【大澳门威尼斯人赌场官网2024年08月27日讯】（大澳门威尼斯人赌场官网记者黄云综合报导）对于需要融资的中国企业而言，私募股权基金是一条重要的渠道。不过，中国私募股权市场的投资活跃度跌至十年来低点。包括黑石集团（Blackstone）、KKR和凯雷（Carlyle）在内的大多数全球最大私募股权公司今年都暂停了在中国的交易。

据英国《金融时报》报导，今年以来，全球10家最大的收购公司在中国市场仅有5笔新投资，且大多数的规模都较小。

在5笔新投资中，其中一笔是黑石集团达成的，拟议一笔小额交易以增持其在仓库投资组合中的股份。黑石集团是在中国活跃的私募股权公司，黑石集团创始人兼首席执行官史蒂芬‧施瓦茨曼 (Stephen Schwarzman) 是中国最知名的外国交易员之一。不过自2021年以来，黑石集团就没有在中国进行过任何私募股权交易。

除了黑石，今年达成对华交易的只有Advent和贝恩。

Advent达成两笔交易，投资了位于上海的会议和展览集团VNU Exhibitions Asia以及中国宠物食品制造商Seek Pet Food。

贝恩持有其股份的包装产品集团Fedrigoni达成了两笔交易，分别是收购衢州造纸厂所有者Arjowiggins和射频识别（RFID）公司BoingTech的股份。

报导引述Dealogic的数字显示，除了上述3家公司，今年这10家公司中有7家没有任何新投资。就在三年前（2021年），这10家公司在中国有30笔投资，但此后的投资数量每年都在下降。

曾是中国最活跃的美国私募股权公司之一的华平投资集团（Warburg Pincus），2017年有18笔对华交易，2018年有15笔，但前两年每年交易降至两笔，今年截至目前未达成任何交易。

这些统计数据包括房地产交易。不过，私募股权公司并不总是披露其交易，未披露的投资可能被没有被统计进来。

报告：中国私募股权市场的投资活跃度跌至十年来低点

在过去10年，私募股权公司争相进入中国市场，收购日后可能在美国上市的中国企业股份。现在它们正竭力脱手这些曾经被寄予厚望的投资项目。

中国经济放缓，投资者不看好中国创新型初创公司的上市前景和盈利潜力，投资者不再愿意为这些企业承担风险。此外，中共当局就监管打压中企的海外上市，导致私募股权公司套现的途径变少。（延伸阅读：黑石收购SOHO中国 遭中共监管机构审查）

4月24日，私募基金行业网披露，知名私募股权公司贝恩的《2024年中国私募股权市场步入换挡调整期》的报告。

报告显示，2023年，中国私募股权市场的投资活跃度跌至十年来低点。数据显示，2023年投资交易额较前5年均值（2018–2022年）下降了58%，跌至410亿美元，交易量也跌去了31%。成长型投资继续主导私募股权投资市场，占交易总金额的60%。

贝恩调研显示，2024年的募资挑战仍然较大。2023年，聚焦中国市场的美元募资额同比下跌44%。其中一个主要原因在于，受经济环境不确定性的影响，有限合伙人（LP）收紧了钱袋子，向其它地区转移资金配置。

“澎湃新闻”去年11月16日报导称，黑石集团正在抛售中国境内的物流资产，这些资产是分布在11个城市的11个物流园区，总价超过100亿人民币。

总部位于香港的PAG公司也表示，客户对中国以外其它地区的融资交易机会表现出更大兴趣，例如印度、越南、韩国、澳洲和日本。

中国问题专家王赫早前曾对大澳门威尼斯人赌场官网表示，目前这种情况是政治经济的综合作用结果，是不可遏制的。私募基金面临着中国经济不好又赚不到钱，而且这个风险又非常的高。再加上中美之间政治分歧、战略竞争非常激烈的。所以在这种情况下，它为了自己的安全大规模的从中国撤资。

根据中国证券投资基金业协会最新统计数据显示，2023年7月存续私募基金管理人为21,996家，截至2024年6月末，存续私募基金管理人20,768家，管理基金规模19.89万亿元（人民币，下同），较上月减少了44.03亿元，同时也是该数据连续第三个月低于20万亿元大关。

截至2024年6月底，私募股权、创业投资基金管理人数量从峰值的约1.5万家下滑至约1.2万家，存量管理规模约14.2万亿元。

美国已进一步收紧对华投资

与此同时，美国已进一步收紧对华投资。去年8月9日，白宫发布行政令，禁止美国的私募股权和创投公司等对半导体和微电子、量子资讯技术，以及某些人工智能系统等三个领域的中国高科技企业进行投资。

路透社报导，两名美国参议员2023年11月9日还提出一项两党法案，要求私募股权公司每年向美国证券交易委员会（SEC）揭露在中国、伊朗、俄罗斯和朝鲜投资的资产，然后要求SEC根据这些资讯公开报告。提案的民主党参议员鲍勃‧凯西（Bob Casey）说，“该是停止向这些令人担忧的国家输送美元的时候了。”

咨询公司亚洲集团中国区总监韩琳对《金融日报》表示：“尽管中国拥有众多机遇，但境外投资规则等地缘政治限制使得中国作为一个投资市场显得愈发危险。”

责任编辑：林琮文#