【大澳门威尼斯人赌场官网1月2日讯】 自由时报记者吕清郎╱专题报导
金融股去年资产品质普遍且明显提升,获利能力增强,尤其金控指标个股综效发光,创造全年每股盈余超过2.5元,甚至达3元以上,加上积极推动第2波合并,吸引外资等法人扩大加码,预期今年金融股将续与电子股担纲台股两大支柱。
证券分析师表示,今年主导金融股走势的指标,仍以合并消息为主要题材,其中,国内首宗金控合并,即建华金(2890)招亲,预计第1季将宣布花落谁家,不论结果由富邦金(2881)或中信金(2891)胜出,或另出现黑马,预期金融股第1季均有一波推升行情。
其他金控股如国泰金(2882)、第一金(2892)、台新金(2887)、华南金(2880)、开发金(2883)、兆丰金(2886)等,也都朝向扩大市占规模目标,积极寻觅合并对象,均将主导金融股走势。
分析师指出,由于第1季总统大选期间,利率应为持平走势,有助股市资金充沛,进一步在合并利多中,造就上攻行情。
至于第2季,因大选结果不论是绿军或蓝军胜选,预期都将释放利多,以稳定选后局势,也对台股有利。除上述大型金控股外,其他如体质健全且获利不差的玉山金(2884)、去年获利大幅提升而股价飙高的新光金(2888)、具合并题材的彰银(2801)、北商银(2808)、远东银(2845)、安泰银(2849)等,预期都将是法人加码重点标的。
〈面板股〉打底完成 短进短出操作
记者陈梅英╱专题报导
面板股经过2003年风光的一年后,今年展望似乎更加迷人,尽管市场上对于面板今年供需情况仍有疑虑,但股价经过一段时间打底后,广辉(3012)已经率先发动攻势,今天开红盘后,电子股可望由面板股带领走出一波行情。
2003年面板股,由年初“看衰”,到年终五档个股纷纷调高财测来看,主要是受惠于市场应用大增,PC需求看扬,在Dell率先调降液晶电视价格后,今年的面板股展望依旧看好。
群益证券分析师梁志豪认为,面板股优势,在2003年第四季获利持续上扬,目前来看,第四季面板价格平均单价涨幅在1成左右,加上液晶电视面板第四季出货达全年高峰,在单价较高下,华映(2475)、彩晶(6116)第四季产品毛利率,可望向友达(2409)、奇美电(3009)看齐,回升到20%以上,广辉也将摆脱亏损局面。
以龙头股友达为例,2001年股价一度跌到11.35元历史低点,2002年中强劲反弹,最高达62.27元,之后由高档滑落,最低到17.71元。2003年高点落在49.54元,迄今回档幅度约2成,因此,倍利国际证券分析师王政中认为,面板股即使反弹,幅度有限,投资人短进短出、波段操作即可。打底完成
〈航运股〉散装不错 货柜股更看好
记者王忆红╱专题报导
在供需不平衡下,运输股今年表现预计仍将持续亮丽。波罗的海指数创近期新高,且在中国原物料等运输需求旺盛之下,运价维持高档,散装运输今年表现仍可期。
在货柜轮方面,根据研究单位报告指出,今年全球贸易量较货柜供给量约多出1.7%,在预期货柜轮维持满载下,货柜运输今年也可望有不错的表现。
另外,航空股在SARS疫情可望有效控制下,预期今年获利将回到正常水位,华航今年财测营收目标890.74亿元,较去年成长19%,而税前盈余目标31.5亿元,较去年因SARS冲击的16.02亿元,大幅成长96%,税后盈余目标30.4亿元,每股税后盈余目标1.01元。
群益证券研究员汪传政则指出,第1季捶硫邞恁A第2季则要看货柜股。
汪传政分析,美洲线去程航线运价每TEU调涨150-225美金,回程也有100美金的涨幅,而第1季欧洲去程航线运价每TEU调涨150美金,回程也小幅调涨,但因货柜在第1季是淡季,因此运价即使调涨,但获利不如第2季亮丽;预期第2季旺季需求增加,以及4月欧洲线运价可望再调高,在基本面支撑下,货柜股可望有亮丽表现。
德盛安联投信研究员徐正达也认为,由于散装货运股去年表现较为亮丽,在基期垫高下,预期今年货柜股的表现,将较散装股抢眼。
阳明海运则指出,今年新船下水数不多,因此今年货柜景气可说相当乐观,预估到2005年的下半年新船下水吨数才将明显增加,而到2006年货柜下水吨数才会有过剩的疑虑。
〈LED族群〉荣枯指标 白光专利诉讼
记者王珮华╱专题报导
LED族群基本面支撑强劲,白光相关个股晶电(2448)、亿光(2392),与营收屡创新高的宏齐(6168)、佰鸿(3031),成为买盘锁定标的,波段涨幅均在2成以上,今年业者仍将大举扩产,业绩导向个股荣景可望维持。
不过法人提醒,被视为的“金牛”的白光LED,专利几乎都被日亚化锁死,国内厂商在白光专利上的突破,仍局限在实验室,因此日亚化何时会对国内厂商兴讼,将成为LED族群荣枯的关键指标,投资人宜对消息面保持高度敏感。
根据工研院经资中心统计,过去一年台湾LED的产值约303亿元,为全球第2大生产国,预估今年将成长至381亿元。
其中,彩色手机市场成长、单价下滑,刺激高亮度LED的需求。以今年彩色手机需求 2亿支来计算,每支手机使用 6到 9颗白光LED(含萤幕背光与按键),白光LED需求至少有12亿颗。带动亿光、晶电、佰鸿、璨圆(3061)将大幅扩产,产能扩大幅度为目前的2到3倍。
白光LED之外,RGB三原色LED、红外线LED也成为焦点。去年调高财测达36%的宏齐,9月时已提前反映需求,扩增产能;宏齐表示,目前整体产能可达2.3亿颗,最高峰达月产1.7亿颗,应该足以应付今年的需求。宏齐本身并无白光产品,每股税前盈余却接近5元,成为市场异数。
受惠于远东集团取得高速公路电子收费系统标案决选权,东贝(2499)的红外线LED产品也水涨船高,法人圈认为,下一阶段决标,将是微波系统与红外线LED决战的局面,远东集团若得标,东贝将直接受惠,营收有机会倍增。
〈营建股〉房产灌顶 下半年会更好
记者高照芬╱专题报导
建筑研究所发布第三季景气对策信号,出现难得一见的绿灯,房地产景气复苏的态势确立,沈寂10年的营建类股,去年呈现冷灶热烧之势,国内法人预期,今年营建股的景气仍将走长多格局;不过,上半年因有总统大选,在政治不稳定下,台股走势可能受到压抑,下半年的表现应较为活络。
一向被视为房地产景气指标的建筑业推案量,去年前三季北台湾总计达1418亿元,超越前年全年的量体,成长14.35%;包括国建(2501)、太子(2511)、长虹(5534)、皇翔(2545)、宏盛(2534)、宏普(2536)、兴富发(2542)、华固(2548),去年陆续有建案完工列帐,对于今年的景气,也抱持乐观的看法。
以国建为例,今年在全台将有70亿元案量推出,而兴富发位于永和、和平西路及中山北路的建案等,今年可望陆续入账,唯八里温泉案的市场接受度,尚待观察。
长虹去年宣布调高财测,税前净利由1.02亿元调高至1.64亿元,去年度推出的“美丽殿”及“长虹PARK397”预售率超越预期,该公司近期猎地推案积极,赢得法人青睐。
另外,近来工程类股的走势亦呈强势,由于水泥、砂石、钢筋等缺料,以预拌混凝土起家的国产(2504)走势稳健,预期缺料的情形可能持续至今年7月,在供料吃紧、重大工程陆续发包下,工程类股还有一波涨势。
〈半导体〉空间不大 封测涨相最佳
记者梁世煌╱专题报导
2003年半导体产业摆脱长达2年余的衰退走势后,景气由谷底反弹的态势终告确立,分析师认为,2004年电子股各族群,在供需面各异的情况下,将呈现上肥下瘦的局面,上游半导体股的表现,仍优于下游的主板、NB及其他零组件类股,惟由于去年半导体股涨幅不小,在基期垫高的情况下,表现空间可能受到压抑,投资人宜做好风险控管。
富邦投信表示,就半导体整体产业不论在接单、产能利用率及市场需求等各项指标来看,包括晶圆代工、IC设计、封测等族群,景气能见度都持续转佳;就股价而言,均有长线布局、逢低承接的价值,其中又以封测类股的表现最被看好,值得期待。
建华投顾则认为,展望今年首季,由于通讯与消费性电子产品的订单需求相对强劲,晶圆代工双雄产能利用率均将维持9成以上高档,使得今年营收成长幅度预估可达到26%至29%,获利更可望成长60%,在整体半导体业中表现最为抢眼。
在半导体股股价已整理多时的情况下,今年第1季,晶圆代工双雄仍将扮演上游半导体股的多头指标。
值得注意的是,今年的IC设计类股中,类比IC逐渐崭露头角,其中立锜(6286)已在去年挂牌上市,在营收获利同步劲扬下,股价一直维持高档。
而以类比IC为主要业务的沛亨(6291)、富鼎(8261),亦可望在今年陆续上市柜挂牌交易,由于国内类比IC设计业的产值,占全球总产值比重仍小,但近年来成长相当迅速,因此今年此一族群能否在半导体股中顺势崛起,值得密切观察。
〈塑化类〉农历年前 注意四宝三聚
记者陈梅英╱专题报导
在塑化业盛事台塑石化(6505)挂牌之后,2004年台塑集团依旧是盘面最耀眼族群,法人与投资人引颈盼望,未来一年塑化类股能如预期走入9年来的波段大行情。
根据过去经验显示,配合农历年后的开工,过去农历年长假前,中国多有强劲买盘需求,以致历年来塑化族群在第一季多有一波行情。
实际上,从统计资料中也可发现,历年10月下旬至次年农历年前期间,塑化类股指数涨幅约有20-30%,此次塑化行情虽有提前发动迹象,但随着台塑再度调涨元月份五大泛用树脂价格来看,市场需求也的确转强,加上原油价格处于高档,有助于价格维持,因此,群益证券认为,今年塑化行情应该不会让人太失望,只是涨幅可能有限。
至于法人最推荐个股,还是以台塑集团中台塑(1301)、南亚(1303)、台化(1326)、台塑石化为首选;而EG股的中纤(1718)、东联(1710),因为报价持续处于高档,也不容小觑;至于SM系列的台苯(1310)、国乔(1312),因第四季获利大幅扬升,已有法人进场;PE题材的三聚,也不容忽视。
台塑四宝中目前价位最低者为南亚,也最为群益证券所看好。
群益证券分析师周晓萍认为,南亚因为其产品EG与PCB,是未来一年相当看好的产业,加上其转投资南科(2408),今年可望受惠DRAM产业走扬而有不错获利挹注,营运成长爆发性大。
而台化因获利高于台塑,目前股价已经追过台塑,为台塑集团中股价最高者。但就产业特性而言,台塑石化后市较为看好,主要是台塑石化产品为塑化原物料最上游,外资给予的本益比应当最大,而且2月纳入加权指数成分股后,潜在买盘可期。(//www.dajiyuan.com)