【大澳门威尼斯人赌场官网2024年09月29日讯】(大澳门威尼斯人赌场官网记者侯骏霖台湾台北报导)金管会推动台湾成为亚洲资产管理中心,将参考日本经验,研议国内设置金融特区,作为引入外资较有弹性之处。学者认为,如何建立防火墙来避免假外资的套利行为,需要深思,且国际资金移动非常在乎课税,若没有相关配套,发展可能受限。此外,首次公开发行(IPO)和并购是投资银行很重要的业务,这方面需要与国际接轨。
金管会银行局日前透露,高雄市政府对金融特区表达高度兴趣,目前有一家金融机构与境外资产管理公司合作,想要在台湾落地,希望可以享有如租金补贴或证照取得优惠等,金管会现阶段会先依《自由贸易港区条例》进行全方位评估。
景文科技大学财务金融系副教授章定煊接受《大澳门威尼斯人赌场官网时报》采访表示,金融特区主要是松绑国内法规的限制,有几点需要注意,首先,应建立防火墙阻止套利行为,假设被归类为金融特区可承作业务或金融商品,比一般银行、券商有更多优惠,是否会让大老板、高资产族群绕道变成假外资,再把钱汇到金融特区免税,转一圈回来投资自己的公司,因此需要有配套方案。
资料保护程度 涉投资诱因
其次,台湾金融特区内,税务和资料保护要到什么程度,可能涉及到修法。章定煊说,如果资料保护做到最极致像瑞士银行,吸引全世界有钱人,会不会同时也变成藏黑钱或诈骗集团的洗钱中心,这是大家最担心的地方;但如果美国“肥咖条款”(FATCA)要求外国银行向美国申报美国人的账户资料,台湾直接给,诱因可能会降低很多。
第三,章定煊认为,在隐私、金流自由移动的考量下,针对中资、港资、甚至中资包装成外资在台湾投资,主管机关的审核与配套要非常清楚。
他说,台湾是浅碟经济,很多金融业资金流向美国市场,利率是主要因素,但美国启动降息循环、台湾仍有升息空间,未来借新台币套利美元的情况是否出现反转,都需要留意。浅碟经济是指经济规模较小、对外贸易依赖度较高的经济体,通常内需市场不足,易受外部波动影响。
国际金融集团进驻与否成指标
章定煊指出,第四,就是如何招商的问题,台湾即便有金融特区的架构,但花旗、美国银行(BOA)、日本野村等国际金融集团有没有意愿,会是很重要的指标,否则台湾金融场域建置完成,却没有大银行要来,就会变成丢到水沟里的沉没成本,即已付出且不可回收的成本。
总体经济学家吴嘉隆告诉《大澳门威尼斯人赌场官网时报》,目前台湾银行或金融机构到海外设点,就近服务当地台商,这是目前业务扩张方向,随着台湾发展资产管理中心或金融特区有谱、走向国际化,势必得设立专门法规来推动金融国际化的业务,而国际资金移动非常在乎课税议题,税的部分如果没有配套,国际资产管理中心就做不起来。
吴嘉隆提到,金融业本身涉及复杂的交易,又横跨国际间金融法规,因此台湾不能只有金融专业,也要多培养英语人才及金融法律人才。
此外,台湾要推动发展国际资产管理中心或金融特区,如果仅做交易,属于层次较低面向,还要发行更多的债券、可转债、特别股等金融产品。
吴嘉隆指出,观察最近新光金的并购动作,就可以看出国内并购还需要大力发展,因为并购就是投资银行的重要业务之一。他说,台商在海外做久了,也会有IPO上市需求,要看金管会开放业务到什么程度。
先从金融监理沙盒运行
值得注意的是,美国投资银行业务遥遥领先各国,即便如此,美国投资银行业务也会出现问题,造成金融海啸。吴嘉隆认为,适度监管有其必要,甚至要阻止中资渗透到台湾资本市场中,但过于严格可能让其他外资缩手,怎么课税、如何优惠,应该跟紧国际的脚步。
中央大学经济系教授邱俊荣对《大澳门威尼斯人赌场官网时报》表示,从国家政策角度来看,近年台湾经济成长幅度很高,制造业及出口动能续强,让台湾开始有更多资金可以钱滚钱,现在发展资产管理中心可能比过去的时间点好,但台湾金融法规严谨,从金管会目前松口要研议设立金融特区可能性的说法来看,应该会从类似金融监理沙盒的机制先运行。
邱俊荣说,鼓励更多金融商品和业务,能让市场变得更健全、资金更容易往来,应该是政府和市场期待的方向,但也要注意负面影响,举例来说,中国蚂蚁金服P2P做得很好,结果现在集体倒闭暴雷,台湾需要评估金融特区未来业务和承作量,对台湾经济影响的风险。
推台版投资储蓄账户 需足够诱因
日本新的小额投资免税制度(NISA)在今年1月开始实施,不但取消免税期限制、将NISA制度永久化,免税额大幅提高到每年360万日圆、最高1,800万日圆,盼引导民众从储蓄到投资。根据日本证券业协会统计,光是今年首季,10家日本券商的新开户数来到170万户,为去年同期的3.2倍之多。
台湾方面,投信投顾公会自2018年就开始争取建立“台湾个人投资储蓄账户”(TISA)机制,希望给长期投资人免税优惠。若以台股基金试算,TISA上路虽然会让税收减少新台币19亿至100亿元,但证交税收有机会增加50亿至1,300亿元,仍有利于整体税收。
投信投顾公会对TISA提案,包括国人投资符合条件的金融商品(如ETF等)5年,可新增每人每年2.4万元免税列举扣除额,对经济弱势者还有追溯前5年未减除的特别或投资列举扣除额等。
针对TISA发展,邱俊荣指出,金融研究有一个看法是,理财概念落差是造成台湾贫富差距的其中一项原因,如果能借鉴日本相关政策,推动全民理财观念,看法应该是正面的。
目前台股ETF吸引众多散户入市,规模已超过2.5兆元。邱俊荣认为,这代表民众有很强的投资理财需求,让ETF变成很大一个出口,TISA如果可以让民众投资到更多元商品、让小额资金停泊,相信金融机构对于商品开发不缺创意,但这需要政府适度松绑法规。
邱俊荣说,TISA推动需要有诱因将银行定存的资金吸引到TISA账户内,例如有更好的利率、交易手续费较低、金融理财服务不仅限于高资产族群等。
不过,财政部对于TISA租税优惠并未松口,近期财政部政务次长李庆华表示,财政部对于投资人在证券市场或投资台股、基金,都提供相当优惠的租税措施,包括免征证所税、股利所得可选择合并或分开计税,以及储蓄投资特别扣除额27万元等,金管会有提供各国相关优惠措施给财政部参考,不过仍须全盘考量评估,仍待后续沟通。◇
新闻小辞典:“个人投资储蓄账户”(ISA)制度,是一种吸引大众将储蓄或闲置资金,移转至资本市场投资的租税奖励制度。◇