【大澳门威尼斯人赌场官网12月9日讯】(本报按)特邀陈昱霖博士主持系列讲座“规划成功幸福的人生”，提供读者实用可行和生活息息相关的多元化资讯。主题有事业﹔创业﹔投资理财﹔退休预备﹔财富转移﹔幸福家庭和高品质的生活。陈先生早年获得医学工程博士，他广泛的兴趣引领他进入财富理财规划的领域，他精研古今中外成功者（各领域）的成功法则和共同的特质，他知行合一、创业有成，除了财富规划领域外，在短短几年建立了年营收有千万美元的事业﹗
　　本专栏每二周一次为公开互动的园地，欢迎大家发表感想，贡献智慧和宝贵的经验一起来耕耘这个园地，大家都能受益得造就﹗欢迎来函报社或直接联系陈先生，交换意见和心得。电话﹕(973)626-0754﹔传真﹕（973）564-8891。

　　第二十六篇﹕退休前后的理财规划﹕没风险获利高又可延税复利成长的财富累积和免税的财富传承(三)

　　问﹕“共同基金”“可变的年金”“可变的储蓄寿险”和“股市指标年金”、“股市指标储蓄寿险”有何不同和优缺点﹖
　　答﹕前几期（第23，24，25篇）所介绍最先进受欢迎的“股市指标年金”和“股市指标储蓄寿险”获得很多读者的回应，并表示受益良多并鼓励更多的介绍最先进优良的“财经产品”。谢谢读者的厚爱和鼓励，本期要探讨的是大家熟悉的“共同基金”（Mutual Funds MF）、“可变的年金”（Variable Annuities ,VA）、“可变的储蓄寿险”（Variable Universal Life ,VUL）、“股市指标年金”（Equity Indexed Annuities ,EIA）和“股市指标储蓄寿险”（Equity Indexed Universal Life ,EIUL）的不同和应用，让大家有整体性系统化的了解,在选择自己需要的财经产品时,能作出明智的决定，在选定“财经产品”后，要借重（力）“专业人士”的专业知识和经验来挑选其中最合适最优异的产品以便累积更多的财富来享用，行善和传承财富。

　　美国目前有几千个“共同基金”（Mutual Funds，MF），投资“共同基金”的主要目的是参与股市成长期较高的获利和分散（减少）投资的风险，因为各类的“共同基金”（MF）有专业的经理群来评选几十种或几百种股票/债券组成“共同基金”，它的投资风险会小于投资者（资金有限）祗买少数几种股票的风险。依据成员组成来分类“共同基金”有“股票共同基金”（Stock MF）,“债券共同基金”（Bond MF）,“股票/债券共同基金”（Stock/Bond MF）和“股市指标共同基金”（Equity Index MF）四大类，依据投资的目标（获利、安全、稳定、价值、红利）来分类,“共同基金”又可细分为注重“成长”（Growth），“成长和分红收入”（Growth & Income），“价值”（Value）、“分红收入”（Income），“稳定平衡获利”（Balance or Total Return）等，名堂很多，令人迷失。整体来讲投资“共同基金”（MF）的优点是有机会在股市成长期有较高的获利,相对于少数股票组合的风险是减少了（也就是正获利或负获利损失时的波动变化相对的减小）。除了免税的“公债共同基金”外，MF的最大缺点是投资者每年都要报税（所得税或获利税），即使投资者整年都没有买/卖交易也要报税，因为“共同基金”里的成员（股票、债券）本身会有买/卖交易的，其中的获利或损失是必须分配给投资者（拥有“共同基金”的股份）去报税的﹗任何“税后的资金”投资在“共同基金”每年都要报税的，除非是“退休金”投资在MF才有可延税复利成长的好处。为了解决MF的投资（税后的资金）每年都要报税的缺点，保险业界开发了在年金（Annuities）名下的“共同基金”投资称“可变的年金”（Variable Annuities ,VA），因为“年金”的税法是比照“退休金”的办法，因此“税后的储蓄资金”投资在“可变的年金”（VA）或“可变的储蓄寿险”就能享有“共同基金”的优点和可延税复利成长的好处（消除了MF每年要税的缺点）﹗可是“共同基金”、“可变年金”和“可变的储蓄寿险”虽然有可能减少投资风险，可是在股市低迷或崩盘（负获利损失）时，资金会损失而没有保值的保障﹗为了解决（消除）在股市低迷或崩盘（负获利损失）时能保障资金不减少（保值、零获利）的难题，保险业界富有创意地开发了一项革命性的“财经产品”称为“股市指标年金”EIA，EIA最大的优点是它享有“共同基金”在股市成长时有较高的获利﹔而在股市低迷或崩盘时，它保证资金保值（零获利）不损失﹗“股市指标年金”真正是没有风险又能获利较高的财经产品，因是“年金”又享有可延税复利成长的优惠﹗它的应用是投资“税后的储蓄资金”来累积更多的财富。它的缺点（限制）是如果提领时，年龄低于59.5岁会有国税局（IRS）10%的处罚（提领款额里获利部分的10%）﹔另外，美中不足的是它（EIA）上升获利性受到限制（Cap），可是它保证没有亏损的优点远超过获利性受限制的缺点﹗从中/长期（5年以上）的投资获利来看，“股市指标年金”的总获利会高于股市指标的“共同基金”或“可变的年金”的总获利因为“共同基金”或“可变的年金”受正/负获利相抵消的影响。下列报表比较最近5年（1998-2003）股市指标（S&P500）的“共同基金”、“可变的年金”和“股市指标年金”总获利的成果，很明显的是“股市指标年金”虽受上升获利的限制（Cap12%），但保证没有负获利（亏损）的资金减少﹗“股市指标年金”5年的总获利是增加25.44%,可是同样的S&P500在“共同基金”或“可变年金”里,5年的总获利（正/负获利相抵消）是亏损10.0%!
　　 共同基金
年 赚/赔率 (可变的年金) 股市指标年金(CAP12%)
1998 $100,000 $100,000
1999 +19.53% $119,530 $112,000
2000 -10.14% $109,130 $112,000
2001 -13.04% $ 93,404 $112,000
2002 -23.37% $ 71,575 $112,000
2003 +25.74% $ 89,999 $125,440

　　股市指标的“共同基金”、“可变的年金”和“股市指标年金”5年投资成果

　　“股市指标年金”（EIA）是最先进优异的年金，它的中/长期（5年以上）获利会高于“可变的年金”、或“固定的年金”“股市指标储蓄寿险”里的“现金值”（Cash Value）是采用“股市指标年金”成长的方式在累积更多的财富，因是寿险随时保障家庭经济（收入）的安全，将来受益人（家人）得到巨额的寿险理赔金是免税（所得税）的﹗“股市指标储蓄寿险”是最先进优良的“储蓄寿险”，因为它的“现金值”是采用最优异的“股市指标年金”成长的方式在累积更多的财富来享用或行善、将来传承的财富给家人或慈善机构。 ◇
(//www.dajiyuan.com)