大陆已经有多少家公司被清算?象海南华银、大连证券、鞍山证券、北京华阳、山西华康、佳木斯证券、新华证券,都已经进入破产清算程序了,他们这些亏损是非常大的亏损,挪用股民的钱挪用的非常厉害,却没有制度去管,这就是一个非常可怕的状况。
草庵居士继续说:我前天得到一个消息,中国政府为了挽救股市,现在不光允许银行资金进入,而且要允许银行的钱和保险公司的钱,还有企业年金,也就是职工退休金,不经过基金直接进入股市,这是非常可怕的。在美国,西欧也允许这些钱进入,但有个严格比例,严格条件限制,而中国政府在挽救中国股市,通过一段时间,比如说国九条,银行基金入市,降低印花税,都没有刺激到股市上升,股市不断下跌,没有办法了,政府也没有钱了,就让银行的钱,保险公司的钱,跟企业年金,直接进入股市,没有限制进入股市,来把股市拖起来,。但是从我个人分析,这些钱大约能进去的话,只有一千亿的钱,对于1.2万亿的总的市值的股票市场来说,是杯水车薪,根本拉不动股市的上升,但是有一个非常危险的信号,我得到一个消息,中国政府允许保险业的钱和企业年金进去,进的是一级市场,就是暴利最多,70%的市场,他担心的就是这些钱怕受损失,允许进一级市场,而尽量不进二级市场,
这个表面上看是对钱保证作用防止亏损,但是实际上用另一种手段侵占了百姓利益,政府以前规定,这些大的机构进入一级市场,他不能占上市公司总额的20%,否则都占据的话,股民再炒的话,等于是侵占了股民的利益,先赚了钱再卖给股民,股民当然就赚的很少了。中国政府现在让这些钱进一级市场,先膨胀先赚钱,然后膨胀之后,因为它占70%,比重比较大,拉动股票指数往上涨,这样股市就回升,这样它赚了钱再骗股民接下一手,在这种情况下,股民的利益损失就非常非常大。
《国际金融报》文章指,中国股市万恶之源是以融资圈钱为目的的发展观。经济学家吴敬琏指中国股价虚高、股民受损是由政府圈钱造成的!股市要为国企融资服务,所设定的制度安排有很多根本性缺陷。
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