抱欧债 胜定存 低风险

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【大澳门威尼斯人赌场官网12月16日讯】自由时报记者李锦奇/专题报导

投资债券,其实有降低投资风险的效果,有时甚至可以提高投资报酬率。

摩根富林明欧洲入息债券基金经理人褚人杰指出,2000年1月至2005年9月,MSCI世界指数和S&P500指数分别下跌1.3%、2.2%,同一时间的英国金融时报指数和法兰克福指数也下跌2.4%、5.2%,显见如果投资组合只有股票,不但风险高、而且报酬不见得佳。

褚人杰指出,如果当时投资人能将股票比率降至一半,将50%资金转到欧洲债券,试算发现,投资S&P500指数加欧债的报酬率,立刻从-1.3%变成赚3.4%,一来一回,差距4.7%的收益。

褚人杰指出,再看风险波动率,从纯投资S&P500指数的15.3%波动度,大幅降低至5.5%,风险大幅减少2/3,这就是股、债投资组合,产生的平衡投资风险效果。

持有台币计价欧债基金 轻松避开汇率升贬风险

记者李锦奇/专题报导

欧洲央行12月初如市场预期升息1码,国内汇银立刻跟进调高欧元定存利率,市场并预期,欧洲央行明年每季可能再升息1码,指标利率将从现在的2.25%调到3%,摩根富林明投信认为,这意味欧元资产将随之增值。

摩根富林明欧洲入息债券基金经理人褚人杰认为,投资人想要拥有长期看涨的欧元资产,以新台币计价的方式持有、且投资欧洲地区的基金,是最直接、最简单也最安全的方式,无须承担汇率升贬风险。

褚人杰建议,想要搭上欧元资产看涨的顺风车,欧债基金是相当不错的选择,定存族可以拨一部分资金到债券基金,因为相较于国内公债收益率不到2%,欧洲公债收益率超过3%,加上欧洲资产正处升值轨道,欧债基金的吸引力相对诱人。

褚人杰指出,以过去10年经验来说,投资欧洲债券市场,收益性与稳定度均优于美债与全球债,欧洲公债能以3.35%的极低波动度,创造平均每年7.53%报酬,这对重视收益稳健的定存族来说,可说是最佳的投资替代工具。

摩根富林明资产管理投资董事张慈恩也指出,单纯投资欧元定存的汇率风险不小,对于不想承担汇率波动风险的投资人来说,以新台币做为计价的欧债基金才是首选。

退休需求 配息基金抬头

国人对退休议题日益重视,国内投信公司近来也因此陆续推出配息基金,提供国人退休理财的新选择,像摩根富林明欧洲入息债券基金、宝来全球金融资产证券化基金等,都是近期具备配息概念的基金。

以宝来全球金融资产证券化基金为例,强调每季配息特色,投资标的锁定全球房贷、车贷证券化商品,吸引大量资金投资,募集短短10天,吸引132亿元资金涌入,让宝来投信相当满意。

摩根富林明投信最近正在募集欧洲入息基金,情况同样热烈,短短3天已经募集了80亿元。该档基金经理人褚人杰指出,一般配息分为发放现金,或是再投资,想要落袋为安的投资人,可以先定期领取配息,若是选择不领取利息,可将此收益再加码转投资,以近期国内投信发行的配息基金为例,都提供领取现金或选择再投资等2种选择。

如果希望从固定收益产品中,享受定期领取固定利息者,褚人杰指出,可选择固定配息、台币计价的海外债券基金,如欧洲债券型基金,利率走低时基金经理人可将债券卖掉,把价差获利配给投资人;如果利率上升,经理人新买进的债券利率也较高,配息率也随之提高,经理人的操作弹性较大,海外债券基金配息就会较不受利率影响。

(记者李锦奇 )

(//www.dajiyuan.com)

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