【大澳门威尼斯人赌场官网2024年09月29日讯】（大澳门威尼斯人赌场官网记者侯骏霖台湾台北报导）金管会推动台湾成为亚洲资产管理中心，将参考日本经验，研议国内设置金融特区，作为引入外资较有弹性之处。学者认为，如何建立防火墙来避免假外资的套利行为，需要深思，且国际资金移动非常在乎课税，若没有相关配套，发展可能受限。此外，首次公开发行（IPO）和并购是投资银行很重要的业务，这方面需要与国际接轨。

金管会银行局日前透露，高雄市政府对金融特区表达高度兴趣，目前有一家金融机构与境外资产管理公司合作，想要在台湾落地，希望可以享有如租金补贴或证照取得优惠等，金管会现阶段会先依《自由贸易港区条例》进行全方位评估。

景文科技大学财务金融系副教授章定煊接受《大澳门威尼斯人赌场官网时报》采访表示，金融特区主要是松绑国内法规的限制，有几点需要注意，首先，应建立防火墙阻止套利行为，假设被归类为金融特区可承作业务或金融商品，比一般银行、券商有更多优惠，是否会让大老板、高资产族群绕道变成假外资，再把钱汇到金融特区免税，转一圈回来投资自己的公司，因此需要有配套方案。

资料保护程度 涉投资诱因

其次，台湾金融特区内，税务和资料保护要到什么程度，可能涉及到修法。章定煊说，如果资料保护做到最极致像瑞士银行，吸引全世界有钱人，会不会同时也变成藏黑钱或诈骗集团的洗钱中心，这是大家最担心的地方；但如果美国“肥咖条款”（FATCA）要求外国银行向美国申报美国人的账户资料，台湾直接给，诱因可能会降低很多。

第三，章定煊认为，在隐私、金流自由移动的考量下，针对中资、港资、甚至中资包装成外资在台湾投资，主管机关的审核与配套要非常清楚。

他说，台湾是浅碟经济，很多金融业资金流向美国市场，利率是主要因素，但美国启动降息循环、台湾仍有升息空间，未来借新台币套利美元的情况是否出现反转，都需要留意。浅碟经济是指经济规模较小、对外贸易依赖度较高的经济体，通常内需市场不足，易受外部波动影响。

国际金融集团进驻与否成指标

章定煊指出，第四，就是如何招商的问题，台湾即便有金融特区的架构，但花旗、美国银行（BOA）、日本野村等国际金融集团有没有意愿，会是很重要的指标，否则台湾金融场域建置完成，却没有大银行要来，就会变成丢到水沟里的沉没成本，即已付出且不可回收的成本。

总体经济学家吴嘉隆告诉《大澳门威尼斯人赌场官网时报》，目前台湾银行或金融机构到海外设点，就近服务当地台商，这是目前业务扩张方向，随着台湾发展资产管理中心或金融特区有谱、走向国际化，势必得设立专门法规来推动金融国际化的业务，而国际资金移动非常在乎课税议题，税的部分如果没有配套，国际资产管理中心就做不起来。

吴嘉隆提到，金融业本身涉及复杂的交易，又横跨国际间金融法规，因此台湾不能只有金融专业，也要多培养英语人才及金融法律人才。

此外，台湾要推动发展国际资产管理中心或金融特区，如果仅做交易，属于层次较低面向，还要发行更多的债券、可转债、特别股等金融产品。

吴嘉隆指出，观察最近新光金的并购动作，就可以看出国内并购还需要大力发展，因为并购就是投资银行的重要业务之一。他说，台商在海外做久了，也会有IPO上市需求，要看金管会开放业务到什么程度。

先从金融监理沙盒运行

值得注意的是，美国投资银行业务遥遥领先各国，即便如此，美国投资银行业务也会出现问题，造成金融海啸。吴嘉隆认为，适度监管有其必要，甚至要阻止中资渗透到台湾资本市场中，但过于严格可能让其他外资缩手，怎么课税、如何优惠，应该跟紧国际的脚步。

中央大学经济系教授邱俊荣对《大澳门威尼斯人赌场官网时报》表示，从国家政策角度来看，近年台湾经济成长幅度很高，制造业及出口动能续强，让台湾开始有更多资金可以钱滚钱，现在发展资产管理中心可能比过去的时间点好，但台湾金融法规严谨，从金管会目前松口要研议设立金融特区可能性的说法来看，应该会从类似金融监理沙盒的机制先运行。

邱俊荣说，鼓励更多金融商品和业务，能让市场变得更健全、资金更容易往来，应该是政府和市场期待的方向，但也要注意负面影响，举例来说，中国蚂蚁金服P2P做得很好，结果现在集体倒闭暴雷，台湾需要评估金融特区未来业务和承作量，对台湾经济影响的风险。

推台版投资储蓄账户 需足够诱因

日本新的小额投资免税制度（NISA）在今年1月开始实施，不但取消免税期限制、将NISA制度永久化，免税额大幅提高到每年360万日圆、最高1,800万日圆，盼引导民众从储蓄到投资。根据日本证券业协会统计，光是今年首季，10家日本券商的新开户数来到170万户，为去年同期的3.2倍之多。

台湾方面，投信投顾公会自2018年就开始争取建立“台湾个人投资储蓄账户”（TISA）机制，希望给长期投资人免税优惠。若以台股基金试算，TISA上路虽然会让税收减少新台币19亿至100亿元，但证交税收有机会增加50亿至1,300亿元，仍有利于整体税收。

投信投顾公会对TISA提案，包括国人投资符合条件的金融商品（如ETF等）5年，可新增每人每年2.4万元免税列举扣除额，对经济弱势者还有追溯前5年未减除的特别或投资列举扣除额等。

针对TISA发展，邱俊荣指出，金融研究有一个看法是，理财概念落差是造成台湾贫富差距的其中一项原因，如果能借鉴日本相关政策，推动全民理财观念，看法应该是正面的。

目前台股ETF吸引众多散户入市，规模已超过2.5兆元。邱俊荣认为，这代表民众有很强的投资理财需求，让ETF变成很大一个出口，TISA如果可以让民众投资到更多元商品、让小额资金停泊，相信金融机构对于商品开发不缺创意，但这需要政府适度松绑法规。

邱俊荣说，TISA推动需要有诱因将银行定存的资金吸引到TISA账户内，例如有更好的利率、交易手续费较低、金融理财服务不仅限于高资产族群等。

不过，财政部对于TISA租税优惠并未松口，近期财政部政务次长李庆华表示，财政部对于投资人在证券市场或投资台股、基金，都提供相当优惠的租税措施，包括免征证所税、股利所得可选择合并或分开计税，以及储蓄投资特别扣除额27万元等，金管会有提供各国相关优惠措施给财政部参考，不过仍须全盘考量评估，仍待后续沟通。◇

新闻小辞典：“个人投资储蓄账户”（ISA）制度，是一种吸引大众将储蓄或闲置资金，移转至资本市场投资的租税奖励制度。◇